Понятие маржинального дохода и нормы маржинальной прибыли. Методика расчета данных показателей

Помимо важного показателя прибыли, показывающего основной результат деятельности, используют и другие равные понятия. Одним из них и является маржинальный доход. Этот термин происходит от созвучного английского словосочетания, переводящегося в чистом виде как «предельная отдача». Применяется в нескольких случаях: Означает размер дополнительной прибыли, образующейся в итоге реализации дополнительной единицы производимой продукции. Означает рассчитанную выручку за минусом переменных затрат. Основная экономическая значимость маржинального дохода заключается в определении влияния управленческого решения на величину прибыли и поступление основных средств. Благодаря этому появляется возможность установить уровни продаж, чтобы прибыль была максимальной, чтобы ее не было или вообще чтобы были убытки. Согласно одному из своих значений маржинальный доход выступает расчетным показателем, предназначенным для анализа деятельности, но прежде всего для принятия правильных маркетинговых решений. Расчет этого дохода производят в порядке определения разницы между всей выручкой и переменными издержками. Следует отметить, что цена и постоянные расходы не участвуют в оказании влияния на маржинальный доход. Формула (ниже) его определения показывает возможность покрытия издержек, напрямую зависящих от объемов производства, прибыли, полученной от реализации этих объемов. TRm = TR — TVC, где TRm — Маржинальный доход; TR — доход (total revenue); TVC — переменные затраты (total variable cost). Важную роль играет расчет этого показателя на предприятии, где выпускается одновременно несколько видов товаров. В таком случае очень сложно понять, какой вид продукции забирает наибольший удельный вес в объеме общей выручки.

Сущность запаса финансовой прочности предприятия. Формула расчета.

Запас финансовой прочности — показатель финансовой устойчивости фирмы, разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка или насколько далеко предприятие от точки безубыточности. Другими словами, расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности. Запас финансовой прочности, как и точка безубыточности, рассчитывается в единицах продукции или в денежном выражении. Формула: В — выручка от продаж. Рн — объем реализации в натуральном выражении. Тбд — точка безубыточности в денежном выражении. Тбн — точка безубыточности в натуральном выражении. Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении: ЗПд = (B -Тбд)/B * 100%, где ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении. Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении: ЗПн = (Рн -Тбн)/Рн * 100%, где ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении. Запас финансовой прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности, так как точка безубыточности во многом зависит от объема выручки. Другими словами, точки безубыточности небольшого магазина формата "магазин за углом" и крупного сетевого супермаркета могут отличаться в несколько раз. В этом случае, только запас финансовой прочности покажет какое из сравниваемых торговых предприятий находится в финансово более устойчивом положении.

Финансирование производственно-коммерческой и инвестиционной деятельности предприятия

Капитал предприятия, финансирующий все сферы его рыночной деятельности, включает собственную и заемную части. Собственный капитал складывается из акционерного капитала и нераспределенной прибыли. К заемному капиталу относят долгосрочные и краткосрочные займы, а также кредиторскую задолженность. Виды капитала следует отличать от источников финансирования инвестиционной деятельности. Источники финансирования подразделяются на внутренние и внешние. Внешние источники финансирования образуются за счет привлечения дополнительного капитала - акционерного или заёмного. К внешним источникам финансирования относится также бесплатное внешнее финансирование (целевое бюджетное, грантовое и пр.) Внутренние источники финансирования не связаны с привлечением дополнительного капитала. Они являются либо частью капитала, уже существующего в форме активов, либо его продуктом в виде текущих денежных доходов, остающихся в распоряжении предприятия. К внутренним источникам относят: нераспределённую прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от реализации активов, или сами активы. Как правило, внутренние источники относительно невелики и расходуются для финансирования лишь небольших бизнес-проектов, либо используются совместно с внешними источниками.

Цена капитала

Цена капитала — это сумма используемых в проекте финансовых ресурсов, в процентах к общей потребной сумме денежных средств на лучшую реализацию инвестиционного проекта. Она определяется условиями источника финансирования инвестиционного проекта. Следует различать два понятия:· цена капитала данного предприятия – общая сумма средств, уплачиваемых за использование определенного объема финансовых ресурсов (в процентах к их объему);· цена предприятия как субъекта на рынке капиталов – может характеризоваться разными показателями (например, его активами или величиной собственного капитала).Оба эти понятия количественно взаимосвязаны. Так, если предприятие участвует в инвестиционном проекте, доходность которого меньше, чем цена капитала, цена предприятия по завершении этого проекта уменьшится. Таким образом, цена капитала является ключевым элементом теории и практики решений инвестиционного характера.Цена разных источников капитала неодинакова. Поэтому ее рассчитывают по формуле: ССК = S (цена источника % ´ удельный вес источника %) Капитал, как любой фактор производства имеет определенную стоимость, под которой понимается его доходность. В результате привлечения различных видов капитала складывается определенная его структура и возникает определенная сумма финансовых ресурсов, необходимых уплатить за пользование данными источниками финансирования. Экономическое содержание показателя стоимости и цены капитала заключается в определении затрат связано с привлечением источников. Разнообразие источников приводит к необходимости средневзвешенной стоимости капитала: 1) Собственный капитал – добавочный капитал не имеет стоимости и не может быть использован как источник инвестиционных ресурсов, т. к. этот капитал формируется как результат переоценки предприятия. Привилегированные акции оцениваются по уровню фиксированного дивиденда, который выплачивается ежегодно при любых обстоятельствах. Обыкновенные акции их цена измеряется на основе различных методов, но наиболее распространенной является формула КОА = (Дивиденды, выплаченные в отчетном периоде / Рыночная стоимость
обыкновенной акции + ∆ТОА) Где ∆ТОА – прогнозированный прирост дивидендов по обыкновенной акции. 2) Заемный капитал – банковские ссуды, цена данного источника будет зависеть от величины срока, на который привлекается капитал, а также от величины процентов и характера включенных процентов в затраты предприятия. Облигационные займы, наиболее распространенным методом расчета является оценка в процентном отношении одновременно дисконтного и процентного дохода. Концентрация стоимости капитала также характеризует уровень рентабельности (доходности) инвестированного капитала, который должно обеспечить предприятие, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость. На стоимость капитала влияют следующие факторы: уровень доходности других инвестиций, уровень риска данной инвестиции, источники финансирования.