Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Расчет экономической эффективности мероприятия




На рассмотрение потенциальных инвесторов предлагается проект ОАО «Осколцемент», предусматривающий приобретение мельницы для цеха помола и сушки клинкера. ОАО «Осколцемент» имеет необходимые производственные площади, часть технологического оборудования.

Данное мероприятие позволит уменьшить себестоимость продукции за счет сокращения затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, в данном случае старой мельницы, которая постоянно требует ремонта и новых запчастей.

К тому же новая мельница позволит перемалывать большее количество клинкера, что позволит увеличить объем производства на 15%.

И так если в 2010 г объем производства составил 407163 т, то после внедрения мероприятия 468237,5 т, что больше производственной мощности (450444,4) на 3,8%.

Срок функционирования проекта - 5 лет, в том числе 1-й год - освоение инвестиций, с 2-го по 5-ой год - фаза реализации проекта.


 

Таблица 13

Общие инвестиции, тыс. рублей

 

Элементы Инвестиции Производство
инвестиций Годы проекта
            Итого
             
1.Проектно-изыскательские работы (1-5% от суммы капвложений) 60,3         60,3
2. Приобретение лицензии (1-3% от суммы капвложений) 40,2         40,2
3. Покупка оборудования            
4. Подготовка производства (8% от стоимости инвестиций) 168,8         168,8
5. Прирост оборотных средств     823,1 286,7 164,6 1841,4
6. Итого, тыс. руб. % 2279,3 55,3 13,8 823,1 286,7 164,6 3,9 4120,7 100%

Из таблицы 13 видно, что для осуществления данного проекта общая сумма инвестиций должна составлять 4120,7 тыс. руб.

Капитальные вложения 2010 тыс. рублей.

1. Проектно-изыскательские работы – 3% от капвложений:

2010 тыс. * 3% = 60,3 тыс. (руб.)

2. Покупка лицензии – 2% от капвложений:

2010 тыс. * 2% = 40,2 тыс. (руб.)

3. Покупка оборудования с разбивкой по годам:

1 год: 100% * 2010 тыс. = 2010 тыс. (руб.)

4. Подготовка производства определяется на основании полного размера инвестируемых средств, в составе которых:

ü проектно-изыскательские работы - 60,3 тыс. руб.;

ü приобретение лицензии - 40,2 тыс. руб.;

ü покупка оборудования - 2010 тыс. руб.

Всего: 2110,5 тыс. руб.

Подготовка производства - 8% от стоимости инвестиций:

2110,5 тыс. * 8% = 168,8 тыс. (руб.)

5. Размер оборотного капитала определяется в размере 10% от объема продаж:

2 год: Vпр = 408000 т. * 1390 руб./шт. = 5671 тыс. руб.;

3 год: Vпр = 408050 т. * 1410 руб./шт. = 57535 тыс. руб.;

4 год: Vпр = 408100 т. * 1480руб./шт. = 603988 тыс. руб.;

5 год: Vпр = 408200 т. * 1520 руб./шт. = 620464 тыс. руб.;

Размер оборотного капитала составляет 10% от объема продаж:

2 год: 5671 тыс. * 10% = 567 тыс. руб.;

3 год: 57535 тыс. * 10% = 5753 тыс. руб.;

4 год: 60398 тыс. * 10% = 6039 тыс. руб.;

5 год: 620464 тыс. * 10% = 62046,4 тыс. руб.;.

Прирост оборотного капитала по годам:

2 год: 567 тыс. руб.;

3 год: 57535,1 – 56712 = 823,1 тыс. руб.;

4 год: 60398,8 – 57535,1 = 286 тыс. руб.;

5 год: 62046,4 – 60398,8 = 164 тыс. руб.;

 

По проекту доля кредита в инвестициях составляет 30%, он предоставляется на 3 года под 15% годовых.

Из общей величины инвестиций 4120,7 тыс. руб. 30% будет финансироваться за счет кредита:

4120,7 тыс.* 30% = 1236,21 тыс. руб.

 

Размер собственных средств предприятия (прибыль предприятия):

4120,7 тыс. – 1236,21 тыс. = 2884,49 тыс. руб.


 

Таблица 14

Источники финансирования проекта, тыс. руб.

Наименование Годы проекта
источника           Итого
1. Прибыль предприятия 1043,09   823,1 286,7 164,6 2884,49
2. Кредит банка 1236,21         1236,21
Итого 2279,3   823,1 286,7 164,6 4120,7

Таблица 14 показывает, что из общей величины инвестиций 3059,3 тыс. руб. большую часть - 70% составляют собственные средства предприятия, а за счет кредита будут финансироваться оставшиеся 30%.

На основании данных производим разбивку кредита по годам освоения инвестиций. Распределение кредита по годам в процентах от общей суммы инвестиций:

1 год: 0 %;

2 год: 10 % от 3059,3 тыс. – 305,9 тыс. руб.;

3 год: 20 % от 3059,3 тыс. – 611,9 тыс. руб.

 

Таблица 15

План денежных потоков по годам реализации проекта, тыс. руб.

Показатели Годы проекта
           
Ι. Инвестиционная деятельность            
1.Распределение инвестиций по годам, всего: a) Затраты на приобретение оборудования и прочие расходы; b) Прирост оборотных активов   -2279,3   -2279,3     -567   -567   -823,1   -823,1   -286,7   -286,7   -165,6   -165,6  
2. Доходы от инвестиционной деятельности              
3. Итого по инвестиционной деятельности -2279,3 -567 -823,1 -286,7 -164,6  
       
Продолжение таблицы 15  
ΙΙ. Производственная (текущая) Деятельность            
4.Объем продаж, всего, тыс. руб.: a) объем продаж, шт. b) цена за единицу, руб./шт.   575350,5        
5.Переменные затраты на весь объем продаж(630 руб./т), тыс. руб.            
6.Постоянные затраты в год, тыс. руб. (без амортизации)            
7. Амортизационные отчисления, тыс. руб.            
8. Текущие затраты, всего            
9. Прибыль от продаж            
10. Проценты за кредит   185,4 123,6 61,9    
11. Налогооблагаемая прибыль   214354,6 213022,4 257863,1    
12.Налог на прибыль   51445,1 51125,4 61887,1 61912,6  
13. Чистая прибыль   162909,5     196056,4  
14. Чистый денежный поток   163194,5     196341,1  
ΙΙΙ. Финансовая деятельность            
15. Собственные средства 1043,09   823,1 286,7 164,6  
16. Банковский кредит 1236,21          
17. Возврат банковского кредита -412,07 -412,07 -412,07      
18. Итого по финансовой деятельности 1867,23 154,93 411,03 286,7 164,6  
19. Сальдо денежных потоков -412,07 162782,43 161769,9   196341,1  
20. Поток реальных денег -2279,3 162627,5 161358,9 195974,3 196176,5  
21. Коэффициент дисконтирования по ставке 20% 0,8333 0,6944 0,5787 0,4822 0,4018  
22. Чистый дисконтированный денежный поток -1899,34 112928,5 93378,4 94498,8 78823,7  
23. Чистые дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом -1899,34 111030,2 207708,6 298907,4 377731,1  

 

Такой объем продаж, при котором проект будет безубыточен, называется точкой безубыточности. Расчет точки безубыточности производится в натуральных единицах измерения, шт.:

, (10)

 

где, Зпост – затраты постоянные за пероид;

- затраты переменные на единицу продукции;

Цед - цена единицы продукции.

 

Расчет точки безубыточности до внедрения мероприятия:

 

 

Расчет точки безубыточности после внедрения мероприятия:

 

 

 

 

Рис. 5. Точка безубыточности после внедрения мероприятия.

 

Точка пересечения линий совокупного дохода от реализации продукции с линией совокупных издержек является точкой безубыточности, при которой прибыль равна нулю. Уровень производства выше точки безубыточности показывает прибыль, а ниже точки безубыточности - убытки.

 

 

Рис. 6. Финансовый профиль проекта

 

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...