 |
Как убедить собственника пересмотреть свои решения.
|
|
|
|
Сказать «нет» владельцу бизнеса непросто. Для правильного отказа, за которым не последует поиск новой работы, Вам потребуется:
· объяснить, чем грозит предприятию решение акционера;
· привести примеры аналогичных ситуаций из практики;
· предложить альтернативные варианты, которые помогут акционеру добиться цели.
Есть три ситуации, когда финансовый директор обязан не согласиться с инициативой собственника. Все они связаны с распределением денежных средств компании и управлением источниками финансирования.
Ø Как отказать, если собственник компании требует вывести средства из оборота.
§ Когда владелец компании хочет финансировать новый проект за счет средств компании, действуйте так:
ü оцените экономическую эффективность проекта, в который пойдут деньги;
ü поймите, насколько рискованны планируемые инвестиции;
ü проанализируйте финансовое положение существующей компании. Главное – понять, как она будет развиваться и выдержит ли дополнительную финансовую нагрузку;
ü объясните собственнику, что точно нельзя изымать из оборота больше, чем прибыль компании, которую он может получить в качестве дивидендов. В противном случае акционер рискует потерять основной бизнес;
ü предложите альтернативные способы финансирования и варианты снижения затрат на проект.
§ Например, вместо того чтобы вкладывать в новый проект деньги действующей компании, сделайте ее поручителем или гарантом по инвестиционному кредиту. Так деньги останутся в обороте, а процент по кредиту будет меньше. Если новый проект окажется успешным, то не придется платить по обязательствам. А если провалится – можно договориться с банком о поэтапных выплатах по обязательствам разорившейся компании.
|
|
|
§ Допустим, убедить собственника не удалось. Он намерен изъять деньги из оборота и вложить в рискованный проект. Настаивайте, чтобы в компании осталось не менее половины свободных средств. Создайте резерв для критической ситуации. Желательно положить на депозит сумму, которая равна месячному обороту или как минимум покрывает затраты на оплату труда и налоги за месяц. В кризисной ситуации такая подушка безопасности даст время на поиски дополнительного финансирования.
Ø Как убедить собственника компании не привлекать краткосрочные кредиты для финансирования долгосрочных проектов.
§ Железное правило финансирования любых инвестиционных проектов: срок возврата инвестиций не должен быть короче периода окупаемости:
ü Нельзя брать кредит на 1 год под покупку здания, которое отобьет вложенные средства только через 3 года.
ü Не стоит надеяться, что через год пролонгируете заключенный кредитный договор в банке на тех же условиях либо рефинансируете его в другой кредитной организации. На такой рискованной стратегии погорели многие компании.
§ Если владельцу бизнеса нужно долгосрочное финансирование для проекта с высокими рисками или с длительным сроком окупаемости, но банки не готовы его предоставить,изучите такие альтернативы.
o Вариант 1 – обратиться за государственным или региональным финансированием. Подобных программ достаточно много. Получить средства реально. Используйте программы поддержки предпринимательства, льготные займы, субсидирование процентной ставки по кредиту.
Чтобы получить господдержку, действуйте в такой последовательности:
ü свяжитесь с центром поддержки предпринимательства в регионе, в котором работает компания, и уточните, какие программы действуют сейчас;
ü выберите ту, которая соответствует Вашей ситуации. Учтите, что многие программы государственной поддержки предусматривают софинансирование со стороны заявителя;
|
|
|
ü определите источники средств для софинансирования инвестиций;
ü соберите документы и подготовьте заявку на получение денег.
o Вариант 2 – если Ваш проект связан с покупкой оборудования или транспорта, рассмотрите вариант лизинга. В этом случае точно не придется возвращать все деньги до того, как завершите проект.
o Вариант 3 – обратитесь в инвестиционную компанию. Этот вариант подходит, если собственник готов передать инвестору долю в своем бизнесе.
Ø Как убедить собственника компании не копить денежные средства на расчетных счетах.
§ Обратная сторона медали – когда собственник перестраховывается и требует не инвестировать средства в развитие, а наращивать их на счете. Во главе угла – возможность в любой момент выполнить обязательства по кредиту или перед контрагентами. Известны ситуации, когда у компании на счетах скапливались и лежали долгое время суммы, равные годовому обороту. При таком подходе деньги не работают, бизнес не развивается, а главный акционер существенно теряет в доходах.
§ Выясните приоритеты собственников и выстройте стратегию работы со свободными денежными средствами. Можно рекомендовать 2 варианта:
o Первый вариант – если владельцы бизнеса не планируют инвестировать средства, придется подыскать способ обеспечить доходность, покрывающую инфляцию.
Например, разместите свободные деньги компании на депозитах в нескольких банках на разные сроки. Это позволит гибко управлять депозитной программой и почти без потерь использовать этот ресурс при необходимости.
Программа может выглядеть так:
ü два депозита в банке «А». Первый – на сумму, равную среднемесячным платежам компании, сроком на месяц, второй – вдвое больше, сроком на год;
ü два депозита в банке «Б». Первый – на сумму, равную среднемесячным платежам компании, сроком на 3 месяца, второй – вдвое больше, сроком на 3 года.
Короткие депозиты с маленькой ставкой – страховые. На случай, если срочно понадобятся деньги. Даже если придется досрочно закрыть депозит, недополученный доход окажется небольшим. Длинные вклады (год и 3 года) призваны обеспечить приемлемую среднюю доходность по всей депозитной программе.
|
|
|
Количество банков, в которых Вы разместите вклады, – на Ваше усмотрение. Рекомендуется лишь не ограничиваться одной кредитной организацией. Это может быть опасно. Особенно если учесть, сколько банков лишил лицензий ЦБ РФ за последний год.
Помимо депозитов, в качестве инструмента инвестирования с минимальными рисками рассмотрите векселя банков. Главный критерий такой сберегательной программы компании, выстроенной под цели собственника: возможность быстро вернуть средства на счета компании в полном объеме.
o Второй вариант – собственники планируют дальнейшие инвестиции, но пока не готовы принять высокие риски, связанные с кризисом. Поэтому деньги копятся на счетах. Предложите механизмы, которые помогут снизить вероятные потери и убытки:
ü софинансирование со стороны федерального или регионального бюджета;
ü хеджирование валютных рисков при импортно-экспортных операциях;
ü страхование.
Финансовый директор должен понимать, какими средствами располагает компания, когда и сколько надо заплатить поставщикам, кредиторам, собственникам в виде дивидендов. Нельзя извлекать все деньги со счетов работающего предприятия, чтобы компенсировать потери в другом бизнесе либо вложить в новый рискованный проект.
Задача финансиста – убедить в этом владельцев бизнеса, подобрать правильные аргументы, подкрепленные расчетами и прогнозами. А затем выстроить приемлемую финансовую стратегию.
|
|
|
