 |
Cдвиг кривой IS на графике
|
|
|
|
Банковский мультипликатор
А) деньги не выходят за пределы банковской системы
md = D/R = 1/ rr – депозитный мультипликатор
md показывает, во сколько раз возрастает в рамках банковской системы, первоначальная поступившая в нее сумма депозита.
 |
Б) деньги не выходят за пределы банковской системы
М – общая ден масса
М = С + D
С – наличные деньги вне банковской системы
D – депозиты банковской системы
cr – норма депонирования – опр гл образом привычками населения к тем или иным формам платежей
cr = С/D
M = cr*D + D = D*(cr +1)
Ден база представляет собой сумму резервов банковской системы и сумму безналичных денег вне банковской системы
H = C + R = cr*d + rr*d = D*(cr + rr)
H – денежная база
mm – денежный мультипликатор
mm = M/H = 1 +cr/ (cr + nr + er)
mm показывает на сколько ув ден масса в результате прироста ден массы на 1 ед.
∆H = ∆D * (rr + cr)
∆M = ∆D * (1 +cr)
mm = ∆M/∆H
 |
mm = M2 /H
30. Кредитно-денежная политика-это государственная политика, воздействия на совокупный ВВП, процентную ставку и общий уровень цен, путем регулирования обьема предложения денег.
Эту политику реализует центральный банк. Она еще называется монетарной.-гос.политика воздействия на совокупный ВВП, % ставку, общ.уровень цен путем регулиования объема педложения денег.
Основные инструменты кредитно денежной полититки:
1)nr-норма обязательных резервов центр банка.(2,5%)
2)Ставка рефинансирования- это %-ставка, по которой ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков. Учетная ставка является ориентиром для кредитных и депозитных операций комерч банков.
3)Операции на открытом рынке ценных бумаг - операции по купле-продаже гос. ценных бумаг на свободном рынке ценных бумаг. Аналогом операций на открытом рынке ценных бумаг в ряде случаев являются операции ЦБ по купле-продаже иностранной валюты.
|
|
|
Стимулирующая и сдерживающая денежная политика:
Стимулирующая кредитно денежная политика имеет своей целью стимулирование роста ВВП реального, путем увеличения объема денежной массы в обращении.
Она реализуется путем: 1) понижения нормы обязательных резервов.
2) понижение ставки рефинансирования.
3) приобретение центр банком гос. ценных бумаг на открытом рынке ценных бумаг.
Понижение ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов является стратегическими мерами¸ приобретение ценных бумаг на открытом рынке является оперативной мерой кредитно-денежной политики.
Сдерживающая кредитно-денежная политика как правило имеет целью сдерживание инфляции и темпов эконом. роста путем ограничения обьема денежной массы. Она реализуется путем:
1) увеличения нормы обязательных резервов.
2)увеличение ставки рефинансирования
3)продажа ценных бумаг на откр.рынке.
31.Кредитно-денежная политика в модели IS-LM. (на примере покупки гос. ценных бумаг на открытом рынке)
Ms/P=k*Y-h*r ~M
Y=1/k(Ms/P +h*r) 
В результате покупки облигаций:
∆ Ms=mm*∆H
∆Y=1/k*∆ Ms/P-сдвиг линии LM вправо в результате прироста V предложения денег на величину ∆ M. Это приводит к счдвигу LM вправо.
Ye=γ*A0+γ*b/h*Ms/P-уравнение фискальной политики, где γ=αA/(1+ αA*k*(b/h))
∆ Ms/P=>∆ Ye
∆ Ye/(∆Ms/P) –мультипликатор кредитно-денежной политики
В связи с этим эффективность кредитно-денежной политики будет тем выше, чем:
1) ↑k, ↓h
2) ↑в
3) ↑mm –денежный мультипликатор
32. Совокупный спрос на рынке благ – кривая AD. Построение кривой AD. Факторы, определяющие наклон и положение кривой AD.
AD – это линия, каждая точка которой отражает комбинацию общего уровня цен и реального объема выпуска при котором рынки благ и активов одновременно находятся в равновесии.
|
|
|
|
Кривая AD показывает как уровень реальных расходов всех макроэкономических секторов в совокупности изменяется в результате изменения уровня цен при заданных параметрах фискальной политики, заданном объеме предложения денег и заданных автономных расходах.
YAD = C + I + G + XN
YE = g *A0 + g * (b/h)*(MS/P)
Наклон кривой AD отражает степень, с которой изменение общего уровня цен меняет равновесный уровень совокупных расходов с учетом как рынка благ, так и рынка активов. Обычно отрицательный наклон кривой AD объясняют действием трёх эффектов:
1). Эффект % ставки: ¯ P Þ MS / P Þ ¯ r Þ (всех эл-тов совокупных расходов, чувствительных к % ставке, в особенности, частные инвестиции)
2). Эффект богатства (реальных кассовых остатков): ¯ P Þ (реальной стоимости накопленных сбережений (богатства) и стимулирует людей к увеличению потребительских расходов)
3). Эффект чистого экспорта: ¯ P (при неизменном международном курсе национальной валюты) Þ EX, ¯Im Þ XN
33.Влияние фискальной и монетарной политики на сдвиги кривой AD.
А). Фискальная
YAD = C + I + G + XN
Все факторы, сдвигающие IS вправо также сдвигают вправо и AD на величину, определяющую мультипликатор фискальной политики. Сдвиг вправо может быть результатом увеличения автономного потребления, автономных гос.закупок, автономного экспорта, автономных трансфертов, а также сокращения автономного импорта и автономных налогов:
вправо: C0, I0 , G0, EX, Tr0, ¯ Im, ¯ T0.
При этом чем выше эффективность фискальной политики, тем правее будет сдвиг AD.
Б). Монетарная
MS при P = const Þ MS / P
Меры кредитно-денежной политики, приводящие к сдвигу линии LM, в том же направлении сдвигают линию AD на величину (g * (b / h)* (D MS / P)).
Сдвиг AD тем существеннее, чем выше эффективность кредитно-денежной политики.
34. Совокупное предложение на рынке благ – AS.
Кривая совокупного предложения AS – линия, каждая точка которой отражает комбинацию общего уровня цен и желаемого для фирм совокупного объема выпуска. Она отражает совместное равновесие на рынке благ и рынке ресурсов.
Различают следующие подходы к построению кривой AS:
1)Классический подход основан на предположении о том, что свободные рынки автоматически стремятся к достижению равновесия при полной занятости доступных ресурсов.
|
|
|
Условием, обеспечивающим полную занятость ресурсов, является гибкость цен на ресурсы.
Y*- потенциальный ВВП при полной занятости доступных ресурсов.
Как правило, классическая кривая AS соответствует долгосрочному периоду времени. А значение потенциального ВВП определяется количеством и качеством имеющихся ресурсов и существующим уровнем технологий.
2)Кейнсианкий подход основан на предположении о том, что эк-ка способна функционировать в условиях неполной занятости ресурсов при неизменных значениях цен на ресурсы. При этом фирмы-производители способны обеспечить любой востребованный объем выпуска при данном уровне цен и з\п.
3)Промежуточный подход. Обычно считается, что кривая AS располагается где-то между классическим и кейнсианским случаем и имеет положительный наклон, который объясняется возрастанием предельных затрат по мере увеличения интенсивности использования доступных ресурсов.
Получаем:
Изменение положения кривой AS на графике может происходить в связи с изменением неценовых актов предложения таких, как изменение цен на ресурсы, применение налогов и субсидий, изменение в технологии и прочее.
35. При сложившихся неценовых факторах, определяющих положение кривых AD и AS, их точка пересечения соответствует такому значению реального ВВП и общему уровню цен, при которых рынок благ, рынок активов и рынок ресурсов находятся в равновесии.
1) Кейнсианский случай
AS соответствует наличию в экономике незанятых ресурсов, что обычно наблюдается на этапах экономического спада. В этом случае целесообразно применить стимулирующую кредитно-денежную либо фискальную политики для преодоления этого спада.
2) Классический случай
AS соответствует полной занятости доступных ресурсов, что обычно наблюдается на этапах экономического роста. При этом стимулирующая фискальная политика не приносит результатов, т.к. приводит к эффекту вытеснения. Стимулирующая кредитно-денежная политика так же не приносит результатов, т.к. увеличение номинального объема предложения денег, сопровождается ростом уровня цен.
|
|
|
Ms Þ P Þ Ms/P =const
Поэтому на этапах экономического роста применение стимулирующей политики не имеет смысла.
Напротив, в таких случаях может оказаться целесообразней сдерживающая кред.-денежная или фискальная политика, реализуемая с целью ограничения общего уровня цен.
36. Инфляция
-это процесс повышения общего уровня цен. Коллич.показателем инфляции явл. темп И. Он показывает на сколько % общий уровень цен текущего периода отличается от уровня цен предшествующего периода.
Темп инфляции может быть рассчитан на основе значений дефлятора ВВП за различные периоды. В этом случае темп инфляции отражает изменение общего уровня цен на всю конечную продукцию в стране.
С другой стороны очень часто определяют тепм И на потребит.продукцию на основе значений индекса потреб.цен(ИПЦ).
ИПЦ=(рын.стоимость стандартного потреб набора ТиУ в тек.периоде)/(в базовом периоде).
Стандартный потреб набор(потреб корзина) включает в себя основные потребительские ТиУ в опред кол-вах и утверждается на уровне правительства.
inf=(ИПЦ2-ИПЦ1)/ИПЦ1*100%
Основные различия между def ВВП и ИПЦ:
1)def ВВП отражает изменение цен на всю конечную продукцию, производимую в стране, а ИПЦ учитывает только изменение цен на ТиУ, включенные в потреб.набор.
2)Используется разная методика подсчета
def=(sumP1Q1)/(sumP0Q1) – текущий взвешенный индекс цен(Индекс Пааше)
ИПЦ=(sumP1Q0)/(sumP0Q0) – базисный индекс цен(индекс цен Паспейреса)
3)Изменение цен на импортную продукцию не влияет на def ВВП, но влияет на ИПЦ. экспорт наоборот
И. спроса – это И., основной причиной кот. является рост совокупного спроса.
На сдвиг линии совокупного спроса АD вправо могут повлиять: C,I,G.Xn.
Рост совокупного спроса может происходить в следствие:
1)увеличения совокупных расходов со стороны различных макроэкон.секторов.
2)в следствие роста денежной массы в обращении.
И. предложения – это И., осн. причиной кот. является сокращение совокупного предложения.
Осн.фактором, влияющим на сокращение совокупного предложения явл.рост издержек производства(в том числе рост тарифов естеств. монополий). И. предложения также называют И.издержек.
Осн.теории инфляции:
1.Монетаристская теория(Фридман).
Главной причиной считается неправильная кредитно-денежная политика, приводящая к избыточному росту денежной массы.
2. Фискальная теория
Осн причной явл дефицит гос.бюджета, кот.финансируется за счет займов у ЦБ или прямой денежной эмиссии.
|
|
|
3. Кейнсианская теория.
Осн причиной явл И.задержек, в особенности И. з/пл. в связи с деят-ю профсоюзов.
4.Структуралистская теория.
Осн причиной считается происходящие структурные сдвиги в экономике, т.е. изменение соотношения отдельных отраслей в структуре ВВП, что сопровождается сдвигами в структуре цен. При этом изменение относительных цен происходит посредством повышения общего уровня цен, поскольку цены являются негибкими в сторону понижения.
Последствия И.
Различают прогнозированную и непрогнозированную И.
а) прогнозируемая приводит к появлению некоторых издержек в экономике:
1. Издержки стоптанных башмаков включают в себя: доп.затраты времени на поиск схем оптимизации сбережений граждан с целью сохранения их реальной ценности.
2. Издержки «меню» - издержки продавцов, связанные с частым пересмотром цен.
3. Издержки связанные с возникновением неэффективности распределения ресурсов в результате изменения общего уровня цен в условиях несбалансированной инфляции.
4. И. подрывает все функции денег.
б) Если И. непрогнозируемая:
1. И. не перераспределяет благосостояние в обществе.
а) уменьшаются доходы людей с фиксированными номинальнами доходами
б) ухудшаются положения кредиторов и улучшаются положения должников.
2) И. оказывает неоднозначное влияние на сост гос.бюджета.
Эффект Оливера-Ганзи:
Состоит в том что инфляция приводит к снижению реальной стоимости налоговых поступлений, в связи с наличием временного лага между начислением налогов и их перечислением в бюджет и расходованием, это приводит к увеличению бюджетного дефицита.
Эффект Патинкина:
Сост. В том что И. приводит к росту номинальных доходов и, как следствие, росту налоговых поступлений в бюджет – это способствует сокращению бюджетного дефицита.
3) связанная с И. неопределенность, оказывает отриц.влияние на инвестиц.активность и подавляет эк.рост.
37 Безработица
Рынок труда – взаимодействие между наемн работниками и работодателями (фирмами).
Равновесия м\д спросом и предложением труда формирует равновесные уровень з/п и занятости.
Безработица – такое состояние рынка труда, в котором некоторая часть рабочей силы (экономически активного населения) не имеет работы.
Возникновение: 1 .Классическ
Предполаг.,что в долгосрочном периоде рынок труда автоматич.стремится к состоянию равновесия с полной занятостью доступных ресурсов, в том числе раб.силы.
Но и допускает возможность возникновения вынужденной безраб-цы в случае если з/п выше равновесной, кол-во занятых будет меньше равновесного ->безработица. (причины: трудовые договоры, закон о min з/п).
2. Кейнсианский подход
Объем спроса на труд определяется величиной эфф-ти совокупного спроса, т.е. фирма ориентируется на объем выпуска который способна продать. Т.о. при эк-ком спаде совокупный спрос сокращается-> спрос на рабочую силу падает ->безработица
Осн.количеств.показателями явл.уровень без-цы(u) и уровень занятости(e).
u=U/L*100%; e=E/N*100%; u+e≠100%
Виды:
1.Фрикционная - связана с поиском места работы в процессе добровольного перехода с 1го места работы на другое при сохранении прежней специальности +впервые попавшие на рынок труда
2 .Структурная – с высвобождением рабочей силы в результате изменения структуры спроса на нее в связи с изменением структуры спроса на конечную продукцию, НТП, и т.д. (т.е с изменением специальности).
1+2 = естественная безработица (около 4-6%)
3. Циклическая – возникает на этапе экономического спада в связи с сокращением совокупного спроса на Т и У, -> сокращение спроса на рабочую силу.
Последствия:
1.Социальные – рост безработицы ->снижение общего уровня жизни, социальной напряженности
2. Экономические – наличие циклической безработицы означает, что ВВПр окажется ниже своего потенц. значения.
Взаимосвязь м\д отставанием ВВПр и уровнем циклич.безр-цы отражает закон Оукена:
Превышение фактич.уровня безраб.над естественным на каждый 1% приводит к отставанию фактически произведенного реального ВВП от своего отенциального значения на γ(от 2 до 3)
(Y-Y*)/Y*×100%=-γ(u-u*)
u-u* - уровень циклич безраб
Борьба с безработицей:
Гос. Служба Занятости Населения содействует трудоустройству безработным гражданам.
Функции:
1.регистрация безработных
2. выдача пособий по безраб
3. инфа и содействие во взаимосвязи с работодателем
4.повышение квалификации и переобучение
5.организация временных общественных работ
6.подсчет официального уровня безработицы (как правило ниже фактического)
Фактический уровень безработицы подсчитывает международная организация труда на основании выборочных опросов.
20. 1)Определение кривой IS – инвест-сбереж.
Опр. Кривая IS- линия каждая точка которой, отражает равновесие рынка товаров при той или иной % ставке, т.е. зависимость между рыночной % ставкой и равновесным ВВП.
I=S ~ (в 2х секторной экономике)
S= I+BD+Xn
Основой для построения кривой IS служит:
1)кейнсианская модель совокупных расходов
2)зависимость автономных расходов от % ставки.
r- % ставка – усредненная (агрегированное) значение % ставки по экономике в целом.
2)Соотношение между автономными расходами и % ставкой.
а) Зависимость инвестиции от % ставки.
I= I(r), PV=∑((FVi)/(1+r)i)
Поскольку рост %ставки приводит к сокращению текущей ценности ожидаемых доходов от инвестиционных вложений, то необходимо учесть отрицательную зависимость между % ставкой и планируемыми инвестициями.
Линейная модель
I= I0+MPI*Y-bi*r, bi>0 где bi – чувствительность инвестиционных расходов к % ставке.
Изменение местоположения этой кривой может быть связано с изменением автономных инвестиций вследствие изменения настроения инвесторов.
б) С= С(r)
C=Cо +MPC*Tr0+MPC (1-t)*Y-bс*r, b с >0 где b с –чувствительность потреб расход к % ставке.
Отрицательная взаимосвязь между потребительскими расходами и % ставкой объясняется понижением стимулов к сбережении по мере сокращения % ставки.
в) Чистый экспорт
Xn= Xn(r)
Xn= (Ex0-Im0)-MPIm*Y-bxn*r, где bxn- чувствительность чистого экспорта к % ставке.
Отрицательная зависимость чистого экспорта от % ставки в международной экономике называется эффект процентной ставки. Таким образом…
Построение кривой IS
Каждая точка кривой IS соответствует равновесному состоянию рынка благ. Любая точка вне IS – не равновесному состоянию.
В частности т.выше – избыточное предложение на рынке благ, т.ниже – недостаточное предложение на рынке благ.
21. 1)Линейная модель кривой IS
E=A0-b*r+[MPC(1-t)+MPI-MPIm]*Y
Равнов. E=Y
Y(1-MPC(1-t)-MPI+MPIm)=A0-b*r
Ye= (1/(1-MPC(1-t)-MPI+MPIm))*(A0-b*r)
Y=αA(A0-b*r)
r= (A0/b) – (1/ (αA*b))*Y
Cдвиг кривой IS на графике
Параллельный сдвиг может быть вызван изменением любого компонента автономных расходов. В частности вправо- изменением автономных инвестиций, госзакупок.
Вправо: ↑С0, ↑I0,↑G0,↑Ex0,↑Tч0,↓Im,↓T0
Влево -> наоборот. (ΔY=αA*А0)
Наклон кривой IS
Угол наклона IS будет тем выше (ближе к вертикали) чем меньше MPC, чем выше t, чем меньше MPI, чем выше MPIm и чем меньше коэффициент b.
Частный случай b=0 -> Линия IS приобретает вертикальный наклон.
|
|
|
