Главная | Обратная связь
МегаЛекции

Оценка качества прибыли




АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

по форме "Отчет о прибылях и убытках"

 

3.1. Дать оценку динамики показателей прибыли предприятия. Изучить состав общей прибыли и ее структуру. Расчеты оформить в таблице (см. табл. 3.1). В качестве источника информации использовать форму "Отчет о прибылях и убытках".

Таблица 3.1

Анализ состава и структуры прибыли организации за __ год

Показатели Предыдущий год Отчетный год Отклонение
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % абсолютное, тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2) относительное (темпы прироста), % (гр. 6 · 100 / гр. 2) структуры, %-ные пункты (гр. 5 - гр. 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг   х   х     х
2. Себестоимость продаж   х   х     х
3. Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2)              
4. Коммерческие расходы   х   х     х
5. Управленческие расходы   х   х     х
6. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 3 - стр. 4 - стр. 5)              
7. Проценты к получению              
8. Проценты к уплате              
9. Доходы от участия в других организациях              

Окончание табл. 3.1

10. Прочие доходы              
11. Прочие расходы              
12. Прибыль (убыток) до налогообложения          
13. Текущий налог на прибыль              
14. Изменение отложенных налоговых обязательств              
15. Изменение отложенных налоговых активов              
16. Прочее              
17. Чистая прибыль              

 

Рассмотреть прибыль организации по отдельным ее составляющим, охарактеризовать изменения в составе прибыли.

 

3.2. На основе бухгалтерской отчетности - форма "Отчет о прибылях и убытках"- рассчитать показатели прибыли и проанализировать их динамику. Расчеты оформить в таблице (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ показателей прибыли

тыс. руб.

Показатели Предыдущий год Отчетный год Отклонение Темпы прироста
1. EBIT (earnings before interest and taxes) - прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль        
2. EBITDA (earnings before interest, taxes, deprecation and amortization )-прибыль до вычета амортизации, выплаты процентов и налога на прибыль        
3. NOPAT - чистая операционная прибыль после налогообложения        
4.        
5.        
6.        
7.        

 

3.3.Рассчитайте экономическую прибыль организации двумя способами (традиционным и альтернативным). Расчеты оформить в таблице (см. табл. 3.3).

 

Таблица 3.3

Анализ экономической прибыли организации

Показатели Предыдущий год Отчетный год Отклонение
8. Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT), тыс. руб.      
9. Инвестированный капитал (IK), тыс. руб.      
10. Средневзвешенная стоимость привлечения капитала (WACC), %      
11. Собственный капитал, тыс. руб.      
12. Заемный капитал, тыс. руб.      
13. Доходность инвестированного капитала (ROCE), %      
14. Экономическая прибыль (EP), тыс. руб.      

При выполнении расчетов использовать следующие формулы расчетов:

  1) Традиционный способ расчета экономической прибыли:   EP = NOPAT – IК∙ WACC ,   где IК∙ WACC - плата за инвестированный капитал, WACC - средневзвешенная стоимость привлечения капитала.   WACC = ∑ wi ∙ di,   где di – доля i-го источника средств, wi - цена i-го источника средств.  
2) Альтернативный способ расчета экономической прибыли (спрэд):   EP = (ROCE - WACC) · IК.   ROCE (Return On Common Equity)- рентабельность обыкновенного акционерного капитала вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу.  

Положительная величина экономической прибыли означает, что ценность была создана, отрицательная – ценность была разрушена.

Сопоставьте значения экономической и бухгалтерской прибыли компании в отчетном году. Поясните причины расхождений, сделайте выводы о результативности деятельности организации.

3.4. Изучить факторы формирования прибыли от продажи продукции на основе бухгалтерской отчетности - форма "Отчет о прибылях и убытках". Расчет аналитических показателей оформить в таблице (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4

Анализ финансовых результатов реализации продукции,

Товаров, работ, услуг

Показатели Условное обозначение Предыдущий период Отчетный период Отклонение
абсолютное (гр. 4 - гр. 3) относительное, % (гр. 5 · 100 / гр. 3)
1. Выручка, тыс. руб. S        
2. Себестоимость продаж: 2.1) тыс. руб.     С        
2.2) % к выручке (стр. 2.1 · 100 / стр. 1) З        

Окончание табл. 3.4

3. Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 2.1) P        
4. Рентабельность продаж, % (стр. 3 · 100 / стр. 1) RS        

Влияние факторов изменения выручки и себестоимости представить в таблице (см. табл. 3.5).

Таблица 3.5

Факторы изменения прибыли от продаж

Факторы Расчет Сумма, тыс. руб.
1. Рост выручки от реализации продукции (S1 - S0) · RS0  
2. Изменение уровня себестоимости - (S1 · (З1 - З0))  
Итого изменение прибыли от реализации стр. 1 + стр. 2  

 

3.5. Используя данные отчетности (форма №2) и предыдущие расчеты, рассчитать влияние на изменение прибыли от реализации продукции организации следующих факторов: изменения объема продаж и уровня рентабельности продаж.

Расчеты выполнить способом цепных подстановок и результаты оформить в таблице (см. табл. 3.6).

Таблица 3.6

Факторный анализ прибыли от продаж

Показатели Факторы Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. Влияние факторов на прибыль от реализации, тыс. руб. Наименование факторов
Объем реализации, тыс. руб. Рентабельность продаж, %
1. Все показатели базисные         х
2. Объем реализации фактический, уровень рентабельности базисный         Изменение объема реализации
3. Все показатели фактические         Изменение уровня рентабельности продаж
ИТОГО х х х   х

Расчеты выполняются на основании зависимости

P = S · RS.

3.6.Рассчитать показатели прибыли, характеризующие рыночную стоимость акций. Расчет аналитических показателей оформить в таблице (см. табл. 3.7).

Таблица 3.7

Анализ доходности акций

тыс. руб.

Показатели Формула расчета Предыдущий год Отчетный год Отклонение
1. Чистая прибыль
2. Дивиденды по привелигированным акциям
3. Дивиденды по обыкновенным акциям
4. Число обыкновенных акций
5. Прибыль на акцию (Earning per ordinary share) EPOS=(Чистая прибыль-дивиденды по привелигированным акциям)/ число обыкновенных акций
6. Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share) DPOS= Дивиденды по обыкновенным акциям/ Число обыкновенных акций
7. Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings), раз P/E =Рыночная цена акции/ EPOS

Прибыль на акцию (Earning per ordinary share) является одним из важнейших показателей, влияющих на рыночную стоимость организации. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

Показатель «Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)» отражает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings) – показывает сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли организации. Он также отражает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции организации.

3.7.Дать оценку качества прибыли на основе анализа показателей, приведенных в табл. 3.8.

В качестве источников информации использовать финансовую отчетность.

Таблица 3.8

Оценка качества прибыли

Сигнальные показатели качества прибыли Формула расчета Оценка качества прибыли Значение показателя
В предыдущем периоде В отчетном периоде
1. Процентная ставка по кредитам Совокупные издержки по кредитам / Сумма кредитов на конец периода Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли    
2. Доступность заемных средств в будущем Кредиты и займы, не погашенные в срок / Кредиты и займы, полученные в отчетном периоде То же    
3. Состояние расчетов с кредиторами Просроченная кредиторская задолженность / Всего кредиторская задолженность (остатки на конец периода) То же    
4. Динамика чистой рентабельности продаж Чистая прибыль / Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг Низкое значение свидетельствует о низком качестве прибыли    
5. Коэффициент платежеспо- собности Остаток денежных средств на начало периода + + Поступило денежных средств за отчетный период / Расход (направлено) денежных средств То же    

Окончание табл. 3.8

6. Коэффициент укрепления платежеспо- собности а) Поступило денежных средств / Чистая прибыль б) Неплатежи на начало периода / Неплатежи на конец периода То же    
7. Производст- венный леверидж (рычаг) Темпы прироста прибыли от реализации продукции / Темп прироста объема продаж в натуральном выражении Высокое значение свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли    
8. Финансовый леверидж Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от реализации продукции То же    
9. Структура прибыли (рентабельно- сти продукции) по видам продукции (работ, услуг) Удельный вес высокорентабельной продукции в общем объеме продаж Повышение доли рентабельности изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли    

 

3.8 Рассчитать основные показатели рентабельности. Расчеты провести в таблице (см. табл. 3.9).

Таблица 3.9





©2015- 2017 megalektsii.ru Права всех материалов защищены законодательством РФ.