 |
Предпосылки и задачи технического анализа
|
|
|
|
Предпосылки:
1) Движение рынка учитывает всё (все факторы, влияющие на биржевой актив представлены в его цене); изменение цен вызваны какими-то фундаментальными причинами, заставляющими рынки расти или падать.
2) Цены двигаются в определенных направлениях, и целью построения графиков является определение этой тенденции и момента, когда произойдет поворот в тенденции.
3) История повторяется – эта аксиома заключается в том, что в изучении прошлого лежит понимание будущего.
Задачи:
1) изучение динамики цен в прошлом с целью построения определенной модели ее движения;
2) прогнозирование направления движения цен и формирование ценовых моделей;
3) определение момента, в который произойдет изменение тенденции.
Тренд. Понятие, виды
Тренд – преобладающее направление движения цен на рассматриваемый период времени.
Тренд – отрезок числового ряда, на которой разница начальных и конечных значений ряда существенно больше колебаний внутри отрезка.
Ценовые движения, устремленные в противоположные стороны, называются коррекция. Более существенные колебания в короткий промежуток времени называется волантильность.
Построение линии тренда осуществляется путем соединения локальных экстремумов графиков цены. Локальные экстремумы – это максимальные и минимальные значения цен на графике в рассматриваемый период.
Различают тренды:
1) повышательный (восходящий, нарастающий, бычий);
2) нисходящий (понижательный, медвежий);
3) нейтральный (боковой).
Восходящий тренд – имеющий преобладающую направленность вверх, или ситуация, когда каждый новый локальный минимум или локальный максимум выше предыдущего. Построение восходящего тренда осуществляется путем соединения локальных минимумов.
|
|
|
Нисходящий тренд – тренд, который направлен вниз или ситуация, при которой каждый новый локальный минимум ниже предыдущего. Построение нисходящего тренда осуществляется путем соединения локальных максимумов.
Боковой тренд – когда не прослеживается преобладающее направление.
Тренды классифицируются по длительности:
1) Основной – продолжается в одном направлении больше 6 месяцев;
2) Вторичные тренды – длятся от 1 до нескольких месяцев;
3) Незначительные тренды – до нескольких недель.
Сила линии тренда. Смена тренда.
Существуют общие правила определения силы тренда:
1) чем дольше по времени сохраняется тренд, тем он сильнее, однако, у него есть предел;
2) чем линия тренда круче и быстрее, тем тренд сильнее;
3) очень крутой тренд может также круто повернуться;
4) продолжительный пологий тренд имеет большие шансы на свое продолжение;
5) любой тренд со временем ослабевает, однако вероятность продолжения тренда выше вероятности его разворота;
6) одним из критериев силы тренда является реакция на уровне сопротивления – уровень, преодолеть который при существующем положении дел цены не могут.
Линия сопротивления – линия, полученная на графике при соединении не менее двух локальных максимумов. Эта линия показывает верхний ценовой предел, при достижении которого цены имеют тенденцию остановить рост или повернуться в направлении падения.
Уровень поддержки – нижний ценовой уровень при достижении которого цены имеют тенденцию остановить падение, либо вернуться в более высокое положение.
Линия поддержки – линия, полученная при соединении на графике не менее двух локальных минимумов. Показывает нижний ценовой уровень, при достижении которого цены имеют тенденцию остановить падение или повернуться в направлении роста.
|
|
|
Пробитие уровня поддержки или сопротивления означает, что доминирующий тренд сохраняет свою силу, а чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем и тем больше вероятность разворота тренда в будущем.
Смена тренда выражается в изменении направления движения цены после точки прорыва, а точка прорыва тренда – это точка на ценовом графике, с которой начинается изменение направления тренда.
Точка прорыва сигнализирует о продаже биржевого актива при смене восходящего тренда на нисходящий и о покупке биржевого актива при смене нисходящего тренда на восходящий.
Покупатели надеются на рост цен, а продавцы – на падение. Уровень поддержки показывает на цену, при которой большинство игроков рассчитывает на ее повышение, уровни сопротивления показывают цену, при которой большинство участников считают, что она снизится.
Прорыв уровня сопротивления говорит о смещении вверх уровня спроса, отражающей рост числа желающих покупать по более высоким ценам и соответственно прорыв уровня поддержки означает смещение вниз предложения.
Виды графиков в техническом анализе
При построении графиков берут следующие цены:
1) цена открытия – цена, сложившаяся на начало торгов (утром, в начале дня);
2) цена закрытия – цена, сложившаяся на конец торгового дня (более важна);
3) максимальная цена – самая высокая за день (период);
4) минимальная – самая низкая, сложившаяся за период торгов.
Виды графиков:
1) линейный;
2) чартерный, столбиковый, «график отрезков»;
3) крестик-нолик;
4) японские подсвечники (японские свечи).
Линейный график
Представляет собой ломаную линию, соединяющую точечные данные цены биржевого актива. График строится в системе координат время – цена, часто вместе с ценой показывается объем торгов.
Пример линейного графика
Значения цены фиксируются через определенные интервалы и соединяются линией. Цена может быть выбрана любая, но большинство трейдеров используют цены закрытия.
Временные интервалы могут быть от одной минуты до одного месяца (квартала, года) в зависимости от того, какие краткосрочные или долгосрочные тенденции исследуются.
|
|
|
Чартерный график
Используется для характеристики суточных интервалов колебания цен. Этот график строится также в системе координат время – цен. На графике отмечают 4 точки.
Построение:
1) меткой отмечается самая высокая цена и самая низкая;
2) эти точки соединяют вертикальной линией;
3) горизонтальной меткой, направленной влево отмечается цена открытия;
4) горизонтальной меткой вправо – цена закрытия.
Пример чартерного графика
Крестик-нолик
Нет системы координат, не отмечается время. График отражает только факт изменения цены, диапазоны цен и последовательность заключения сделок. Нолики показывают тенденции снижения цен, крестики – тенденции повышения. Имеется масштаб клетки.
Построение: если на следующий за стартовым днем цена выросла, то на столбике откладывают «Х». Количество крестиков зависит от роста цены и выбранного масштаба, если на 3 день цена не изменилась, то на диаграмме все остается по прежнему, если цена выросла, то ко 2 столбику добавляются крестики соответственно росту цены и масштаба клетки. Как только направление ценовой динамики изменилось, то есть рост цены уступил место падения, переходим к следующему столбику (к 3) вправо и откладывают нолики, число которых определяется рамками изменения цены и масштаба клетки (например, 1 клетка = 1 рубль). При этом первый ноль (или крестик) ставят рядом с предыдущим со сдвигом вверх или вниз на 1 клетку.
Цена может быть использована любая, но обычно, это цена закрытия.
Пример графика «крестик-нолик»
Японские подсвечники
Является одним из самых наглядных способов представления информации. Отражается максимальная цена, минимальная цена, цена закрытия, цена открытия, а также изменение цены в течение дня.
Построение: горизонтальными метками отмечаются цена открытия и цена закрытия, затем соединяются вертикальной линией, получается прямоугольник. Затем вертикальными метками отмечается расстояние до максимальной и минимальной цены.
|
|
|
Если рынок закрылся выше по сравнению с открытием, то есть цена закрытия больше цены открытия, то тело подсвечника остается белым, если наоборот, то тело подсвечника заполняется черным цветом
Длинный белый подсвечник обычно является показателем присутствия быков на рынке и соответственно длинный черный подсвечник показывает наличие медведей.
Если верхняя тень отсутствует, то есть максимальная цена равна цене закрытия или открытия, то верхняя часть называется «бритым верхом», если отсутствует нижняя тень – «бритое дно».
Если тела свечи просто нет, то такой подсвечник называется «дожи». Он играет важную роль в анализе, так как означает нерешительность на рынке и отсутствие преобладающих тенденций.
Ценовые модели
В техническом анализе выделяют 2 группы ценовых моделей:
– модели разворота тренда – конфигурация графика, которая свидетельствует о том, что тренд изменит свое направление на противоположное. Например, к таким фигурам относят: «голова-плечи», обратные «голова-плечи»; «двойная вершина», «двойное дно»; «закругленная вершина», «закругленное основание».
– модели подтверждения тренда – конфигурация ценовых графиков, свидетельствующие о том, что тренд не изменит своего направления. К ним относят, например, прямоугольники, флажки, треугольники, вымпелы. Эти фигуры находятся между линиями сопротивления и поддержки.
I. Ценовые модели разворота тренда:
1) модель «голова-плечи» и обратная модель «голова плечи»
Показывают на завершение восходящей (нисходящей) тенденции и начало снижения (повышения) цен
2) «двойная вершина», «двойное дно»
3) «закругленная вершина», «закругленное основание»
II. Ценовые модели подтверждения тренда:
1) прямоугольники
Линии сопротивления и поддержки параллельны оси времени и друг другу.
2) флажки
Линии сопротивления и поддержки параллельны друг другу.
3) треугольники
Одна из линий сопротивления или поддержки параллельна оси времени.
4) вымпел
Линии сопротивления и поддержки не параллельны оси времени.
Торговый коридор
На определенном временном отрезке цены на графике имеют минимальное и максимальное значение. Горизонтальные линии, проведенные по точкам, близким к минимумам и максимумам образуют торговый коридор.
При этом нижняя линяя – горизонтальная линия поддержки, то есть уровень цен, при котором наиболее активны покупатели. Они соглашаются с предложением, так как спрос больше предложения.
Верхняя горизонтальная линия торгового коридора – линия сопротивления, то есть линия, при которой активны продавцы, так как предложение больше спроса.
|
|
|
Горизонтальная линия поддержки и сопротивления строятся как можно ближе к максимумам и минимумам, но не через них, так как в максимальных и минимальных точках успели отторговаться лишь небольшое количество трейдеров. А нужно рассматривать цены, которые восприняли большинство игроков.
Участок возле верхней линии будет зоной сопротивления, участок возле нижней линии – зона поддержки. Ширина этих зон измеряется в процентах от ширины торгового коридора.
Торговый канал
Отличие от торгового коридора заключается в том, что он имеет наклон к осям и строится с использованием линии тренда.
При восходящем тренде линия строится по минимальным точкам, параллельно ей по максимальным ценовым точкам строится еще одна линия. Эти 2 линии образуют торговый канал.
Аналогично, при нисходящем тренде линия тренда строится по максимальным точкам. Затем проводится параллельная ему линия по минимальным значениям цен. Расстояние между этими 2 линиями и будет торговым каналом.
При приближении цен к уровню сопротивления необходимо продавать биржевой актив, так как после цена пойдет вниз. При приближении цен к уровню поддержки необходимо покупать биржевой актив, так как поле цена пойдет вверх.
Технические индикаторы
По своему назначению технические индикаторы близки к графическим моделям. Они также позволяют выявить тенденции и развороты, но в отличии от моделей, индикаторы рассчитываются по формулам. Считается, что они более объективны.
Индикаторы можно разделить на 2 группы:
1) индикаторы, следующие за тенденцией или индикаторы тенденции. Их нужно применять, когда на рынке присутствуют восходящая или нисходящая тенденция.
Различают индикаторы тенденций:
– простая скользящая средняя (МА)
– взвешенная скользящая средняя (WМА)
– экспонициальная скользящая средняя (ЕМА)
Эти индикаторы строятся поверх ценовых графиков.
2) осцилляторы
Этих индикаторов большое множество. Они позволяют определять поворотные моменты в изменении цен. Еще их называют опережающие индикаторы. Их строят под ценовым графиком. Имеют вид вертикальных отрезков.
В техническом анализе необходимо выбрать определенный набор индикаторов, который позволяет конкретному аналитику выявить ценовые тенденции и прогнозировать их изменения в будущем.
|
|
|
