 |
Виды финансовой устойчивости и задачи анализа финансовой устойчивости
|
|
|
|
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяетоклассифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырехрвидов финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуетсялтем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Онадвстречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятиелне зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:
± Ф СОС > 0; ± Ф ФК > 0; ± Ф ВИ > 0.
2. Нормальнаядустойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственныхроборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.
± Ф СОС < 0; ± Ф ФК > 0; ± Ф ВИ > 0.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасыаи затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальныедценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость являетсялдопустимой, если соблюдаются следующие условия:
· производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочныхлкредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;
· незавершенное производство плюсорасходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.
Неустойчивое финансовое состояниеохарактеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
± Ф СОС < 0; ± Ф ФК < 0; ± Ф ВИ > 0.
4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежноголбаланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрываютодаже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
|
|
|
± Ф СОС < 0; ± Ф ФК < 0; ± Ф ВИ < 0.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путемлобоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушенийкфинансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных
средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.
Кризисное финансовое состояние характеризуетсяокроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).
Абсолютнаяои нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости организации притом условии, что ее собственные средства превышают заемные.
Отсюда задачей анализафинансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
|
|
|
• положение организации на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Заключение
Применение любых, даже самых изощренных, методов не обеспечит полной предсказуемости конечного результата, основной целью является сопоставление предложенных к рассмотрению инвестиционных проектов на основе унифицированного подхода с использованием по возможности объективных и перепроверяемых показателей и составление относительно более эффективного и относительно менее рискованного инвестиционного портфеля.
Для этого целесообразно применять в первую очередь динамические методы, основанные преимущественно на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков. Применение дисконтирования позволяет отразить основополагающий принцип "завтрашние деньги дешевле сегодняшних" и учесть тем самым возможность альтернативных вложений по ставке дисконта. Общая схема всех динамических методов оценки эффективности в принципе одинакова и основывается на прогнозировании положительных и отрицательных денежных потоков (грубо говоря, расходов и доходов, связанных с реализацией проекта) на плановый период и сопоставлении полученного сальдо денежных потоков, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами. А мероприятия по оценке риска инвестирования и применение методов учета неопределенности в финансовых расчетах, позволяющие уменьшить влияние неверных прогнозов на конечный результат и тем самым увеличить вероятность правильного решения, могут существенно повысить обоснованность и корректность результатов анализа.
В реальной ситуации проблема выбора проектов может быть весьма непростой. Не случайно многочисленные исследования и обобщения практики принятия решений в области инвестиционной политики на Западе показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Поэтому следует подчеркнуть, что методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью
|
|
|
Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.
В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.
Как выяснилось в ходе написания работы, что для точности анализа и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей. Все существующие на сегодняшний день методы позволяют создать надежную базу данных для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов позволяет с разных сторон подойти к определению надежности предприятия.
Список использованной литературы
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008
2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007
3. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ. 5-е изд. – М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2008
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.:Финансы и статистика, 2000
5. Лукасевич И.Я. «Анализ финансовых операций (методы, модели, техника вычислений)»: Учебное пособие для вузов. – М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ», 2008
|
|
|
6. Финансовый менеджмент: теория и практика.: Учебное пособие / под ред. Чл.-корр. АМИР Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2006
7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ», 2007
8. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / пер. с англ. – М.:ИНФРА-М, 2008
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие./А.В. Грачев. - М.: Издательство Финпресс, 2012 – 208с
10. Дружинин А.И. Управление финансовой устойчивостью. / А.И. Дружинин, О.Н. Дунаев. - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. – 363с.
11. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. / В.А. Ермоленко. – СПб.: Книжник, 2006. – 561с.
12. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А. Ершова.- СПбГАСУ. – СПб., 2007. – 155 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 208с.
14. Журавлев В. В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. / В. В. Журавлев, Н. Т. Савруков.- СПб.: Политехника, 2011. - 127 с.
15. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния предприятия. / В.В. Ковалев, В.П. Привалов.– М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 192с.
16. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. / Е.П. Козлова, Е.Н. Галанина. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 285с.
17. Л. Гиляровская. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская, А. Вехорева - СПб: Питер, 2013. - 256 с.
18. Лапина В.П. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. / В.П. Лапина, А.Ю. Мартынов. – СПб.: Финансист, 2007. – 260с.
19. Лиференко Г.Н.Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2005. — 160с.
20. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. / Н.А. Лупей. – СПб.: Книжник, 2006. – 258с.
|
|
|
