 |
Базовые концепции финансового менеджмента.
|
|
|
|
Сущность, принципы, цель и задачи финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, обеспечивающую их рациональное привлечение и использование. Основным объектом финансового менеджмента являются финансовые потоки, связанные с непрерывным поступлением средств на расчетный и другие счета и с их расходованием, т.е. денежный оборот.
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:
· Интегрированность с общей системой управления;
· Комплексный характер формирования управленческих решений;
· Высокий динамизм управления;
· Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений;
· Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев.
В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:
· Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;
· Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направление деятельности предприятия;
· Оптимизация денежного оборота;
· Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;
|
|
|
· Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;
· Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
2. Сущность, функции и механизм финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Содержание основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп:
· группа функций финансового менеджмента как управляющей системы основными из них являются: разработка финансовой стратегии предприятия; формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений; осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия; осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям; разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности; осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.
· группа функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными из них являются: управление активами; управление капиталом; управление инвестициями; управление денежными потоками; управление финансовыми рисками; антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.
Финансовый механизм это система действия определенных рычагов, выражающаяся в организации, планировании, стимулировании использования финансовых ресурсов.
Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.
|
|
|
3. Сущность и классификация финансовых рынков.
Деятельность большинства компаний, особенно крупных, тесным образом связана с финансовым рынком, представляющим собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми активами и инструментами. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Классификация финансовых рынков:
1. валютный рынок – рынок, на котором совершаются валютные сделки; основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.
2. рынок денежных средств – рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года.
3. рынок золота – рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на срочных биржах.
4. рынок капитала – рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства, является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деят-ти. Рынок капитала подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.
Базовые концепции финансового менеджмента.
Концепция -определенный способ понимания и трактовки какого-либо явления. С помощью концепции или системы концепций выражается основная точка зрения на данное явление, задаются некоторые конструктивистские рамки, определяющие сущность и направления развития этого явления.
Концепция денежного потока предполагает:
1. идентификацию денежных потоков, его продолжительность и вид;
|
|
|
2. оценку факторов, определяющих величину его элементов;
3. выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени;
4. оценку риска, связанного с данным потоком и способ учета.
Концепция временной ценности денежных средств - денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, не равноценны. Эта неравноценность определяется действием трех основных причин инфляцией, риском неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемостью
Концепция компромисса между риском и доходностью состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача на вложенный капитал, тем выше и степень риска, связанного с возможным него соотношения между риском и доходностью.
Наиболее важной характеристикой источников средств является стоимость капитала - обслуживание того или иного источника обходится компании не одинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость. Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимого для покрытия затрат по поддержанию данного источника и позволяющего не оказаться в убытки.
Концепция альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей - принятие любого решения финансового характера в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какого-то альтернативного варианта. По вариантам сравнения альтернативных затрат, выражаемых чаще всего в виде относительных показателей.
Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта имеет огромное значение не только для финансового менеджмента, но и для бухгалтерского учета – компания, возникнув однажды, будет существовать вечно (концепция условна).
|
|
|
