 |
Анализ финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Под ФСП понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченность финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразность и эффективность их использования, платёжеспособность и финансовая устойчивость.
ФСП может быть устойчивым, не устойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, свидетельствуют о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов промышленной, коммерческой и финансовой деятельности, последнее направленно на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов. Выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель анализа ФСП своевременно выявить и устранить недостатки финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями предприятия, коммерческой и финансовой деятельности, дать оценку выполнения плана по поступлению для ресурсов и их использованию с позиции улучшения ФСП.
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и реальных ресурсов.
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП.
Анализом ФСП занимаются руководители предприятия, его службы, учредители, инвесторы, поставщики, налоговые органы и т.д. В связи с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний проводится службами предприятия, его результаты используются для контроля, планирование, прогнозирования ФСП, цель установить планомерные поступления денежных средств и разместить собственные и заемные средства, так чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение необходимой прибыли и исключение банкротства.
|
|
|
Внешний анализ осуществляется инвесторами. Его цель установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.
Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.
Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:
1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и его финансовых показателей за отчетный период.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия.
4. Анализ финансовых результатов.
5. Анализ использования оборотных средств.
6. Оценка потенциального банкротства предприятия.
Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу предприятия (форма № 5); расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятия за последние 6 месяцев, аудиторские заключения и др.
При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей, приведенных ниже:
|
|
|
Абсолютные показатели показывают в абсолютном выражении следующие значения:
1)активы = валюта баланса по активу;
2)собственные активы = валюта баланса – нематериальные активы - долгосрочные пассивы - краткосрочные пассивы;
3)собственные средства = капитал и резервы.
После определения финансового состояния предприятия важной задачей является исследование показателей его финансовой устойчивости. Предприятие считается финансово устойчивым, если состояние его счетов гарантирует его постоянную платежеспособность. В зависимости от наличия источников формирования запасов и затрат различают абсолютную, нормальную, предкризисную и кризисную финансовую устойчивость.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Ез < Сок + Скк
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность выражается равенством: Ез = Сок + Скк
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: Ез = Сок + Скк + Со
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитоской задолженности и просроченных ссуд:
Ез > = Сок + Скк, где: Ез – запасы и затраты; Сок – собственные оборотные средства, Скк – краткосрочные кредиты и заемные средства, Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средств, кредиты банка на временное пополнение оборотные средств и др.).
|
|
|
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена за счет сокращения запасов и затрат.
Далее, платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Она влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредита и условия его предоставления.
Платежеспособность в области долговых обязательств предприятия выражает ликвидность его баланса, т.е. способность покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, что бы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сорокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и пр. оборотные активы);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, за исключение «Расходов будущих периодов» и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);
А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей, этого раздела, включенных в предыдущую группу).
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств за исключением «Расходов будущих периодов»).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > = П1, А2 > = П2, А3 > = П3, А4 < = П4
Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.
Невозможность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.
|
|
|
