 |
Выполняемые функции (перечень работ) практиканта
|
|
|
|
В ходе прохождения практики были выполнены следующе виды работ:
исследованы основные виды деятельности организации;
проведен анализ основных поставщиков, потребителей и конкурентов организации;
проведен анализ основных экономических показателей деятельности организации;-
проведен анализ ликвидности баланса;
проведен анализ платежеспособности организации;
проведен анализ показателей финансовой устойчивости организации;
проведен сбор материалов, необходимых для выполнения дипломной работы.
экономический конкурент ликвидность имущество
2. Анализ финансового состояния предприятия
Оценка финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости считают показатели, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования определяют три основных показателя:
источники собственных оборотных средств, равные разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений
ЕС = ж-а (1)
наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и займов
ЕТ = (ж+К2)-а = ЕС+К2 (2)
общая величина основных источников запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов
ЕОБ =ЕТ +К1. (3)
Так как организация не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств, то все три показателя будут равны
ЕС =ЕТ =ЕОБ (4)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
|
|
|
излишек или недостаток собственных оборотных средств
±ΔЕС = ЕС - б (5)
излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат
±ΔЕТ = ЕТ - б (6)
излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат
±ΔЕОБ = ЕОБ - б (7)
Так как предыдущие три показателя были равны в силу того, что в балансе организации отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, то и эти три показателя будут соответственно равны.
±ΔЕС = ±ΔЕТ = ±ΔЕОБ (8)
Ниже представим анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 2 - Анализ основных показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. |
| Источники собственных средств, тыс.руб. | 391 | 261 | 551 |
| Внеоборотные активы, тыс.руб. | 978 | 1029 | 1095 |
| Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб. | -587 | -768 | -544 |
| Долгосрочные обязательства, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 |
| Наличие собственных и долгосрочных Заемных источников, тыс.руб. | -587 | -768 | -544 |
| Краткосрочные обязательства, тыс.руб. | 1081 | 1452 | 1272 |
| Общая величина собственных и заемных источников формирования запасов и затрат, тыс.руб. | 494 | 684 | 728 |
| Запасы и затраты, тыс.руб. | 413 | 488 | 500 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс.руб. | -1000 | -1256 | -1044 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных ист. формирования запасов и затрат, тыс.руб. | -1000 | -1256 | -1044 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собств. и заемных источников формирования запасов и затрат, тыс.руб. | 81 | 196 | 228 |
| Тип финансовой устойчивости | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) |
В 2011 - 2013 году на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние.
Для оценки финансовой устойчивости используют следующие относительные финансовые показатели:
|
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. (Gearing Ratio) Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал
Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300 форма №1 (9)
Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость организации вызывает сомнение.
Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.
Коэффициент маневренности собственного капитала. (Current assets to equity ratio) Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300 форма №1 (10)
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности организации, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы
Км/и = стр. 1100 / стр. 1200 (11)
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у организации собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
|
|
|
Ко = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 форма №1 (12)
В методической литературе указывается что, организация обеспечена собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.
Коэффициент автономии. (Equity Ratio) Характеризует независимость организации от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств организации. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов организации:
Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы
Ка = стр. 1300 / стр. 1600 форма №1 (13)
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у организации доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Таблица 3 - Анализ основных показателей финансовой устойчивости ООО «Мюнхен»
| Показатель | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Отклонение (+,-) | |
| 2012г./ 2011г. | 2013г./ 2012г. | ||||
| Коэффициент автономии | 0,27 | 0,15 | 0,30 | -0,12 | 0,15 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС | -1,19 | -1,12 | -0,75 | 0,07 | 0,37 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -1,50 | -2,94 | -0,99 | -1,44 | 1,95 |
| Коэффициент финансовой активности | 0,26 | 5,56 | 2,31 | 5,3 | -3,25 |
На основании данных представленных в таблице 3, можно сделать следующие выводы: Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирование. На ООО «Мюнхен» удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил на конец 2013 года 30%, что меньше 2011 года на 3%. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. На ООО «Мюнхен» за счет собственных источников оборотных активов не финансируется на протяжении всего рассматриваемого периода. Коэффициент маневренности собственного на предприятии на конец 2013 года составил -99%, капитала, данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент финансовой активности или, так называемый, коэффициент капитализации, или плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Следовательно, ООО «Мюнхен» на 1 руб. вложенных в активы привлекла в 2013 году 2,31 руб. заемных средств, что больше 2011 года на 2,05 руб.
|
|
|
2.2 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.
При проведении анализа ликвидности встает вопрос: достаточно ли у организации средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у организации средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса организации статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов [8].
) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
|
|
|
) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса организации
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Мюнхен»
| Наименование показателя | Показатели на ООО «Мюнхен» | ||
| 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | |
| АКТИВ | |||
| А1 - наиболее ликвидные | 17 | 4 | 11 |
| А2 - быстро реализуемые | 64 | 192 | 217 |
| А3 - медленно реализуемые | 413 | 488 | 500 |
| А4 - трудно реализуемые | 978 | 1029 | 1095 |
| ПАССИВ | |||
| П1 - наиболее срочные обязательства | 871 | 1242 | 1062 |
| П2 - краткосрочные пассивы | 210 | 210 | 210 |
| П3 - долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| П4 - постоянные пассивы | 391 | 261 | 551 |
Ниже приведем соотношение итогов равенства групп по активу и пассиву
Таблица 5 - Соотношение итогов приведенных групп по активу и пассиву
| Нормативное значение | По данным баланса ООО «Мюнхен» | ||
| 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | |
| А1 ≥ П1 | А1 < П1 | А1 < П1 | А1 < П1 |
| А2 ≥ П2 | А2 < П2 | А2 < П2 | А2 > П2 |
| А3 ≥ П3 | А3 > П3 | А3 > П3 | А3 > П3 |
| А4 ≤ П4 | А4 > П4 | А4 > П4 | А4 > П4 |
В целом ликвидность баланса предприятия ООО «Мюнхен» можно охарактеризовать как недостаточную на протяжении всего анализируемого периода, что определено нехваткой краткосрочных финансовых вложений и денежных средств у предприятия.
Оценка платежеспособности
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
баланс не ликвиден: А4=>П4
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Существует следующая методика расчета коэффициентов платежеспособности организации.
. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности организации. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (14)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств организации. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности организации.
. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2) / (П1 + П2) (15)
В ликвидные активы организации включаются все оборотные активы организации, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 + П2) (16)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Анализ показателей платежеспособности ООО «Мюнхен» за 2011-2013 гг. представим в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ показателей платежеспособности ООО «Мюнхен»
| Показатели | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Отклонение (+,-) | |
| 2012г./2011г. | 2013г./2012г. | ||||
| Общий показатель ликвидности | 0,18 | 0,18 | 0,23 | 0 | 0,05 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,02 | 0 | 0,01 | -0,02 | 0,01 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,07 | 0,13 | 0,18 | 0,06 | 0,05 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,46 | 0,47 | 0,57 | 0,01 | 0,1 |
Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств. Данный показатель свое наибольшее значение имел в 2013 году - 0,23, в 2012 и 2011 же году он равнялся 0,18. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и, соответственно, оценивает платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Рекомендуемое значение этого коэффициента - 0,2-0,3, т.е. при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности предприятие должно иметь возможность погасить по меньшей мере 20% их за счет наиболее ликвидных активов. На протяжении всего рассматриваемого периода данный коэффициент на ООО «Мюнхен» находится на уровне ниже нормативного значения. Коэффициент критической (срочной) ликвидности свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов и рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Рекомендуемое значение этого показателя - не менее 1. Данный коэффициент в 2012 - 2013 гг. не соответствует нормативному значению. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Рассчитывается как отношение суммы текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) предприятия. Считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,0-2,0, т.е. текущих активов должно быть по меньшей мере столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. На ООО «Мюнхен» данный коэффициент на протяжении 2011-2013 года держится на уровне ниже нормативного значения.
В целом на предприятии можно отметить высокий уровень основных экономических показателей деятельности, но финансовое состояние предприятия оставляет желать лучшего.
3. Информация для проведения оценки стоимости недвижимого имущества
Описание объекта оценки (недвижимость, бизнес, машины и оборудование)
Для проведения оценки недвижимости мне был представлен земельный участок, который следовало оценить для определения стоимости участка.
Описание объекта оценки
Местоположение (ориентир) - Кемеровская область, Кемеровский район, с.Андреевка поз.52.;
Кадастровый номер - 42:04:0209001:705;
Площадь земельного участка - 1505м2;
Категория земель - Земли населенных пунктов;
Разрешенное использование - Для ведения личного подсобного хозяйства;
Рельеф участка - Ровный;
Транспортная доступность - Хорошая
Улучшения земельного участка и инженерная обеспеченность - Отсутствуют
Вид права на объект- объект оценки относится к земельным участкам, государственная собственность на которые не разграничена. Распоряжение такими участками осуществляется Комитетом по управлению муниципальным имуществом Кемеровского муниципального района.
Процесс оценки объекта оценки.
Последовательность определения стоимости объекта включает в себя:
. Заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;
. Осмотр объекта и его окрестностей: осмотр участка проведен 20.09.12г.;
. Сбор общих данных и их анализ: на данном были проанализированы данные, характеризующие природные, экономические, социальные и другие факторы, влияющие на рыночную стоимость объекта в масштабах района расположения объекта;
. Сбор специальных данных и их анализ: на данном этапе была собрана более детальная информация, относящаяся как к оцениваемому объекту, так и к сопоставимым с ним другим объектам, недавно проданным или сданным в аренду. сбор данных сотрудниками агентств по недвижимости, данные по ставкам аренды, сложившейся на настоящий момент на рынке недвижимости. был проведен также анализ цен предложения на рынке объектов недвижимости;
. Применение подходов оценки объекта: для оценки рыночной стоимости объекта были рассмотрены три подхода (затратный, сравнительный и доходный);
. Согласование результатов, полученных разными методами;
. Подготовка отчета об установленной стоимости: на данном этапе все результаты, полученные на предыдущих этапах, сведены воедино и изложены в виде повествовательного отчета.
|
|
|
