 |
Лизинг: понятие, виды, этапы лизингового процесса, лизинг платежи и льготы.
|
|
|
|
В соотв-и с ФЗ №164 «О финансовой аренде (лизинге)» Лизинг - совокупность эк. и правовых отношений, возник. в связи с реализацией договора лизинга, в соотв-и с кот. лизингодатель приобретает в собственность указанное лизингополучателем им-во у опред.последним продавца и предоставляет лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
Виды лизинга:
А) В зависимости от состава участников:
1) прямой лизинг, когда изготовитель или владелец им-ва (поставщик) выступает в качества лица, сдающего его в аренду -двусторонняя сделка;
2) косвенный лизинг, при кот.сдача в аренду ведется через третье лицо (посредника) -классич.я трехсторонняя сделка.
Б) По типу имущества:
1) лизинг движимого имущества;
2) лизинг недвижимого имущества.
В) По методу финансирования:
1) срочный лизинг, при кот.осущ. одноразовая аренда ; 2) возобновляемый (револьверный) лизинг,при кот.договор лизинга
автоматически продол-ся по истечении осн.срока лизинг.контракта.
Г) По объему обслуживанияарендуемого имущества:
1) чистый лизинг, когда доп.расходы по обслуж-ю арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;
2) полный лизинг (лизинг с полным набором услуг),когда лизингодатель берет на себя расходы по технич.обслуживанию, ремонту, страх-ю им-ва и другие расходы, связ. с использ-м объекта лизинга;
3) лизинг с частичным набором услуг, когда на
лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуж-ю им-ва.
Д) По степени окупаемости имущества:
1) лизинг с неполной окупаемостью (оперативный);
2) лизинг с полной окупаемостью (фин-й).
Оперативный лизинг. Срок лизингового договора (до 3-5 лет) сущ-о меньше нормат.срока службы имущества, поэтому происходит не полная амортиз-я объекта лизинг.сделки и им-во передается в лизинг неоднократно.
Финансовый лизинг. Срок контракта равен нормат. сроку службы и м-ва или приближается к нему (от 5 до 10 лет и более), амортиз-ся вся или большая часть стоимости предмета лизинга. В теч. срока
|
|
|
действия договора лизингодатель за счет лизинг. платежей стремится вернуть стоимость им-ва и покрыть издержки, связ. с фин-м лизинг.сделки.
Этапы: 1. Арендатор с целью получения необход.оборуд-я от лизинг.компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик, тип, марка, цена оборуд.или другого им-ва, приобрет. для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характ.производ. и фин.деятельность арендатора.
2. После тщательного анализа предост.сведений лизинг. компания принимает оконч. решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к кот. прилагаются общие условия лизинг.контракта, а поставщик оборуд.инф-ся о намерении лизинговой компании приобрести оборудование.
3. Лизингополучатель, ознакомив. с общими условиями лизинг.соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование.
4. Получив перечисл. документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.
5. Поставщик оборуд. отгружает его лизингополучателю, кот. возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осущ. монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинг.операции, и лизингодатель выплачивает стоимость объекта сделки поставщику.
|
|
|
Лизинговые платежи - общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в кот.входит возмещение затрат лизингодателя, связ.с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связ. с оказанием других предусм.договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
В общую сумму договора лизинга может включаться
выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собств.
на предмет лизинга к лизингополучателю.
Виды лизинговых платежей:
1) лизинг с денежным платежом, при кот. расчеты лизингополучателя с лизингодателем произв.в ден.форме;
2) лизинг с компенсационным платежом, при кот лизинг.платежи выплач.ся в форме товаров, произвед. на взятом в лизинг оборуд-и (нефть, кожа, алмазы) или в форме оказания встречной услуги. Данный вид лизинга распространен в агропромышленном комплексе России, а также угледобывающей отрасли. 3) лизинг со смешанным платежом, при кот. сочетаются ден.и компенсац. платежи.
Проектное финасир-е (ПФ)
- финансир-е объекта от стадии проектир-я до пуска, явл относит новой формой заимствования ср-в в междунар практике, финансир-е, обеспеч эк-ой и технич-ой жизнеспособностью проекта, от реализ кот ожидается достаточн приток денег для обслуж и выплаты долга и при кот имеет место приемлемое распределение рисков между участниками.
Субъекты:
- основ участники: спонсоры проекта, кредиторы и подрядчики.
- потенциальн участники: гос-во, поставщики, покупатели, лизинг и страх компании.
Основ хар-ки:
- основой выплаты % по кредиту и основ долга явл доходы от самого проекта
- созд-ся самостоят проектная компания, кот занимается реализацией дан проекта
- передача заем ср-в осущ-ся непосредственно под самостоят проект
- ст-ть ПФ выше стоимости обычного кредита
- широкий круг участников обеспеч распред-е рисков по проекту между ними
-достаточ обеспеч-ть собств капиталом проектного общества за счет акционеров, инвесторов и спонсоров
|
|
|
- кредиторы получают доступ к проекту и становятся активными его участниками
- возможно одновременное использ-е неск источников заем капитала
Типы:
1) без права регресса на заемщика (регресс - обратное требование о возмещ-и предоставл суммы). Кредитор принимает на себя все коммерч и полит риски, связ с реализ-ей проекта
2) с правом полного регресса на заемщика. Кредитор не принимает на себя никаких рисков, связ с проектом, ограничивая свое участие предоставлением ср-в против гарантий спонсоров проекта или 3ей стороны
3) с огранич правом регресса на заемщика до выхода на проект мощность и запланир себ-ть продукции; Кредитору выдает гарантийн обязат-во в обеспеч-е своеврем уплаты причитающ с заемщика суммы основ долга и %.
Стадии:
- информацион-ая - оценка проекта и связ с ним рисков, опред-е структуры кредитования - отбор жизнеспособ проекта.
- кредитная - соглас-е между участниками с учетом приемлем распред-я рискв, схемы заимств-я, уточнение сроков и способов предоставл и погаш кредитов.
50. Венчерн финасир-е – финансир-е инновац-ой деят-ти, инвестир в нов сферы деят-ти, нов технологии, услуги, кот в будущ могут принести значит прибыль.
Инновац-ая деят-ть - это процесс создания нового вида конкурентосп-ной продукции на базе новых технологий пр-ва.
Принципы:
- предварительная аккумуляция ср-в в общих фондах;
- разделение и распределение риска;
- поэтапность финансирования
Особ-ти: высокориск капитал, но высок рентабельный.
Цель инвестора: прирост капитала, а не получ дивидендов.
Этапы:
1) семенной, в его основе лежит научная идея о пр-ве продукта, но нет еще предприят, кот могло бы его создать.
2) стартовый - необходимы знач финанс ресурсы для аренды повещения, закупки оборуд-я, отработки технологии, пр-ва продукции.
3) раннего роста - начин пр-во продукта и его тестирование, частично окупаются затраты.
4) завершающий - продукция уже признана рынком, польз повыш спросом, треб вложения новых капиталов.
1. Понятие и экономическая сущность инвестиций.
|
|
|
2. Инвестиции: затрат и ресурсный подходы к определению
3. Роль инвестиций в развитии экономики.
4. Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, государственное регулирование.
5. Инвестиционное законодательство РФ: основ положения.
6. Содержание закона об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
7. Классификация инвестиций.
8. Понятие и структура капитальных вложений.
9. Структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая.
10. Инвестиционный проект: понятие, виды.
11. Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиц цикла.
12. Методы оценки инвестиционных проектов: общая характеристика, принципы оценки проектов.
13. Понятие, основные методики составления и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
14. Оценка фин состоят-ти (ден потоков) инвес проектов
15. Простые методы оценки инвестиционных проектов: характеристика, достоинства и недостатки.
16. Сложные методы оценки инвестиционных проектов: характеристика, достоинства и недостатки.
17. Понятие и виды инвестиционных рисков.
18. Методы оценки инвестиционных рисков.
19. Сущность фундаментального анализа ценных бумаг.
20. Сущность технического анализа ценных бумаг.
21. Традиционная и современная теории формирования портфеля ценных бумаг, их содержание
22. Оценка инвестиционных качеств акций.
23. Оценка инвестиционных качеств облигаций.
24. Рейтинговая оценка облигаций
25. Оценка эффективности вложений в облигации, акции.
26. Инвестиц портфель: понятие, класс-ция, цели формир-я.
27. Формирование инвестиционного портфеля: осн этапы.
28. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
29. Модели выбора оптимального портфеля инвестиций.
30. Современная теория формирования портфеля цб.
31. Определение бэта- коэффициента по портфелю цб
32. Управление инвестиционным портфелем.
33. Стратегии управления инвестиционным портфелем.
34. Модель ценообразования на кап активы (CAPM).
35. Диверсификация инвестиц портфеля: понятие, значение.
36. Источники финанс-я кап вложений: состав и структура.
37. Собственные источники финансирования кап вложений.
38. Внешние источники финансир-я инвестиц деятельности.
39. Заемные источники финансирования капитальных вложений. Стоимость источника «банковский кредит»
40. Эмиссия цб как источник финансир-я кап вложений.
41. Бюджетные ассигнования, сфера их применения и роль в финансировании капитальных вложений.
42. Характеристика методов финансир-я инвестиц деят-ти.
43. Облигационные займы как метод финанс-я кап вложений.
|
|
|
44. Акционирование как метод финансирования инвестиций.
45. Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений; факторы, ее определяющие. Методика определения оптимальной структуры капитала.
46. Лизинг оборуд-я как форма финансир-я кап вложений.
47. Лизинг отношения и их роль в финанси кап вложений.
48. Лизинг: понятие, виды, этапы лизингового процесса, лизинговые платежи и льготы
49. Проектное финансирование инвестиционных проектов.
50. Венчурное финансирование инвестиционных проектов.
|
|
|
