Платежный баланс страны и его структура. Взаимосвязь счетов платежного баланса.

Баланс — количественное выражение отношений между сторонами какой-либодеятельности, которые должны уравновешивать друг друга. Все мирохозяйственные связи страны отражаются в различных балансах международных расчетов. Баланс международных расчетов — статистическая отчетность, отражающая соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Существует два вида балансов Международных расчетов:

1. Расчетный баланс — соотношение финансовых требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам, возникших в результате ее внешнеэкономических связей, независимо от сроков наступления платежа.Иными словами, в расчетный баланс включаются как погашенные, так и непогашенные платежи. Подобная ситуация возникает потому, что сегодня торговля товарами и услугами часто осуществляется в рассрочку или на основе кредита. В связи с этим требования данной страны возникают в результате экспорта товаров и услуг и предоставления кредитов, а обязательства — в связи с импортом товаров и услуг и получением кредитов.Сальдо платежного баланса характеризует международную расчетную позицию страны. Активное сальдо расчетного баланса показывает, что страна является кредитором, т. е. ее требования превышают обязательства. Пассивное сальдо расчетного баланса показывает, что страна является должником, т. е. ее обязательства превышают требования.

2. Платежный баланс — стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы.Платежный баланс в отличие от расчетного включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг; фактически произведенные поступления и платежи; реально полученные или выданные кредиты и инвестиции. Платежный баланс — наиболее распространенный вид балансов международных расчетов, так как наилучшим образом отображает состояние внешнеэкономических связей страны за какой-либо период. Он дает количественную и качественную характеристику внешнеэкономической деятельности страны, ее участия в мировом хозяйстве.

В основу составления платежного баланса положены следующие принципы.

• Охват всех внешнеэкономических операций за определенный период. Это означает, что в платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществленные за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами всех остальных стран мира. Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую.

Как уже было отмечено, международные сделки осуществляются юридическими и физическими лицами, которые могут быть резидентами либо данной страны, либо других государств. Резиденты страны — физические лица, имеющие постоянное место жительство в данной стране, в том числе временно находящиеся за ее пределами; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством данной страны, с местонахождением в данной стране. Фирма является резидентом той страны, где она зарегистрирована и находится, а не тех стран, где осуществляет свои операции. Аналогично, физическое лицо, находящееся за границей и осуществляющее какие-либо сделки, не перестает быть резидентом страны постоянного проживания. Нерезиденты — физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами данной страны, в том числе временно находящиеся в данной стране; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами данной страны.

• Метод двойной бухгалтерской записи. Каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов — в кредите платежного баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус». Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «плюс».

• Агрегирование, т. е. укрупненное представление об операциях страны. Платежный баланс отражает не индивидуальные, а агрегированные международные сделки. В ходе составления платежного баланса многочисленное количество международных сделок, совершаемых разными экономическими агентами, определенным образом классифицируется и сводится воедино в отдельные статьи.

Взаимосвязь счетов платежного баланса

Взаимосвязь текущего счета и счета движения капитала может быть представлена алгебраически путем последовательных преобразований основного тождества национальных счетов-

Y = С+1+G+NX

Вычитая из обеих частей уравнения (С + G), получаем:Y- С-G= 1 + NX

В левой части уравнения мы получили величину национальных сбережений (S).

Переписав данное уравнение, получаем: 1-Sn =- NX

Данная форма записи основного тождества национальных счетов показывает связь между международными потоками средств предназначенных для накопления капитала (1—S), и международными потоками товаров и услуг (NX).

Величина (7 — S) представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует счет движения капитала. Он показывает объем инвестиций, финансируемых за счет иностранных займов. Счет текущих операций фиксирует средства, получаемые из-за границы в обмен на отечественный чистый экспорт товаров и услуг (включая чистую выручку от использования отечественных факторов производства). Поэтому величина NX отражает счет текущих операций.

Из основного тождества национальных счетов следует, что счет движения капитала и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга, то есть:NX = - (1 - Sn) = Sn - 1

(В данном анализе мы опускаем статью "Изменения в официальных валютных резервах", из-за которой сальдо счета движения капитала не совсем точно уравновешивает текущий счет).

Если инвестиции превышают национальные сбережения (7 > S n), то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа, за счет иностранных займов. Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать (1М > ЕХ), то есть чистый экспорт является отрицательной величиной (NX< 0). На мировой арене страна выступает в качестве должника. Следовательно, дефицит баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счет движения капитала.

Наоборот, если национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров. Им требуются эти кредиты, поскольку экспорт товаров и услуг из данной страны превышает ее импорт (ЕХ > IM), то есть чистый экспорт является положительной величиной (NX> 0). На мировой арене стран i выступает качестве кредитора. Следовательно, активное сальдо текущего счета сопровождается чистым оттоком капитала, так как избыточные средства текущего счета будут испои) юнаны для покупки недвижимости за рубежом или предоставления заимов другим странам.Таким образом, счет движения капитала и текущий счет уравновешивают друг друга, а это означает, что международные потоки финансов и международные потоки товаров и услуг представляют собой две стороны одной медали.