 |
Валютный курс как экономическая категория.
|
|
|
|
Валютный курс определяется покупательской способностью каждой из валют которая зависит от спроса и предложения товара и их качества:
-Обеспеченность валют национальным богатством страны.
-Устойчивость валютного курса – фактора.
-взаимный обмен валютами, товарами, услугами при движение капиталов и предложениями.
-стоимостная переоценка счетов иностранной валюте фирмы банков.
Механизм и способы установления валютных курсов.
Конвертируемость.
Условия необходимости для конвертации валюты.
Валюта:
-Свободно конвертируемая.
-частично конвертируемая.
-внутренняя обратимость.
-внешняя обратимость.
Условия валюты:
-Наличие равновестного товарного и денежного рынка.
-юр и организованный режим свободного обмена национальной валюты.
-стабильность национальной денежно-кредитной финансовой системы.
-наличие мощного конкурентного экспорта.
Способы
1.Предварительность стабилизации экономики и финансов как следствие роста производства и экспорта.
2.Конвертируемость как часть шоковой терапии по оздоровлению экономики финансов.
Группы валют по признаку конвертируемости.
1 Основные: доллар, евро
2 Второстепенные: Ирландия Португалия Индия.
3 Экзотические.
Экзотической называется такая валюта, которая не распространена на рынке обмена валют. Экзотические валюты часто представляют развивающиеся страны, например, из некоторых частей Азии, Ближнего Востока и Африки. Оперировать экзотическими валютами значительно труднее, т.к. рынок этих валют не имеет того же уровня активности, как у основных и второстепенных валют.
Факторы, влияющие на величину валютного курса.
- Структурные, которые в долгосрочном периоде.
– Конкурентность товаров страны.
|
|
|
- состовные платежного баланса старны.
- покупательская способность денежной еденице и темп инфляции.
- разница процентны ставок, в различныхз странах.
2. Коньюктурная политическая обстановка.
-деятельность валютных рынков.
-спекуляция.
-стихийные бедствия.
-прогнозы.
Состояние платежного баланса.
Активные платежный баланс. Изменение сальдо баланса в движении капитала оказывает влияние на курс национальной валюты, которые по знаку «+» или «-» аналогично торговому балансу.
Национальный дохд так же влияет на курс национальной валюты.
Курсом SPOT называют курс валюты установленный на момент заключения сделки, при условии обменов валюты на 2-ой рабочий день со дня заключения сделки.
Курс Форворд характеризует ожидаемою стоимость валюты, через определенный период времени и представляет собой цену по которой данная валюта покупается или продается, при условии её поставки на определенную дату выдачи.
Если курс форорд ниже курса spot, то в жтом случае он будет представлять собой курс spot из которого вычитается фовордская моржа (дисконт) – валюта дешевеет.
Если форворд выше spot, то прибовляется моржа – премия-валюта дорожает.
M(Rit)» M (Ask)
Rspot –дисконт-Rf
M(Rit) «M (Ask)
Rspot –премия-Rf
Иностранные инвестиции. Понятия сущность и факты.
В начале 20 в.
Иностранные инвестиции – все виды преимущественных и интеллектуальных ценностей включает иностранными инвесторами в объекты предпринимат. и других видов деятельности с целью получения прибыли.
Они обусловлены:
-международное разделение труда.
-развития международных связей.
-интегрирование национальной экономики в мировое хозяйство.
Иностранное инвестирование в хозяйственное общество имеющее стр значение для обеспечение обороны страны и без государства.
Основные формы иностранного инвестирования:
|
|
|
- деловое участие в капитале предприятия создаваемые совместно с юредическими лицами, граждами РФ.
- Создание предприятий полностью принадлежащих иностранным инвесторам.
- приобретение придприятия, имущественного комплекса, здания, сооружения.
- приобретение поев, акций и облигаций.
- приобретение прав пользования землей.
- Инвестиций в форме государственного займа.
Функции инвестиций:
1. регулирующая.
2. Распределительная
3. Стимулирующая.
- Индикативная
Преимущества:
1.Возможность получения финансово крупных инвестиционных проектво.
2.Передача опыта накопленнового строной инвестиций на мировом рынки.
3.Стимулирования развития и роста внутренних инвестиций.
4.Получение доступа к новым технологиям и методикам организационного опыта.
5.Помощь в разрешение денежных трудностей в стране.
Классификация:
I По источникам происхождения.
1-Государственные инвестиционные средства из гос бюджета которые направлены за рубеж или пришли от туда по решению или не посредственно правительством, либо по рыночным иностранным организациям.
-Кредиты МФИ
2частные инвестиции.
II По срокам размещения
-краткосрочные
-среднесрочные
-долгосрочные
III По характеру использования
-ссудные
-предпринимательские -прямо или косвенно включает в производство и связаны с получениям того или иного объема прав в ф-с див.
Форма:
-прямые
-портфельные
-прочие
1 прямые инвестиции – форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционного проекта на территории страны – реципиента, которого характеризуется в активном участии инвестора, в деятельности организации.
Мотивы.
- Политический
- Экономический
- Конкурентные
США, Китай, Индия
Бразилия – с/х
Россия – нефть, газ
Индия – интеллект
Китай – Труд (Вьетнам…)
ЮАР – алмазы.
Прямые инвестиции
1 Транконтенентальные вложения
2 Транснационвльные вложения.
1. Обуславливаются лучшими условиями рынка – тоесть когда существует возможность поставить товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок страны.
Издержки мало важны, главное приз на рынки.
2.Частные вложение по всей стране.
|
|
|
Цель: механизм издержек.
Характерные черты:
1.Невозможность быстрого ухода с рынка.
2.высокие риски.
3.Больший срок капиталовложения.
Виды:
-приобретение иностранным инвестором пакета акций не меньше чем 20-30 %, суммарной стоимости объявленного акционерного капитала.
-реинвестирование прибыли, получает за рубежом производства страны, где они были получены.
-внутрикорпорационные переводы капитала, в форме кредита и займа между прямыми инвестициями и дочерними компаниями и филиалами.
Портфельные – инвестиции в ценные бумаги формируются в виде портфельных цб.
Прочие:
1 Международный кредит
Непрерывность производства и его расширения.
Классификация:
I По источникам
1.внутрение
2.внешние
II По кредитам
1.фирменные
2.государственные
3.международные
III По назначению
1.финансовые
2. промежуточные.
IV По обеспеченности
1.обеспеченные
2.бланковые.
| + | - |
| 1.Пополняемые финансовые ресурсы 2.Импорт передовых технологий в сфере производственных товаров и услуг,менеджменты и т.д. 3.Повышение эффективности пользования национальных производственным ресурсам и общеэкономическим потенциалом страны. 4.Содействие осуществляемых перестроик эк. | 1. Концентрированные иностранные инвестиции в высоко отросли с быстрой и эффективной отдачей на вложенные капиталы. 2.Эксплуатация с помощью и.и. преимущества невосполнимых факторов производства. 3.Неэффективность использования факторов производства. 4. Черезмерное концертрирование в отдельном отрицательном капитале. |
Вопросы:
Валютный коридор – приделы колебания валютного курса, устанавливается как способ его государственного регулирования, и поддерживаемые ц.б. по средством продажи и покупки валюты.
Тудей - плата в день сделки
Туморов – поставка после оплаты
Спот – сделка, через 2 дня
Дилинг – доллар против рубля, операции по безналичному обмену валюты на международном рынки, где полученая прибыль идет за счет достоверной, быстрой смены курса валют
|
|
|
Форворды - цена определяемая в момент заключения сделки, использование обязательно сторонами предусматривающими в будующим.
Фьючерсы – условия, разрабатывает биржа, является обязательной для всех кто совершает операции с фьючерами (производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.)
Валютные аукционы – контракт который предоставляет право, по не обязательным, одному из участников купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течении некоторго времени.
Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов 1944г. США.
-Установлены твердые обменные курсы валют стран участниц к курсу ведущий валюты.
-Изменение курсов валют осуществляется посредством девольвации и ревальвации.
Ямайская система плавающих курсов.
1976 Кинкстон
Основой является плавающие обменные курсы и многовалютные стандарты.
Цели:
1)Выравнивание темпов инфляции в различных странах.
2)Уравновешивание плотных бал-ов.
3)Расширение возможностей для проведения независимых внутернней политики отделами ц.б.
Хеджир – хозяйственный субъект осуществляет операции хеджирования на фьючезной биржи.
Хеджирование – страхование валютного риска путем встречных требований и обязательств в иностранной валюте.
Фьючерсный контроль – вид сделок на бирже, срочный стандартизированные контракты между 2-я участниками, один из которых обязуется продать фиксированное количество определенного товара, а другой обязуется его оплатить причем реализация сделки осуществляется через определенный промежуток времени.
Ask – цена продажи
Bit – цена спроса.
Котиро́вка (фр. Cote, англ. Financial quote) — цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу (предлагается оферта). Обычно подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая.
Прямая котировка — выражает цену единицы объекта торговли, встречается в большинстве случаев. Например, 1 л бензина имеет цену 1,20 доллара США. Часто запись котировки ведут в виде дроби: 1,20 доллар/л.бензина. В числителе указывается цена и валюта платежа, в знаменателе — размерность и название товара.
|
|
|
Инвестиции – вложение денег
-прямые
-портфельные
-прочие
Валютная система
-национальная.
-мировая.
-региональная.
Национальная –совокупность экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих валютных ресурсов необходимых для воспроизведения процесса.
Интервенция – вмешательство ЦБ в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс национальных валют.
Валютный контроль – деятельность уполномоченных органов государства направленных на определение соответствия проводимых валютных операций по действующему законодательству РФ, включает в себя проверку выполнения хозяйственными субъектами обязательств в иностранной валюте перед государством проверку обоснованных платежей в иностранной валюте, проверку полноты и объективности учета и оте\четности по валютным операциям.
Диверсифика́ция — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства
|
|
|
