 |
Контроль над денежной массой
|
|
|
|
Изменение количества денег, движущихся в экономике, могут оказать значительное влияние на реальный выпуск продукции, занятость, уровень цен и другие экономические переменные.
Существование определенной связи между движением цен и долгосрочной динамикой денежной массы наблюдалось даже в древние времена.
Именно оно и было на основе количественной теории денег, которая существенно изменены в двадцатом веке, благодаря исследованиям монетаристов.
В центре внимания была структура денежной массы, его агрегаты, механизм влияния денежного предложения на цены.
Для стабильности экономики страны является очень важным контроль над количеством денег, и аналитики, политики и экономисты должны иметь возможность изменить предложение денег.
Инструментами государственного регулирования денежного обращения являются:
- формирование финансового рынка;
- проведение эффективной денежно-кредитной политики;
- осуществление налоговой политики;
- управление государственным долгом;
- контроль над денежной массой в ходе проведения денежно-кредитной политики.
Для осуществления эффективного контроля над денежной массой необходимо:
~ внедрение в практику бухгалтерского учета, анализа и регулирования денежного обращения, системы коэффициентов умножения средств. Эти ставки отражают степень трансформации личных и безналичных денежных средств;
~ строго соблюдать монополии Центрального банка на осуществление эмиссии денег, введения в оборот банкнот во всех формах, что приводит к увеличению денежной массы;
~ регулировать денежное обращение на следующих принципах:
- разработка и внедрение системы показателей и нормативов (минимальные и максимальные пределы роста денежной массы и объема кредитования; лимиты денежных средств и резервов в банках);
|
|
|
- разработка и использование экономико-математического аппарата и функции спроса и предложения денег;
- прогнозирование потребностей в денежных средствах на макроэкономическом уровне, в отдельных отраслях и регионах;
~ полноценный отказ от различия принципов и сферы обращения наличных и безналичных денежных средств.
В настоящее время, в связи с тем, что кредитная политика тесно связана с деньгами, государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.
В 70-х годах во многих странах было введено таргетирование - установление целевых показателей в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. Начиная с 1975 года, Федеральная резервная система США докладывают конгрессу по поводу запланированного сокращения денежной массы или темпов роста; регулярно публикует темп роста предложения денег, цели в течение 12 месяцев. [1]
Закон денежного обращения
Какое количество денег должно быть в обращении, можно определить, исходя из уравнения обмена. Закон денежного обращения определяет зависимость между структурой денег, уровнем цен, суммой денег, реальным объемом производства и скоростью оборота денежной массы.
Следующая формула выражает закон, который определяет количество денег в обращении:
где P1Q1 – сумма всех цен услуг и товаров, находящихся в обращении (количество товаров, умноженное на уровень цен);
М - количество денег, необходимых для обращения;
P2Q2 -сумма цен товаров, для которых еще не наступил срок оплаты кредита;
D1 - сумма платежей по наступившим долгам дебиторской задолженности;
D2 - сумма взаимно погашаемых платежей;
V - скорость оборота денег.
Рассмотрим факторы, которые определяют, какую сумму денег нужно обрабатывать.
|
|
|
Во-первых, количество денег в обращении оказывает обратное влияние на скорость оборота денег (V), которое измеряется в количестве оборотов денежной единицы за известный период времени.
В-вторых, степень развития безналичных расчетов отражается суммой взаимно погашающихся платежей (D2). Она имеет обратный эффект на количество денег в обращении: чем меньше денег, необходимых для обращения, тем больше долгов погашается путем урегулирования.
В-третьих, сумма денег, необходимая для того, чтобы погасить долги отражается суммой понесенных платежей (D1): чем большее количество денег необходимо для их реализации, тем более, существуют отсроченных платежей.
В-четвертых, сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит (P2Q2). Эффект обратной связи на количество денег, находящихся в обращении, оказывает степень развития кредита: чем меньшее количество денег, необходимых для лечения, тем более широко развит кредит.
В-пятых, сумма цен реализуемых на рынке товаров и услуг (P1Q1). С ростом числа единиц, проданных в стране товаров и услуг, увеличивается потребность в деньгах, и будет необходимо в два раза больше денег, чем раньше. На количество денег в обращении оказывает прямое влияние количество обращающихся товаров и предоставляемых услуг.
С ростом цен на все товары в два раза, будет наблюдаться увеличение количества денег в два раза. В этом смысле физический объем оборота (количество проданных товаров натуральных единицах - тоннах, метрах и т.д.) не может изменить. Уровень цен на сырьевые товары оказывает непосредственное влияние на количество денег в обращении. [9,c.34]
Глава 2 Денежный рынок
Денежный рынок
Иными словами, денежный рынок находится в равновесии, когда предполагаемая сумма денег соответствует спросу на деньги и денег в экономике столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Денежный рынок-это механизм взаимодействия предложения и спроса. Иными словами, денежный рынок находится в равновесии, когда предполагаемая сумма денег соответствует спросу на деньги и денег в экономике столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если спрос больше чем предложение, в экономике возникает нехватка платежных средств, и это негативно влияет на систему расчетов, возникает товарный обмен.
|
|
|
Если предложение денег больше чем спрос, тогда начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают "жечь им руки", ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее.
Население формирует спрос на деньги, которое осуществляет закупки товаров и услуг для личного потребления, для инвестиций, для предприятия, и для государства.
Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов.
Во-первых, уровень цен влияет на денежный спрос. С ростом цен, покупательная способность денежной единицы уменьшается, можно купить небольшое количество товаров и услуг, спрос на деньги увеличивается.
Во-вторых, спрос на деньги зависит от скорости обращения денежной массы - чем выше скорость, тем меньше денег.
В-третьих, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВВП. Чем больше производительность товаров и услуг в стране, тем большее количество денег, необходимых для обеспечения сделок. Определить сумму денег для сделок можно путем деления номинального ВВП на скорость оборота денежной массы. В этом случае, чем больше объем ВНП требуют больше денег.
В-четвертых, спрос на деньги зависит от величины их альтернативного использования. Цена (стоимость) денег - это плата за пользование, представляющее процентную ставку. Если у вас есть деньги, то нам не хватает альтернативных возможностей их использования: мы можем покупать облигации или другие ценные бумаги, положить деньги в банк на иностранную валюту или золото, а так же срочных депозитов.
Процентная ставка
| i1 |
| i |
| i2 |
| m |
| m1 |
| D |
| S |
| D1 |
| S1 |
| Количество денег |
Рис. 1. Спрос и предложение на денежном рынке
Источник: http://www.rbc.ru/
В этом случае спрос на деньги зависит от размера процентных ставок: чем выше процентная ставка, тем больше людей предпочитают хранить их в нетрадиционной форме, и это приведет к снижению спроса на них. Зависимость спроса на деньги от процентных ставок может быть изображена графически в виде наклонной Кривой (рис. 1). Любой другой фактор (за исключением процентных ставок) приведет к сдвигу Кривой спроса влево (когда спрос растет) или вправо (когда спрос падает). Предложение денег зависит от государства полностью.
|
|
|
Государство в лице Центрального банка влияет на способность коммерческих банков, чтобы увеличить или уменьшить сумму кредитных денег, а также осуществляет денежные эмиссии.
"Цена денег" создана под влиянием спроса и предложения на денежном рынке - это равновесная ставка процента. На графике видно, что равновесная ставка процента -i.
Населению и предприятиям нужно больше денег, с тем, чтобы обеспечить их операций по покупке товаров и услуг. Спрос на деньги растет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса сдвинется вправо (D1), с такой же объем денежного предложения (m) будет расти процентная ставка по i1. В случае, если предложение денег растет (mm1) при том же спросе на них, то это должно привести к уменьшению процентных ставок. На графике роста денежного предложения можно посмотреть кривой S1, в этом случае процентная ставка будет снижаться и достигнет размера i2. Тем не менее, процессы, которые происходят в реальной экономике, является более сложным, чем это показано на графике. Рост денежного предложения очень быстро влиять на рост цен, которое, в свою очередь, вызовет бурный подъем спроса на деньги и роста процентных ставок. [16,c.67]
|
|
|
