 |
На 01.01.98 существует не излишек денежных средств, а дефицит, несмотря на то, что на расчетном счете имеется 200 млн грн.
|
|
|
|
Украинская государственная академия связи им. А.С. Попова
Комплексное задание
По курсу
«Финансовый менеджмент»
Введение
Изменения в экономике Украины, связанные с переходом к рыночным отношениям, требуют от руководителей предприятий связи принципиально новых методов управления. При этом финансовый менеджмент становится неотъемлемой частью процесса управления предприятием связи. Печальный опыт деятельности ряда предприятий показывает, что ухудшение экономического положения предприятий часто связано с неправильным управлением и отсутствием продуманного финансового менеджмента.
В данном курсе рассматриваются основы финансового менеджмента, его теория, приемы. Важным этапом в изучении курса является выполнение курсового проекта (комплексного задания).
Решение о выполнении курсового проекта (или комплексного задания) определяется количеством часов, выделенных для изучения данной дисциплины и решением кафедры по количеству решаемых студентом задач.
Общие указания к выполнению комплексного задания.
Комплексное задание состоит из трех частей. В первой части студент описывает теоретический вопрос в соответствии с заданием. Вторая и третья части включают решение задач, согласно варианта.
Требования к выполнению комплексного задания.
Комплексное задание выполняется в обычной ученической тетради или на отдельных листах. Работа должна быть аккуратно написана на одной стороне каждого листа.
Для замечаний преподавателя на каждой написанной странице оставляются поля шириной 3-4 см. Все страницы тетради (отдельные листы) должны быть пронумерованы.
|
|
|
На обложке тетради должен быть наклеен и заполнен адресный бланк, а на первой странице – титульный лист. Работа должна быть подписана студентом с указанием даты ее выполнения.
Порядок изложения материала в комплексном задании:
· Теоретический вопрос;
· Условия задач и исходные данные;
· Изложение выполненных расчетов с обоснованием;
· Общие выводы;
· Список литературы.
3. Исходные данные и указания к выбору варианта.
Задание 1. Номер варианта определяется по последней цифре студенческого билета.
Задание 2 и 3 выполняются по данным бухгалтерской отчетности своего предприятия (форма 1) или по предполагаемым данным.
Задание 1.
Перечень теоретических вопросов по вариантам:
Вариант Тема реферата
0 Содержание финансового менеджмента (определение, сущность, цели, задачи, функции и механизм).
1 Методологические основы финансового менеджмента (методологический инструментарий, методы, информационная база).
2 Политика формирования активов (определение потребностей в отдельных видах, оценка совокупной стоимости активов).
3 Формирование финансовой структуры капитала (определение потребностей в отдельных видах, оценка совокупной стоимости, оптимизация финансовой структуры капитала).
4 Управление оборотными активами (определение потребностей, управление запасами, дебиторской задолженностью, денежными активами).
5 Управление инвестициями (политика управления, управление реальными инвестициями, финансовыми, инновационными).
6 Управление формированием собственных финансовых ресурсов (политика формирования, формирование прибыли, налоговая политика, ценообразование, эмиссионная политика).
7 Управление привлечением заемных финансовых средств (общие подходы, привлечение банковского кредита, коммерческого, ценные бумаги).
8 Управление финансовыми рисками (сущность, оценка, страхование и профилактика).
|
|
|
9 Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства (диагностика банкротства, политика антикризисного финансового управления, внутренние механизмы финансовой стабилизации, финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве).
Задание 2.
На основании бухгалтерской отчетности своего предприятия требуется:
1) Рассчитать собственные оборотные средства.
2) Вычислить финансово-эксплуатационные потребности.
3) Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.
4) Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
5) При выявлении дефицита, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.
Собственные оборотные средства определяются как разница между постоянными пассивами и постоянными активами.
Финансово-эксплуатационные потребности вычисляются как разница между текущими активами и текущими пассивами.
Потенциальный излишек (дефицит) денежных средств – разница между собственными оборотными средствами и финансово-эксплуатационными потребностями.
Реальный излишек (дефицит) наличности рассчитывается на базе имеющегося на сегодняшний день потенциального излишка (дефицита) с учетом краткосрочных вложений и краткосрочного кредита.
Задание 3.
На основании данных бухгалтерской отчетности оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной модели. В случае возрастания вероятности банкротства оценить реальность восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства требует вычисления коэффициента Z. Если этот коэффициент окажется больше нуля – вероятность банкротства велика. Отрицательное значение Z указывает на малую вероятность банкротства.
Z=-0,3877+(-1,0736)*Кл+0,579*dзаем;
Где Кл - коэффициент текущей ликвидности;
dзаем – удельный вес заемных средств в пассиве.
Оценить возможность восстановления платежеспособности в ближайшие полгода можно с помощью специального коэффициента
Квп= Клнг/Нкл + (6/12*(Клкг-Клнг))/Нкл;
Где Квп – коэффициент восстановления платежеспособности;
Клнг –коэффициент текущей ликвидности на начало года;
Клкг - коэффициент текущей ликвидности на конец года;
|
|
|
Нкл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.
Если в результате вычислений получится на уровне или больше 1, возможность восстановления платежеспособности может быть признана вполне реальной.
| Исходные данные | ||||||||||
| Таблица 1 | ||||||||||
| Актив | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 | Вариант 4 | Вариант 5 | |||||
| 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | |
| Основные активы | ||||||||||
| Запасы сырья | ||||||||||
| Незавершенное производство | ||||||||||
| Запасы готовой продукции | ||||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||||
| Денежные средства | ||||||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||||
| Другие текущие активы | ||||||||||
| Баланс | ||||||||||
| Актив | Вариант 6 | Вариант 7 | Вариант 8 | Вариант 9 | Вариант 0 | |||||
| 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | |
| Основные активы | ||||||||||
| Запасы сырья | ||||||||||
| Незавершенное производство | ||||||||||
| Запасы готовой продукции | ||||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||||
| Денежные средства | ||||||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||||
| Другие текущие активы | ||||||||||
| Баланс |
| Исходные данные | |||||||||||
| Таблица 2 | |||||||||||
| Пассив | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 | Вариант 4 | Вариант 5 | ||||||
| 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.99 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | ||
| Собственные средства | |||||||||||
| Резервы | |||||||||||
| Долгосрочная задолженность | |||||||||||
| Краткосрочная задолженность | |||||||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||||||
| Баланс | |||||||||||
| Пассив | Вариант 6 | Вариант 7 | Вариант 8 | Вариант 9 | Вариант 0 | ||||||
| 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.99 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.98 | 01.01.99 | ||
| Собственные средства | |||||||||||
| Резервы | |||||||||||
| Долгосрочная задолженность | |||||||||||
| Краткосрочная задолженность | |||||||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||||||
| Баланс |
|
|
|
Литература.
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента – М.: Финансы и статистика, 1998.
2. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту – М.: Финансы и статистика, 1998.
3. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами – К.: МП «ИТЕМ лтд» - СПАДЕФ, 1996.
4. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции – М.: Перспектива, 1995.
5. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии – М.: Русская деловая литература, 1998.
6. Ткачук М.И. Финансовый менеджер – Минск: 000 «Мисанта», 1995.
7. Шим Д.К., Сигеп Д.Г. Финансовый менеджмент – М.: «Филинъ», 1998.
8. Финансовый менеджмент под ред. проф. Поляк Г.Б. – М.: Финансы, 1998.
9. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент под ред. проф. Власовой В.М. – М.: Финансы и статистика, 1999.
10. Практикум по финансовому менеджменту под ред. акад. АМИР Е.С., Стояновой – М.: Перспектива, 1998.
Пример решение задачи №1.
| Актив | На 01.01. 1998 | На 01.01. 1999 | Пассив | На 01.01. 1998 | На 01.01. 1999 |
| Основные активы | Собственные средства | ||||
| Запасы сырья | Резервы | ||||
| Незавершенное производство | Долгосрочная задолженность | ||||
| Запасы готовой продукции | Краткосрочная задолженность | ||||
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | ||||
| Денежные средства | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||||
| Другие текущие активы | |||||
| Баланс | Баланс |
|
|
|
1. Собственные оборотные средства равны:
На 01.01.98
(2000+1000+2000)-3500=1500 млн. грн.
На 01.01.99
(2100+1000+3000)-5900=200 млн. грн
2. 2.Финансово-эксплуатационные потребности вычисляются:
На 01.01.98
(400+200+600+1800)-1200 =+1800 млн. грн
На 01.01.99
(600+250+620+2000)-2340=+1130 млн. грн
3. Потенциальный излишек (дефицит) денежных средств:
На 01.01.98
1500-1800=-300 млн. грн
На 01.01.99
200-1130=-930 млн. грн
На 01.01.98 существует не излишек денежных средств, а дефицит, несмотря на то, что на расчетном счете имеется 200 млн грн.
|
|
|
