Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием банковских срочных займов

Банковские срочные займы являются прямыми, не обеспечен­ными (редко - обеспеченными) кредитами обычно на период до 90 дней. Они предоставляются для финансирования какой-либо специальной сделки и возвращаются в единой сумме (с процента­ми) в срок погашения после того, как фирма получила деньги от завершения соответствующей сделки. В этом смысле подобные займы называют "самоликвидирующимися".

Кредитный договор оформляется в виде простого векселя, кото­рый подписывается заемщиком и в котором указываются условия кредита (величина, процентная ставка, срок, место платежа).

В странах с плохо развитым вексельным законодательством и (или) практикой разбирательств по вексельным делам, а также в странах, в которых вновь появляется рыночная экономика, офор­мляется специальное кредитное соглашение, по типу тех, кото­рые применяются при среднесрочном кредитовании в развитых странах.

В любом случае административные издержки по оформлению и исполнению кредитных договоров такого типа могут быть вы­соки, что увеличивает и общую стоимость заимствования. Имен­но поэтому срочные вексельные кредиты предоставляются чаще всего в ситуациях, когда у фирм возникают неожиданные потреб­ности в денежных средствах сверх тех, которые были запланиро­ваны заранее (в том числе с учетом циклических и сезонных ко­лебаний).

 

Международное краткосрочное финансирование фирмы

С использованием кредитных линий

Регулярное краткосрочное банковское финансирование кли­ента (его постоянных и прогнозируемых потребностей в оборот­ном капитале для финансирования текущих активов) предостав­ляется обычно в виде открытия кредитной линии, которая явля­ется обещанием банка предоставить клиенту определенную сум­му денег до некоторого лимита в течение некоторого срока (на­пример, года, квартала).

Кредитная линия представляет собой при нормальных услови­ях (в странах с развитой кредитной системой) не оформленное юридически обязательство банка, о котором фирма уведомляется соответствующим служащим кредитного учреждения (например, по телефону).

Далее за использованную часть кредитной линии клиент будет платить обычную "свою" цену кредита (чаще всего начисляемую по формуле: некоторая базовая процентная ставка банка плюс спред, отражающий кредитный риск заемщика).

В слаборазвитых странах или в странах, в которых вновь появ­ляется рыночная экономика, кредитные линии часто являются юридически оформленными соглашениями. При этом такие ли­нии кредита сравнительно менее выгодны как для банка, так и для заемщика. Они будут учитываться как внебалансовые пози­ции банка-кредитора, требуя увеличения его капитальных пози­ций. Для заемщика увеличится общая стоимость финансирования, так как на величину неиспользованной кредитной линии банк будет начислять оговоренные заранее комиссионные (порядка 0,5—2,0% - в зависимости от кредитоспособности заемщика). Для обеспечения процентных платежей и комиссионных по кредит­ной линии банк часто требует от клиента поддерживать на депо­зите так называемые компенсационные балансы, аналогичные стра­ховым депозитам или "неснижаемым остаткам".

 

Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием

Револьверных банковских кредитов

В периоды жесткой кредитно-денежной политики централь­ного банка, приводящей к тому, что коммерческим банкам слож­но получить дополнительные денежные ресурсы на рынке, фирма может оказаться не в состоянии получить неформально обещан­ные ей деньги. Для обеспечения себя оборотным финансирова­нием даже в периоды "дорогих" денег, а также для получения краткосрочных средств на постоянно возобновляемой основе в течение среднесрочного периода (например, на срок 3-5 лет) фир­мы могут заключить с банками юридически формализованные контракты о линиях кредита. Такие возобновляемые в течение относительно длительных периодов кредитные линии называют револьверными кредитами (или револьверными кредитными ли­ниями).

Они являются внебалансовыми позициями для банка (т.е. услов­ными обязательствами), отличаясь как от прямых срочных зай­мов (являющихся балансовыми активами банка), так и от кратко­срочных неоформленных линий кредита (не отражающихся фор­мально ни на балансе, ни за балансом кредитного учреждения).

По револьверной кредитной линии (которая подпадает под раз­ряд услуг банка) клиент платит два основных типа платежа, в том числе:

а) обязательственную комиссию (обычно порядка 0,5-2,0%) на неиспользованную часть лимита кредитования;

б) нормальную для него процентную ставку на списанную часть линии кредита.

Последняя в зависимости от кредитоспособности заемщика и условий рынка устанавливается обычным порядком (как и для случаев прямого займа или неформальной кредитной линии).

 

Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием

Банковских овердрафтов

В некоторых странах, в которых законодательство и аккаунтинговые нормы это позволяют, банки могут предоставить фи­нансирование клиенту в форме овердрафта. Овердрафт - это прак­тически линия кредита, против которой клиент может выписать чеки до определенной максимальной суммы. Овердрафтные ли­нии часто предоставляются из года в год, превращаясь таким об­разом в форму среднесрочного финансирования. При этом заемщик платит процент лишь на дебетовый остаток.

 

⇐ Предыдущая16171819202122232425Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: