Методика оценки экономической эффективности деятельности промышленного предприятия

 

Содержание и основ­ная целевая установка оценки экономической эффективности деятельности предприятия - это оценка финан­сового состояния и выявление возможностей повышения эффек­тивности функционирования хозяйствующего субъекта с помо­щью рациональной финансовой политики. Научный инструментарий (аппарат) финансово-экономического анализа - это совокупность общенаучных и конкретно-научных способов ис­следования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Принципы финансово-экономического анализа регулируют процедурную сто­рону его методологии и методики. К ним относятся: систем­ность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и другие [7,55].

Метод финансово-экономического анализа как совокупность приемов способов применим для изучения поведения объекта исследования на различных стадиях жизненного цикла системы и для решения любых управленческих задач. Множество технических приемов и способов группируется по ряду признаков: научному подходу, характеру взаимосвязи, степени сложности применяемого инструментария, методам оптимизации.

Существуют различные классификации методов финансово-экономического анализа [3 с.22]. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и тому подобное. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежит достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Классические методы анализа финансово-хозяйственной деятельности: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Согласно Г. В. Савицкой, все явления и процессы необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Оной из характерной черт метода анализа хозяйственной деятельности является необходимость постоянных сравнений. Фактически результаты деятельности сравниваются с результатами прошлых лет, достижениями других предприятий, плановыми показателями, среднеотраслевыми и так далее.

Необходимость изучения внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса - тоже одна из характерных черт анализа финансово-хозяйственной деятельности. Изучение хозяйственной деятельности предприятий должно проводится с учетом всех взаимосвязей. Не одно явление не может быть правильно понято, если оно рассматривается, изолировано, без связи с другими.

Важной методологической чертой анализа является и то, что он способен устанавливать причинно-следственные связи и давать количественную характеристику, то есть обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности.

Каждый процесс и экономическое явление надо рассматривать, как систему, как совокупность многих элементов, связанных между собой. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объекта анализа. Системный подход предусматривает максимальную детализацию изучаемых явлений и процессов на элементы (собственно анализ), их систематизацию и синтез. Детализация проводится в той степени, которая практически необходима для выяснения наиболее существенного и главного в изучаемом объекте. Она зависит от объекта и цели анализа.

Систематизация элементов проводится на основе изучения и взаимосвязи, взаимодействии, взаимозависимости и соподчиненности. Это позволяет построить приблизительную модель изучаемого объекта, определить его главные компоненты, функции, соподчиненность элементов системы, раскрыть логико-методологическую схему анализа, которая соответствует внутренним связям, изучаемых показателей. После изучения отдельных сторон экономики предприятия, их взаимосвязи, подчиненности и зависимости надо обобщить весь материал исследований.

В своей работе Г.В. Савицкая чаще всего использует факторный и сравнительный анализ, который разделяется на следующие виды: горизонтальный, вертикальный, трендовый, а также одномерный и многомерный. Горизонтальный сравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня, достижения науки и передового опыта).

С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом (удельный вес собственного капитала в общей его суме), соотношение частей целого между собой (например, собственного и заемного капитала, основного и оборотного капитала), а также влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора.

Трендовый анализ применяется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, то есть при исследовании рядов динамики. При одномерном сравнительном анализе сопоставления делаются по одному или нескольким показателям одного объекта или нескольких объектов по одному показателю.

В работе Н. П. Любушина используются, прежде всего, система аналитических коэффициентов и факторный анализ. Под экономическим факторным анализом понимается посте­пенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количе­ственно измеримых факторов, оказывающих влияние на измере­ние результативного показателя.

По характеру взаимосвязи между показателями различают методы детерминированного и стохастического фак­торного анализа. Функционально-детерминированная связь - связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. Связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака (т.е. определенное статистическое распределение), - стохасти­ческая (вероятностная) связь. Соответственно типу связи анали­тические приемы и способы делятся на методы детерминиро­ванного факторного анализа и методы стохастического фактор­ного анализа.

Простое перечисление способов в различных группировках показывает, что все они требуют применения математического аппарата различной степени сложности. По сложности применяемого инстру­ментария аналитические методы делятся на методы эле­ментарной математики и высшей математики.

Методы элементарной математики используются в обычных традиционных экономических расчетах при обосновании по­требностей в ресурсах, учете затрат на производство, разработке планов, проектов, при балансовых расчетах и т.д. Выделение методов классической высшей математики обусловлено тем, что они применяются не только в рамках других методов, например, методов математической статистики и математического программирования, но и самостоятельно. Так, факторный анализ изменения многих экономических показателей может быть осу­ществлен с помощью дифференцирования и интегрирования [11 с.44].

По признаку оптимальности все экономико-матема­тические методы (задачи) подразделяются на две группы: оптими­зационные и не оптимизационные. Если метод или задача позво­ляют искать решение по заданному критерию оптимальности, то этот метод относят в группу оптимизационных методов. В случае, когда поиск решения ведется без критерия оптимальности, соответ­ствующий метод относят к группе неоптимизационных методов взаимосвязи между показателями, характером аналитических задач.

Независимо от выбранных способов алгоритм решения прак­тически любой аналитической задачи содержит приемы сравне­ния, группировки, балансовой увязки и графический, которые рассматриваются как способы обработки первичной, исходной информации.

Способ группировки предполагает определенную классификацию яв­лений и процессов, а также причин и факторов, их обусловивших. Требование к группировке: влияние наиболее существенных признаков группировки определяется на основе предваритель­ного анализа сущности группируемых экономических явлений. Группировочный признак должен быть основным. Результатом группировки является построение группировочных таблиц, которые строятся как по одному признаку (простые группировки), так и по нескольким (комбинированные).

Балансовый способ может применяться в качестве как ос­новного, так и вспомогательного приема анализа хозяйственной деятельности. В качестве основного балансовый способ используется при изучении показателей, находящихся в балансовой зависимости, например, при анализе обеспечения предприятия сырьем, мате­риалами, товарами, при анализе бухгалтерского баланса и т.д. Как вспомогательный, балансовый способ используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на совокупный результативный показатель. [19 с.44].

Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна отклонению результативного показателя от базового зна­чения, это означает, что расчеты произведены правильно. Отсут­ствие равенства свидетельствует о неполном учете факторов или допущенных в расчетах ошибках.

Балансовый способ применяют и для определения размера влияния отдельных факторов на изменение результативного по­казателя, если известно влияние остальных факторов.

Графический способ: графики являются масштабным изобра­жением показателей и их зависимости с помощью геометриче­ских фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоя­тельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения. Рассмотренные приемы в основном выполняют вспомога­тельную роль в факторном анализе.

Как указано выше, различают детерминированный и стохас­тический виды факторного анализа. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с ре­зультативным показателем носит функциональный характер, т.е. все явления и процессы хозяйствен­ной деятельности предприятий находят­ся во взаимосвязи, взаимозависимости и обусловленности. Одни из них непосред­ственно связаны между собой, другие - косвенно.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообраз­ных факторов. Чем детальнее исследует­ся влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Отсюда важным методологическим вопросом в анализе хозяй­ственной деятельности является изучение и измерение влия­ния факторов на величину исследуемых экономических пока­зателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельно­сти, выявить резервы производства, обосновать планы и управ­ленческие решения.

Стохастический анализ представляет собой методику ис­следования факторов, связь которых с результативным показа­телем в отличие от функциональной является неполной, веро­ятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда проис­ходит соответствующее изменение функции, то при корреляци­онной связи изменение аргумента может дать несколько зна­чений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, произ­водительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воз­действующих на этот показатель.

При прямом факторном анализе исследование ведет дедуктивным способом- от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет исследование причинно-следственных связей способом логичной индукции - от частных, отдельных факторов к обобщающим.

Факторный анализ может быть одноступенчатым и многоступенчатым. Первый тип используется для исследова­ния факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, у=а*b. При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов а и b на составные элементы с целью изучения их поведения. Детализация факторов может быть продолжена и дальше. В данном случае изучается влияние факторов различ­ных уровней соподчиненности.

Необходимо различать также статический и динамичес­кий факторный анализ. Первый вид применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответству­ющую дату. Другой вид представляет собой методику исследо­вания причинно-следственных связей в динамике.

И, наконец, факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, который исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе [20 с.117].

Основными задачами факторного анализа являются следующие: отбор факторов, определяющих исследуемые результа­тивные показатели, классификация и систематизация факторов с целью обес­печения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности, определение формы зависимости между факторами и результативным показателем, моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями, расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя, работа с факторной моделью (практическое ее исполь­зование для управления экономическими процессами).

Отбор факторов для анализа того или другого показа­теля осуществляется на основе теоретических и практических знаний, приобретенных в этой отрасли. При этом обычно ис­ходят из принципа: чем больший комплекс факторов исследу­ется, тем точнее будут результаты анализа. Вместе с тем необ­ходимо иметь в виду, что если этот комплекс факторов рассматривается как механическая сумма, без учета их взаимо­действия, без выделения главных, определяющих, то выводы могут быть ошибочными. В анализе хозяйственной деятельности взаимосвязанное исследование вли­яния факторов на величину результативных показателей дос­тигается с помощью их систематизации, что является одним из основных методологических вопросов этой науки.

Важным методологическим вопросом в факторном анали­зе является определение формы зависимости между фак­торами и результативными показателями: функциональная она или стохастическая, прямая или обратная, прямолинейная или криволинейная. Здесь используется теоретический и практичес­кий опыт, а также способы сравнения параллельных и динамич­ных рядов, аналитических группировок исходной информации, графический и др.

Наиболее часто в факторном анализе используют метод цепных подстановок, основанный на элиминировании, то есть устранении, исключении воздействия всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, то есть сначала изменяется один фактор, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и так далее. [12 с.4].

По методике, представленной в работе В.В. Ковалева, анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: идентификацию финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространст­венно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызвавших изменения в фи­нансовом состоянии; прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Финансово-экономический анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели известны так же, как модели описа­тельного характера, являются основными для оценки финансово­го состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в раз­личных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, ана­литические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности [5 с.44].

Система аналитических коэффициентов — ведущий элемент анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, применяемый различными груп­пами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесто­ры, кредиторы и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп.

Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям:

1.Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолжен­ностью.

В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необ­ходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различ­ной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэф­фициентов ликвидности, то есть коэффициенты покрытия общий, абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, покрытия запасов.

2.Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:

... -> ДС -> СС -> НП -> ГП -> СР --> ДС ->..., (1)

где ДС - денежные средства;

СС - сырье ни складе;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

СР - средства в расчетах.

Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельно­сти может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основ­ными показателями этой группы являются показатели эффектив­ности использования материальных, трудовых и финансовых ре­сурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемо­сти средств в запасах и расчетах.

3.Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих пока­зателей оцениваются состав источников финансирования и ди­намика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и другие.

Оценка финансовой устойчивости осуществляется с помощью коэффициентов: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации привлеченного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры привлеченного капитала, соотношения привлеченных и собственных средств.

4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназ­начены для опенки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализиру­ют рентабельность капитала в целом. Основными показателями поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

5. Анализ положения и деятельности ни рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение пред­приятия па рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др. Этот фрагмент анализа выполняется главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих свои акции. Любое предпри­ятие, имеющее временно свободные денежные средства и жела­ющее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы. [10 с.49].

Предикативные модели - это модели предсказательного, про­гностического характера. Они используются для прогнозирова­ния доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических фи­нансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детер­минированные факторные модели и регрессионные модели), мо­дели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют срав­нить фактические результаты деятельности предприятий с ожи­даемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используют­ся в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье рас­ходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Из выше перечисленных методов анализа, для оценки экономической эффективности деятельности предприятия ООО «Велес» мы будем использовать методику В.В. Ковалева, так как она позволяет наиболее полно произвести комплексный анализ деятельности предприятия. Методика же анализа финансовой - хозяйственной деятельности Г.В. Савицкой нагромождена большим количеством коэффициентов, она более трудна для восприятия, менее наглядна и точна. Метод Н. П. Любушина предлагает проведение только финансового анализа деятельности предприятия, что является недостаточным для нашей работы.

Система показателей, представленная в методике В.В. Ковалева, наиболее наглядно, подробно и точно характеризует анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия, а также динамику этих показателей. К достоинству этого метода относится также большая надежность и точность оценок, наглядность полученных результатов.

Изучив теоретические аспекты оценки эффективности деятельности предприятия, перейдем к оценке экономической эффективности деятельности ООО «Велес».

 

⇐ Предыдущая123

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: