Применение модели «совокуп доходы – совокуп расходы» для анализа открыт. эк-ки: мультипл-тор малой открытой экономики.

1)Модель «доходы-расходы» дает возможность провести анализ влияния макроэк. пол-ки на состояние плат. баланса в откр. эк-ке. На рис.1 равновесие плат баланса в т.Е, где чист. экспорт(X_n)=0, доход ОЕ. Если в стране А предлож. денег увеличится, это повлечет за собой рост спроса на тов-ры и увеличение выпуска, снижение %-ной ставки и рост инвестиций. Кр. S-I₀ сдвинется в полож. S-I₁ на величину CB и повлечет за собой рост дохода на величину ЕА, а также увеличение спроса на импорт. Одновременно предположим, что в стране в В предлож. денег останется неизмен. и не будет стимулов к измен. инвестиц. и доходов. Рез-том явится то, что стр. В не может вызвать рост экспорта из стр. А. В стр. А возникнет дефицит плат. баланса в размере АВ. Такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока валютн. курс будет фиксирован, а дефицит плат. баланса стерилизуется. Стерилизация-действия ЦБ, направлен. на устранение изменений в ден. массе, вызван. дефицитом или излишком плат. баланса внутри страны. Для компенсации снижен. ден. массы, являющейся следствием дефицита плат. баланса прав-во через ЦБ может осущ-лять операции на откр. рынке, т.е. купле-продажа фин. активов. При дефиците плат. баланса возможности применения стерилизации ограничены имеющимися валютн. резервами, кот. рано или поздно истощаются, поэтому пол-ка стерилизации лишь, как времен. мера. Для сохранения валютн. резервов ЦБ стр. А должен прекратить стерилизацию, что приведет к сокращ-ю предлож. денег в этой стране, но мировое предлож. денег останется неизмен., это даст возможность к росту предлож. денег в стр. В и как следствие и росту дохода. Рост дохода в стр. В приведет к росту экспорта стр. А и будет способствовать уменьш. или ликвидации дефицита плат. баланса стр А. 2)Модель «доходы-расходы» может быть использована для выяснения влияния на доход обесценения реальной валюты рис.2

ЦБ для уменьшения дефицита плат. баланса проводит обесценение нац. валюты вместо стерилизации. На графике изобр-на ситуация, при кот. стр. А имеет дефицит плат. баланса в размере АЕ и ее валюта становится дешевле, чем в стр. В. Обесценение валюты страны А обознач., что потребуется большее кол-во валюты этой стр. для приобретения валюты стр. В. Будет удорожание тов-ов стр. В, выражен. в валюте стр. А. В стр.А снизится импорт и возрастет экспорт и кр.X_n0 сдвинется вверх в полож-е X_n1. При неизмен. доходе обесценения валюты стр.А достаточно, чтобы выровнять первонач. дефицит плат. баланса АЕ. Однако доход возрастет до ур-ня AN и вызовет соответ. рост импорта. Дефицит плат. баланса уменьшится с АЕ до ND. Для достижения полного равновесия плат. баланса необходимо ещё больше обесценивать нац. валюту стр.А, чтобы X_n0 достигло X_n2 и равновесие установилось в т.С. 3)Модель «доходы-расходы» дает возможность проанализир. взаимосвязь валютного курса и макроэк. равновесия рис.3. Изменение цен реагирует на состояние совокуп. спроса. Высок. спрос влияет на цены в сторону их повышения и наоборот. Крив. сов. спроса показ. зависимость выпуска дохода от каждого знач. индекса цен. Предположим первонач. цены устанавливались на ур-не Р_1, сов.:спрос-ОU_1, если ур-нь цен будет снижен до Р₀, то равновесие переместится с ОU₁ в ОU₀, т.е. сов. спрос возрастет. Снижение ур-ня цен в откр. эк-ке данной стр. при неизмен. обменном курсе и неизмен. ур-не цен в др. странах приведет к тому, что товары данной стр. будут дешевле тов-ов др. стран и сов. спрос будет расти. Отрезок ОU₀-показывает величину дохода при усл. полного использования рес-сов данной страны(что определяется вертикальной линией АS), а пересечение кр.АS и AD явл. точкой долгоср. равновесия, кот. соответ. проводимой макроэк. пол-ке и обмен курсу, кот. отражен. кр. сов. спроса. Если ур-нь цен составляет Р₁ и сов. спрос=т.B соответ-но доход будет равен ОU₁- это будет соответ. дефляцион. разрыву в размере BN₀ между фактич. и возм-м ур-нем пр-ва. При неизмен. ур-не цен эк-ка будет находиться в т.С, но складывающиеся рецессионные условия будут оказывать давление в сторону понижения цен. В рез-те пониж. цен пр-во будет расти и эк-ка будет двиг-ся вдоль кр.сов.спроса от т.В к т.А. При ур-не цен Р₂ сов. спрос соcтавит N₁ и возникнет инфляцион. разрыв СN₁. Если эк-ка будет производить больше пр-ции, чем показано отрезком ОU₀ за счет более интенсивн. использования рес-сов, то доход может достигнуть величины ОU₂. Рост доходов будет оказывать давление на рост цен. Цены будут расти и выпуск постепенно будет снижаться, если он был выше U_0. В исходном положении плат. баланс был равновесным, но более высок. ур-нь цен внутри страны обусловит его дефицит. Если дефицит не стерилизуется, деньги уходят из эк-ки. Ур-нь пр-ва начинает сокращаться, а дефицит плат. баланса будет исчезать, когда цены возвращ. к своему первонач. ур-ню. Таким образом долгоср. макроэк. равновесие будет без стерилизации в т.А и ур-не цен Р₀. След-но ур-нь цен явл. определяющим ф-ром формирования валютного курса. Рост цен в нац. эк-ке

будет означать падение курса нац. валюты, т.к. за прежнее кол-во иностр. валюты бюдет предлагаться большее кол-во нац. валюты. Падение валютн. курса сделает нац. тов-ры относ-но более тяжелыми и облегчает экспорт, а импорт становится более дорогим.

Мультипликатор малой откр. эк-ки: В усл. откр. эк-ки влияние внешн. торговли проявляется через изменения экспорта и импорта. При этом импорт(IM) и сбережения (S) считаются эндогенными переменными, зависящими от объема дохода, поэтому изменение ур-ня импорта и ур-ня сбережений стимулируется ростом дохода. Экспорт, также как и инвестиции являются экзоген(внешней) переменной, независящей от объема дохода в данной стране и определяется спросом др. стран на ее пр-цию, т.е. связаны с вложениями в нац. эк-ку сбережений и др. стран. Импорт как сбережения явл. утечкой кап-ла из эк-ки данной страны, т.к. средства резидентов расходуются на товары, произведен. в др. странах. Изменения в импорте при изменении дохода отражает пред. Склон-ть к импорту mPim, кот. опред-ся изменением в ур-не импорта в рез-те получения доп. ед. дох. : ; 0<mPim<1. Изменения в ур-не дохода в рез-те роста инвестиций или экспорта отражает мультипликатор малой откр. эк-ки М_х. Аналогичн6о мульти-ру инвестиций мульти-р малой откр. эк-ки обусловлен внутрен. процессами в сфере потребления и может быть определен через ур-нь потребления или сбережения. Учитывая, что потребление и сбережен. =1, то мульти-р малой откр. эк-ки можно записать: . В силу того, что доход тратится на ряду с импортом на внутрен. потреблен. и сбережен., то его увеличение на 1 ведет к росту импорта меньше, чем на 1, т.к. мульти-р в откр. эк-ке меньше, чем в закрытой. Чем меньше сумма(S+mPim), тем больше знач. мульти-ра, а значит сильнее мультипликативное воздействие экспорта на ур-нь дохода. Чем больше растет экспорт, тем меньше пред. склонность к импорту, тем быстрее уменьшается плат. баланс.

44. Модель Манделл-Флеминга (модель IS-LM-ВР).

Применительно к малой откр. экон-ке может быть использована модель М-Ф, кот. явл-ся расширенной версией кейнс. модели IS-LM. Эта модель позволяет анализ-ть воздействие макроэк. политики гос-ва как на внутр., так и на внешнее равновесие. Модель состоит из 3 элементов, кот могут быть представлены в виде след. ур-ний:IS = U = C(U-T) + I(r) + G + X_n(U,e), где е - валютный курс

LM = =MD(r,U)

r = r’(со штрихом – мир. % ставка; r –внутр. % ставка)

Модель М-Ф строится для мал. откр. эк-ки, кот. может получать или предоставлять кредиты люб.размеров на мир. финанс. рынке, не влияя при этом на мир.уровень ставки %. Модель содержит 3 эндогенные переменные: U, r, e. Эта модель может быть изображена 2 графиками.

 

Данный график изображен в координатах U иr. Модель имеет традиционный вид для модели IS-LM. В откр. эк-ке к сдвигу кр.IS приводит изменение обмен. курса нац. валюты (кроме тех факторов, кот. были рассмотрены ранее – рост налогов и т.д). Напр, снижение курса нац.валюты приводит к увеличению чист экспорта и при прочих равных условиях к росту дохода. След, в этом случае кр. IS сдвиг-ся вправо. В модели М-Ф наклонкр.IS зависит не только от пред. склон. к потребл.(МРС) и чувств-ти инвестиций к ставке %, но также от величины предел. склонности к импортированию. Кр.LM на графике имеет положит. наклон. На ее сдвиг влияет изменение номинального предлож. денег. Рост предлож. денег обуславливает сдвиг LM вправо и наоборот. Наклон LM определяется чувствительностью спроса на деньги к уровню дохода и величине % ставки. Новая линия ВР, соответствующая ур-ниюr = r’ и изображающая мир. % ставку, явл-ся горизонтальной, т.к. она не отражает влияние внутр. % ставки на мир. в малой откр. экон-ке. ВР имеет полож. наклон, т.к. с увеличением дохода растет импорт и как следствие дефицит плат. баланса. Поэтому необходимо повышать внутр. % ставку, чтобы увеличивать приток капитала и восстанавливать равновесие плат. баланса. Для полной междунар. мобильности капитала необходимо, чтобы внутр.% ставка была равна мировой. В этом случае ВР будет занимать горизонт. положение. На сдвиг кр.ВР могут влиять 1) внешняя задолженность(ее рост – ВР вправо вверх, снижение – ВР вправо вниз) 2) обмен.курс (рост его – ВР вправо, и наоборот), 3) % ставка за рубежом (рост ее – ВР влево, т.к. чистый приток капитала сокращается).

Из граф. видно, что все кр. пересек-ся в т. Е, т.к. внутр.уровень % ставки равен мировой. Это норм. состояние для мал. откр. экон-ки, кот. обеспеч-ся механизмом функц-ния валют. рынка. Предполож, что в мал. откр эк-ке внутр. % ставка выше мировой (рис. 5)

В этом случае активы данной страны будут более привлекательными для иностр. инвесторов и они будут стремиться их приобрести. В результате увелич-ся приток капитала в страну, и если страна использует режим плав. вал. курса. нац. валюты, то чист. приток капитала обусловит повышение курса нац. валюты. Повышение вал.курса приведет к сокращению чист. экспорта и кр.IS будет смещаться влево из положения IS₀до IS₁, пока будет существ-ть тенденция к повышению вал.курса, т.е. пока внутр. % ставка не сравняется с мир. Если страна поддерживает фиксир. курс своей валюты и внутр. % ст. окажется выше мир.(рис 6), то в этом случае, чтобы не допустить повышения вал. курса выше официально зафиксир. уровня центр.банка, он должен будет проводить интервенцию на валют. рынке, покупая иностр. валюту и продавая нац. Предлож. денег будет увелич-ся иLM₂ сдвинется в LM₁ , пока внутр. % ст. не сравняется с мировой и приток капитала не прекратиться. Так. образом, в мал. откр. эк-ке внутр.% ст. при любом режиме вал. курса всегда равна мир. и все 3 кривые графика пересек-ся в одной точке, что означает внутр. и внешн. равновесие.

Модель М-Ф на графике доход-вал.курс U-e (рис.7). На графике изображены только 2 уравнения модели М-Ф (кр.IS, LM), а ставка % явл-ся экзогенной величиной и равна мировой. Когда % ст. задана извне, то кр. LMфиксирует совокуп. доход независимо от уровня обмен. курса, т.к обмен. курс не входит в уравнение кр. LM,и кр. LM принимает вертик. вид. Кр.IS имеет обычный отриц. наклон, т.к. чем выше уровень обмен.курса, тем при прочих равных условиях ниже величина чист. экспорта, а след. и дохода. Предполож, центр. банк устанавл-ет занижен. офиц. курс нац валюты е₀ (т. равновесия - Е₀). Тогда окажется выгодным наряду с вал.-обмен. операциями на внутр. рынке проводить такие операции на междун. фин. рынке, присваивая курсовую разницу. Спрос на нац. валюту и предлож. нац. валюты будут стимул-ть повышение обмен. курса. В итоге кр. LM₀займет положение LM₁, что и приведет к установлению равновесия вал. курса. Равновесие эк-ки установится в т. пересеч. кр ISиLM₁ (т. Е₁), кот. определяет уровень вал. курса и дохода.

Вывод: Модель М-Ф свидетельствует о том, что экон. показатели развития мал. откр. эк-ки непосредственно зависят от вал. политики, проводимой центр. банком страны. Эта модель может быть использована для анализа последствий макроэк. политики в мал. откр. эк-ке при различн. системах вал. курсов.

 

 

45 Макроэкономическая политика в малой открытой экономике при фиксированном валютном курсе в условиях различной мобильности капитала.

Задача достижения внешн. равновесия усложняется таким фактором, как мобильность(М) капитала(К). МК – это интенсивность межстранового перелива К в ответ на колебание внутр % ставки по отношению к ее мир. уровню. На практике степень МК опред-ся уровнем развития институтов фин.рынка и проводимой гос-вом вал. политики. Общими закономер-ми здесь явл-ся: 1) при выс.МК воздействие мер регулир-ния сильнее отражается на состоянии счета К плат. баланса, чем на сост.счета текущ. операций, т.к. изменение на рынке К происходит быстрее, чем изменение в реал. секторе эк-ки. 2) при низк. МК воздействие на состояние плат. баланса происходит сильнее по счету тек. операций 3) при соверш. (абсолют.) МК кривая rrпредставляет собой горизонт. линию.

Макроэк. пол-ка при фикс. вал. курсе(ФВК) в условиях выс. МК

При ФВК центр. банк (ЦБ) обязуется покупать или продавать нац. валюту по заранее опред. курсу. В этом случае достижение внутр. равновесия приводит к возникновению полож. сальдо или дефицита платежного баланса(ПБ). При дефиците ПБ ЦБ чтобы не допустить обесценения нац. валюты должен проводить интервенции на вал. рынке, продавая иностр. и скупая нац валюту. Это приведет к сокращению вал. резервов, но одновременно меняется и величина ден. массы (предл. денег). Для проведения интервенции на вал. рынке ЦБ должен располагать необход. резервами иностр.валюты. Изменение предл. денег в модели Манделла-Флеминга отражается сдвигом кр.LM.

Последствия стимул. фискал. политики.

Предположим, произошло увеличение гос. расходов. Это вызовет рост сов. спроса и кр.IS₁сдвинется вправо в IS₂(гр.а, рис. 8). Из граф. видно, что в результате этого возрастет доход с U₁до U₂и одновременно увелич-ся ставка % с r₁до r₂, т.к. увеличение дохода повысит спрос на деньги. Одновременно более выс. ставка % привлечет в страну иностр. К, что приведет к образованию полож. сальдо счета К. и вцелом ПБ. Приток К в страну порождает тенденцию к росту курса нац. валюты. Поддержание вал. курса е₁ на фикс. уровне (граф. б) потребует от ЦБ проведение интервенции на вал. рынке, что приведет к росту ден. массы. Увеличение предл. денег сдвигает кр. LM₁вправо в положение LM₂и % став. уменш-ся.

Этот процесс продолжается до тех пор, пока внутр.% ставка не сравняется с мировой.

Вывод: в мал. откр. эк-ке при ФВК уровень дох. в результате стим. фиск. пол-ки увелич-ся в большей степени, чем в закр. эк-ке. Это объясн-ся тем, что влияние гос. расходов на уровень дох. дополняется эффектом от увеличения ден. массы. Фиск. политика в этом случае эффективна, т.к. фиксир. % ставка не сокращает размер инвестиций и потребления, но стимул-ет рост произв-ва.

Последствия фиск. пол-ки в условиях низк. МК и ФВК.

Предполож, гос-во проводит стимул. фиск. пол-ку. Это вызовет рост совокуп. спроса. В результате возрастет нац. доход и с ним увелич-ся % ставка, т.к. увеличение нац. дох. повышает спрос на деньги. Рост дох. будет стимул-ть рост спроса на импорт, что вызовет утечку иностр. валюты из эк-ки и возрастет дефицит текущ. счета ПБ. Иностр. К слабо привлек-ся в эк-ку повышением ставки%, т.к. сущ-ет низк. МК и дефицит ПБ будет сохраняться. Это приведет к падению курса нац. валюты. Чтобы сохранить фикс. курс нац. валюты ЦБ должен проводить вал. интервенцию. В результате сократ-ся ден. масса и % ставка увелич-ся. Следствием этого явится снижение инвестиц. активности, совок. спроса, в том числе и на импорт. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока сальдо ПБ не достигнет нуля, т.е. будет достигнуто внутр. и внешн. равновесие. Рост нац. произв-ва в этом случае сократиться.

Вывод: стимул. фиск.пол-ка в условиях низк. МК и ФВК имеет незначит. Эффект в виде роста пр-ва, но знач-но умен-т золотовал-ые рез-вы страны.

Воздействие стим монет. пол-ки при ФВК

Увеличение предлож. денег означает, что кр. LM₁сдвигается в LM₂(рис. 9). % ставка умен-ся до r₂ (граф. а), стимулируя расширение инвестиций и увел-ние дохода. Одноврем. снижение внутр.% ставки ниже мировой (r₂<r₁)(гр.а) приведет к оттоку К из страны и образуется дефицит ПБ. Отток К и дефицит ПБ увелич-ет спрос на иностр. валюту и курс нац.валюты начинает сниж-ся (гр. б, т. Е₂). Если ЦБ стремиться поддерживать курс на фикс. уровне е₁, то ему необходимо проводить интервенцию на вал. рынке, продавать иностр. и изымать из обращения нац. валюту. В результате ден. маса будет умен-ся и LM₂ →LM₁, т.е. займет свое прежнее положение. По мере уменьшения объема ден.массы % ст. повышается и отток К прекращается и через некоторое время эк-ка оказывается в исходной ситуации. Все увеличение ден. массы, произошедшее в результате стим. мон. пол-ки, уйдет на покрытие дефиц. ПБ, не оказав влияния на доход.

Вывод: мон. пол-ка при ФВК оказ-ся неэффект., т.к. попытки изменить величину ден. массы нейтрализуются необход. интервенциями на вал. рынке, в результате чего ЦБ теряет вал. резервы.

Последствия мон. пол-ки в усл. низк МК при ФВК

Стим. ден-кред.пол-ка приводит к росту ден. массы, снижению % ставки, росту инвестиций и нац. дохода. Рост дох. вызовет рост спроса на импорт, что приведет к дефициту тек. счета ПБ. Одновременно произойдет отток К (иностр.валюты) из страны. Вследствие снижения % ставки возникнет дефицит счета К ПБ и в целом дефицит ПБ. Для поддержания фикс. вал. курса ЦБ должен проводить интервенции на вал. рынке. Резервы на вал. рынке уменьш-ся, ден маса уменьш-ся, что приведет к росту % ставки, снижению инвестиций и нац. дохода. Сокращение импорта и уменьшение оттока К приведет к улуч-ию ПБ, сальдо кот-го будет стремиться к нулю и эк-ка окажется в исходном положении.Вывод: эффект стим. мон. пол-ки тот же, что и в случае с выс. МК. Увеличение ден. массы нейтрализуется интервенциями на вал. рынке и не оказывает существен. влияния на рост нац. дохода.

46.Макроэкономическая политика в малой открытой экономике при плавающем валютном курсе в условиях различной мобильности капитала.

В условиях высокой мобильности капитала(МК):

При плавающем валютном курсе (ПВК), центр. банк(ЦБ), не вмешиваясь в функц-ние вал. рынка как бы позволяет обмен. курсу нац. валюты (а след. и величине чист. экспорта) изменятся до тех пор, пока дисбаланс платежного баланса(ПБ) не будет ликвидирован. Величина вал. резервов ЦБ (и след. размеры ден. базы) не изменяются, т.е. при плав. обменном или ПВК выравнивание ПБ будет происходить автоматически без вмешательства ЦБ. При ПВК и невмешательстве ЦБ в функц-ние вал. рынка сальдо ПБ всегда = 0. Если курс нац.валюты будет расти, то импорт сократ-ся, одновременно уменш-ся чист. экспорт, в результате сальдо ПБ будет стремиться к 0. Если же курс нац.валюты будет уменш-ся, то экспорт увелич-ся, сальдо постепенно придет в равновесие. След., при ПВК стоимость нац валюты будет увелич-ся или умен-ся в так. степени, кот. необходима для достижения равновесия ПБ.

Влияние фиск. пол-ки в условиях выс. МК и ПВК

В малой откр. эк-ке ПВК отриц-но сказывается на результатах проводимой гос-вом фиск. пол-ки, сводя на нет ее эффект-ть (рис.10).

Рост гос. закупок товаров и услуг увеличивает совокуп. cпрос (сдвиг кр. IS₁в IS₂). Рост дох. Одновр-но приведет к росту % ст. до уровня r₂(граф. а). Это стим-т приток капитала и образование полож. сальдо ПБ. При плав. обмен. Курсе стоимость нац.валюты будет увелич-ся для выравнивания сальдо ПБ. Результатом повыш-я вал. курса будет сокращ-е чист экспорта и кр.IS₂ →IS₁. Вал. курс будет увел-ся, а чист. экспорт умен-ся до тех пор, пока будет сущ-ть полож. сальдо ПБ, т.е. пока внутр. % ставка будет выше мировой. Равновесие восстан-ся в исходной т. Е₁ при ставке r₁. Увеличение дох. в результате роста гос. расходов нейтрализуется последующим сокращением чист экспорта, а фиск пол-ка в усл. ПВК оказывается неэффект.

Фиск. пол-ка в условиях низкой МК

Предполож, гос-во проводит стимул. фиск. пол-ку путем увеличения гос. расходов и снижения налогов. Это вызовет первоначально увел-ние нац.дох. и % ставки, что повлечет за собой рост импорта и приток капитала из-за границы. Но в условиях низк. МК осн. влияние на состояние ПБ будет осущ-ся через счет текущ. операций, а не через счет капитала. Превышение импорта над экспортом будет влиять на понижение курса нац. валюты. В результате будет автоматически расти экспорт. Это будет происходить до тех пор, пока сальдо ПБ не будет равно 0, т.е. не будет достигнуто внутр. и внешн. равновесие.

Вывод: фиск пол-ка в этих условиях эффект., т.к. вызывает рост нац. произв-ва и привлекает иностр. капитал через рост % ставки.

Влияние стимул. монет. пол-ки при ПВК в условиях выс МК

Предполож, ЦБ увеличивает предл. денег. Рост ден. массы влечет за собой рост сов. cпроса (LM₁ →LM₂) (рис.11), понижая % ставку до r₂и способствуя тем самым росту инвестиций и увеличению дохода (граф.а). В ответ на снижение % ставки возникает отток капитала и ПБ сводится с дефицитом. При плав. обмен. курсе для устранения дефицита ПБ курс нац.валюты должен снижаться (гр.б).

Т.к. ЦБ не вмешивается в функц-ние вал. рынка, то происходящее обесценение валюты стимулирует рост экспорта и след. дальнейшее увеличение совокуп. спроса и дохода.

Монет. пол-ка в условиях низк. МК и ПВК

Если в стране проводится стимул. монет. пол-ка, то возросшее предлож. денег приведет к увеличению совок. спроса. В результате возрастет нац. дох. и снизится % ставка, что приведет к оттоку капит. за границу и сальдо счета капитала ПБ будет отриц. Рост дох. повлечет увеличение расходов на импорт и возникнет дефицит торг. баланса и, как следствие, ПБ будет иметь значит. дефицит. При ПВК для устранения деф. ПБ курс нац.валюты должен автоматически понизится. Обесценение нац. валюты будет стимул-ть рост чист. экспорта и увеличение сов. спроса и нац дохода. В этих условиях мон. пол-ка становится эффект. с точки зрения на нац. доход.

Вывод: Фиск. пол-ка в усл. ФВК оказывает воздействие на сов. дох. как при выс., так и при низк. МК. При ПВК фиск. пол-ка становится неэффект. при выс. МК и эффект. при низк. МК. Монет. пол-ка неэффект. при ФВК, как при выс., так и при низк. МК. При ПВК монет. п-ка как в усл. выс., так и в усл. низк. МК становится эффект.Выбирая режим вал. курса гос-во в экон. политике должно согласовывать инструменты фиск. и монет. пол-ки и помнить, что это влияет на экон. рост.

47.Деловые циклы и экономический рост.

 

На практике равновесие явл-ся краткоср-м явл-м. Рын. эк-ке свойственно равновесие как форма эк. роста. Неравновесному развитию эк-ки свойственна опред-я законом-ть, цикл-ть, кот-я присуща как в эк-х, так и в соц. сферах.

Цикличность – периодически возникающее нарушение равновесия в эк-ке, кот-е хар-ся подъемом и спадом деловой акт-ти, снижение или увеличение объемов пр-ва и совокупного спроса (АД). Т.к. эк. спады и подъемы играют ключевую роль в колебаниях эк. активности,то они наз-ся деловыми циклами.

Эк. (деловой) цикл – регулярное колебание уровней пр-ва, занятости и дохода относительно долгосрочного равновесия в экономике страны.

Эк. цикл – единый процесс, послед-но проход-й через 4 фазы: подъем, спад, депрессия и оживление. Гл. фаза – кризис, т.к. он предст-т механизм разруш-я старых пропорций, создающий усл-я для буд-го развития пр-ва. Эту обновл-ю функцию кризис выполняет с помощью механизма цен (Р): 1) Р сниж-я на устаревшие товары, 2) сниж. r и курсы акций, 3) сниж. прибыли фирм. В самом кризисе заложена возможность его преодоления путем стимулир-я массового обновления произв-го капитала на новой технич. основе.

Цикл-ть обычно классиф-т по 2м признакам: 1) теорией, объясн-ей причину экономических колебаний внешними факторами; 2) теорией, объясняющей причину эк. колебаний внутренними причинами.

К 1й группе - эк-ты, объясняющие причины эк. колебаний наличием научных и технич-х открытий, полит-х событий, изменением цен на энергоносители, прир-х колебаний. Ко 2й - эк-ты, объясн-ие причины эк-х колеб-й недостат-ю потребл-го дохода, расшир-м или сжатием ден. обращ-я или кредита, склон-ю людей к сбережению, и как следствие к недопотреблению.

Синтез внешних и внутренних теорий, объясняющих цикличность, осуществил Самуэльсон. Осн-сь на кейнсианской теории мультипликатора и акселератора он доказал, что внешние факторы производят первоначальные импульсы для начала движения, а внутренние факторы с помощью эффекта акселератора, преобразуют эти импульсы в циклические колебания. Т.о. основной двигатель цикла – изменение инвестиций, а мощный фактор нестабильности и эк. колебаний – мультипликационный эффект.

В преод-и криз-х явл-й и обесп-и эк. роста важная роль принад-т гос-ву.

В зав-ти от фазы цикла различают 2 типа политики гос-ва: - стимулирующую; сдерживающую.

Во время кризиса для стимулир-я роста пр-ва гос-во должно: - расширять гос. закупки, гос. строительство, - проводить снижение налогов, - расширять систему дотаций и субсидий, - снижать ставку % по кредитам, - стимул-ть привлечение инвестиций из-за рубежа, - стимул-ть увелич-ие инвестиций в человеч-й капитал, - проводить исследования и разработки и внедрять их в пр-во, - защищать права собственности и обеспеч-ть полит-ю стабильность, - стимул-ть торговлю.

При сдерж-ей: увел-ть налоги, свертывать систему дотаций и субсидий и проводить политику дорогих денег (увеличивать r).

 

 

48 Показатели и факторы экономического роста. Экстенсивный и интенсивный экономический рост.

Эк-ий рост (ЭР) – долгосроч-ая тенденция увеличения потенциального выпуска соотв-го состоянию полной занятости. Измерение совершается на основе 2 показателей: 1) рост ВВП (ВНП) за определенный период времени; 2) темпы роста ВВП (ВНП) в расчете на душу населения.

Выделяют 2 основных типа ЭР:

1) экстенсивный – произв-во увел-ся за счет привлечения дополнительных факторов пр-ва: вводятся в строй новые заводы, привлек-ся новая рабочая сила. Важная особенность: наращивание пр-го потенциала осущ-ся на прежней технической основе. Этот тип имеет затратный хар-р, характерен для социалистического произв-ва.

2) интенсивный – объемы выпуска увел-ся на новой технологич. основе. В центре внимания вопросы НТП, реконструкции и модернизации произв-ва. Предполагается высокий ур-нь квалификации раб. силы, формируется эк-ка “знаний”, открываются возможности ресурсосбережения (напр. чтобы сэкономить 1 т. условного топлива (7000 ккал) требуется в 3-4 раза меньше затрат чем на увел-ие добычи топлива на 1 т.).

По способу воздействия различают прямые и косвенные факторы. Прямые известны из микроэк-ки (кол-во и кач-во природных рес-ов, объем основного капитала, технология и организация произв-ва, предприимчивость). Косвенные – это особые условия, кот.пПозволяют использовать имеющиеся у общества возможности эк-го роста. Здесь концентрируются кач-ые переменные, факторы спроса и распределения. К ним относят нал-ый и инвестиционный климат, эффективность банк. сист., структура AD, сист. распределения доходов, возможность концентрации и перераспределения рес-ов.

 

49.Неокейнсианские теории экономического роста (модели Е. Домара и Р. Харрода)

 

Первая попытка развить концепцию Кейнса для обоснования долгосрочного эк.роста была предпринята Харродом и Домаром. Для того, чтобы равновесие сохранилось в развивающейся экономике, прирост AD должен быть равен приросту AS. Проблема заключается в расчете необходимого темпа роста инвестиций, который поглощал бы прирост AD. В модели Домара предполагаются следующие допущения:1)избыточное предложение L, поэтому уровень цен постоянен; 2) производительность К (она же предельная производств.фондоотдача ơ) постоянна; 3)выбытие К отсутствует; 4)инвестиционный лаг отсутствует (инвестиции сразу дают отдачу); 5)MPS постоян. В модели Домара прирост совокупного предложения: ΔAS=ΔК*ơ. Прирост капитала обеспечивается соответствующим приростом инвестиций ΔК=I=I*ơ. Прирост совокупного спроса в модели отождествляется с приростом НД и рассматривается с помощью мультипликатора: Δ НД= Δ G*Кк= ΔI*1/MPS. Припавняем прирост AD и AS: Δ I/MPS=I* ơ Δ I/I=MPS* ơ

Итак, темп прироста инвестиций, чтобы AS=AD, должен быть равен произведению предельной производительности капитала и MPS.Очевидно, что если производительность капитала константа, то темпы роста являются попросту функцией сбережений. Например, если ơ=33,3%, а MPS=0,1, то темпы роста составят 3,33%. В модели неявно допускается, что сбережения без проблем приобретают форму инвестиций, причем инвестиций со строгой эффективностью. Если MPS увеличится в 2 раза, то и темпы эк.роста удвоятся.

К тем же результатам пришел Хоррод. Но он исходил не из концепции мультипликатора (Δ У/Δ I), а из аксилиратора Δ I/ΔУ – рост доходов действует как аксилиратор (ускоритель) инвестиций. Свою модель он дополнил 3 формами эк.роста – гарантированным, естественным и действительным.

Допустим правительство поставило цель добиться 7% эк.роста в след.году. ơ и MPS остались прежними. Поскольку ơ в модели Домара=Харрода постоянна и =1/3, то только при норме сбережений 0,21 модель гарантирует 75 рост. Т.е. правительству надо проводить такую политику по снижению налогообложения накоплений, которая повысила бы склонность к сбережениям в 2 раза. Но между основным капиталом и живым трудом существует пропорция, называемая ограниченным строением капитала. Может оказаться, что накопления превратились в основной капитал, ноне хватает рабочих рук, чтобы тот заработал. И тогда темпы роста окажутся ниже гарантированных. Они называются действительными.

Естественный – это такой темп роста капитала и НД, который обеспечивает полную занятость ресурсов. Если гарантированная норма меньше естественной, то действит.норма способна превысить гарантированную, т.к. существующий избыток трудовых ресурсов дает возможность увеличить инвестиции.

Идеальное развитие экономики достигается при равенстве гарантир., естеств., действит.темпов роста.

В данной модели равновесие очень не устойчиво, т.к. все ее компоненты независимы друг от друга (MPS, ơ, предложение рабочей силы, строение капитала). Поэтому вероятность их согласованной динамики равна 0. Именно поэтому модель получила название «лезвие бритвы», т.к. малейшее неравновесное состояние какого-то одного компонента разрушает равновесие всей системы.

50.Функция Кобба-Дугласа.Модель Солоу.

Неоклас.отметили слабые места кейнсинац.: 1)кейнс.отводили основную роль в наращ.произв-ва приросту I,не учитыв.др.факторы;2)они исходили из неизменности коэффиц.капиталоемкости произ-ва;3)недооц.способность рыноч.механизма автоматич.восстанавлив.нарушенное равновес.в эк.Исследов.зависимости эк.роста от качества факторов произ-ва и их различ.сочетан. привело к созд. прозв-ной функции К-Д. Она показывает какой долей совок.продукта вознаграждается учавств.в его создан.фактор. Ее вид: Y=AK(альфа)L(бетта) (альфа [0;1] бетта([1-альфа]. L и K-перемен.факторы,А-коэф.,отраж.уровень технологич.производит-ти,альфа и бетта-коэф.эластич Y по фактору произ-ва.Увелич. на 1% затрат капитала при L=const вызовет приращ. Y на 0,25,а затарты по руду на 0,75%. Свойства фунц К-Д.: 1)постоянная отдача от масштаба(т.е.п при увелич. L и K в n раз Vвозрастает в такое же кол-во).2)измение предельной произ-ти факторов.(если привлечь доп.кол-во K,а L в прежнем объеме,топред.произ-ть труда увелич,а пред.произ-ть капитала снизится.Вывод:наруш.пропорц. м/д L и K ведет к отклон.от оптимальн.объемасовок.выпуска,т.е.к неэффектив.произ-ва.3)постоянсво отнош.дохода от труда к дох.от капитала(означает,что постоян-во соотнош.долей K иL в нац. продукте,хотя в абсолют.выражении затраты L K могут изменяться.)На основе ф. К-Д Солоу создал мод.эк.роста,объдиняю. механизм эк.роста в устойчив.состоянии и в усл.технолог.прогресса. Модель базируется на: совершен.конк-ия на рынке факторов произ-ва,полная занятость,гибкость цен на рынках благ,const отдача от масшт.произ-ва,убыв.произв.капитала,const нормы выбытия капитала,отсут.инвестиц.лагов.Модель показывает:как S,рост населения,технолог.прогресс воздейс.на эк.рост во времени.По Солоу,необход.условие макрорав.-равенство AD и AS.Солоу рассматрив.закрыт.эк.без участия гос-ва,поэтому AD=C+I.Также I зависят от нормы накоплен. и капиталовооруж.Мод.показывает,что норма S-основной фактор,опред. Уровень устойчив.капиталовооруж.Более высок.норма S обеспеч.больш.запас капитала и более высок.ур выпуска на душу населения.

51. Золотое правило Э. Фелпса. В основе модели экон-го роста Солоу лежит «золотое правило» накопления капитала, которое сформулировал Фелпс. Согласно этому правилу, потребление на душу населения в условиях растущей экономики достигает max в тот момент, когда предельный продукт становится равным темпу экон-го роста. При оптимальной норме накопления капитала, соотв. «золотому правилу» должно выполняться условие, когда предельный продукт = норме выбытия капитала (амортизации): =a. А если учитывать темп роста населения и технич-го прогресса, то предельный продукт капитала: =a+L+tp, L-темп роста населения, tp-темп роста технического прогресса. Предположим, что экономика нах-ся в состоянии равновесия, но не соответствует «золотому правилу» и правительству предстоит определить политику роста, разработать программу достижения максимально дешевого потребления. В таком случае возможно 2 варианта состояния экономики:1)экономика располагает запасом капитала большим, чем необходимо соответствуя «золотому правилу»; 2)запас капитала не достиг соответствия «золотому правилу». Определить запас капитала, соответствующего «золотому правилу» - это значит решить проблему выбора оптимальной нормы накопления. В первом варианте развития экономики необходима программа по снижению нормы накопления, что приведёт к увеличению потребления и сокращению инвестиций. Следовательно, новое равновесие экономики будет соответствовать «золотому правилу» с более высоким уровнем потребления при сокращении выпуска и уровня инвестиций. Второй вариант развития экономики требует повышения нормы накопления. На начальном этапе это приведёт к росту инвестиций и снижению потребления, но по мере накопления капитала с определённого момента потребление снова начинает расти. В рез-те экономика снова достигнет равновесия в соответствии с «золотым правилом», но при более высоком уровне потребления по сравнению с исходным уровнем. Высокому уровню потребления будет предшествовать переходный период с уменьшением потребления. Этот период может охватить всю жизнь целого поколения, предоставив плоды экон-го роста последующим поколениям. Поэтому второй вариант развития экономики требует ответственности политиков, поскольку принимаемые ими решения затрагивают разные жизненные интересы поколений.

⇐ Предыдущая78910111213141516Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: