Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Анализ абсолютных финансовой устойчивости

Таблица 1.1

Структура имущества предприятия и источников его финансирования

Актив	Условные обозначения	Пассив	Условные обозначения
1	2	3	4
1. Имущество	В	1. Источники финансирования	В
2. В необоротные активы	F	2. Собственные средства.	И^с
3. Оборотные активы	R^r	3. Заёмные средства	R^р
4. Запасы и затраты	Z	4. Долгосрочные кредиты и займы	К^т
5. Дебиторская задолженность и прочие активы	r^a	5. Краткосрочные кредиты и займы	К^t
6. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	D	6. Кредиторская задолженность, включая прочие пассивы	r^р

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников средств для их формирования и является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Ухудшение финансового показателя предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным залезанием в долги, тем самым снижается финансовая устойчивость, то есть независимость предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) источников средств, для формирования запасов и затрат, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Пользуясь формулами, представленными в таблице 2, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платёжеспособность;

. Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заёмных средств;

. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность предприятия, не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 1.2

Анализ абсолютных финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчёта
1	2
1. Источники собственных средств	И^е
2.В необоротные активы	F
3. Наличие собственных оборотных средств	Е^т=(И^е - F)
4. Долгосрочные кредиты и заёмные средства	К^t
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников средств для формирования запасов и затрат	Е^z=(И^е+ К^т)- F
6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства	К^t
7. Общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат	Е^z=(И^е+ К^т + К^t)- F
8. Общая величина запасов и затрат	Z
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	+Е^е= Е^е-Z
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников средств для формирования запасов и затрат	+ Е^т= Е^т -Z
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат	+ Е^z = Е^z -Z
12. Абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния Трёхмерный показатель ситуации	Е^с>0 Е> Е^z> S= (1; 1; 1)
13. Нормальная устойчивость финансового состояния Трёхмерный показатель ситуации	Е^е<0 Е^т>0 Е>0 S= (0; 1; 1;)
14. Неустойчивое финансовое состояние Трёхмерный показатель ситуации	Ее< 0 Ет<0 Еz>0 S=(0; 0; 1;)
15. Кризисное финансовое состояние Трёхмерный показатель ситуации	Ее<0 Ет<0 Еz<0 S=(0; 0; 0;)

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заёмные.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой показателей (финансовых коэффициентов, представленных в таблице). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении динамики за отчётный период и за несколько лет.

Таблица 1.3

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчёта	Критерии оценки	Характеристика показателей
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	Ка=Ис / В	>0,5	Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	Кз/с=(Кт+Кt+rр)/Ис	<1	Сколько заёмных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобил. средств	Км/и = Ra/F	-	Дополнительный коэффициент соотношения заёмных и собственных средств. Обусловлен отраслевыми особенностями.
4. Коэффициент маневренности	Км = Ес/ (Ис + Кг)	>0,5	Показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
5. Коэффициент мобильности всех средств	Кмс =Ra/B	-	Характеризует долю средств для погашения долгов. Чем он выше, тем больше возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитаться с кредитами
6. Коэффициент мобильности оборотных средств	Кмо = d / Ra	-	Показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направл. на погашение краткоср. долгов.
7. Коэффиц. обеспеч. запасов и затрат собств. источ. средств для их форм.	Ко = Ес / Z	>0,6	Собств. источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов и затрат, остальные могут покрываться краткосроч.
8. Коэффициент имущества производственного назначения	Кпи = (F + Z)/ B	>0,5	Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создаёт благоприятные условия, как для создания производственного потенциала, так и для финансовой деятельности.
9. Коэффициент наличия основных средств	KF= F/B	-	Характеризует долю основных средств в стоимости имущества.
10. Коэффициент наличия материальных оборотных средств	Kz= Z /B	-	Характеризует долю оборотных средств в стоимости имущества.
11. Коэффициент наличия материальных оборотных средств	Кд= Кт/(Ис + Кt)	-	Позволяет оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.
12. Коэффициент краткосрочной задолженности	Кк= (Кt + rp)/ (Kт + K t+ rp)	-	Выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств.
13. Коэффициент кредиторской задолженности	Ккз= rp /(Кт + Кt + rp	-	Выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств.
14. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	Каз=rp/(Ее + Кт + Кt)	-	Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
15. Коэффициент прогноза банкротства	Кпб= (Ra-Kt+rp)	-	Характеризует удельный вес чистых оборотных средств в общей сумме актива баланса.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платёжеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платёжеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие лик видно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия, наличные (денежные средства) более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождение средств в каждый момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки изменения платёжеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчёта по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В мировой практике для определения платёжеспособности предприятия используют такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счёт всех своих активов, оно может быть признано не платёжеспособным.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют в отношении показатели платёжеспособности, которые измеряются с помощью коэффициента платёжеспособности. Он показывает долю собственных средств (капитала) в общих обязательствах.

В отечественной практике анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия определяется сравнением средств по активу (сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности), с обязательствами по пассиву (сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков). Представим эти показатели в таблице 1.4

Таблица 1.4

Относительные показатели платёжеспособности

Показатели	Формула расчёта	Критерии оценки
1	2	3
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Каб =d/(K^t+r^p)	>0,2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Кл = (d + r^a)/ (Kt+r^p)	>1
3. Коэффициент текущей ликвидности	Кп = R^a/ (K^t+ r^p)	>2

Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости финансового состояния предприятия его способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванный инфляцией.

Таблица 1.5

Группировка актива и пассива баланса

Актив	Формула расчета	Пассив	Формула расчета
1	2	3	4
1. Наиболее быстро реализуемые активы	А1=d	1. наиболее срочные обязательства	П1=rp
2. Быстро реализуемые активы	А2=ra	2. Краткосрояные пассивы	П2= Kt
3. Медленно реализуемые активы	А3= z + Fт +Rт	3. Долгосрочные пассивы	П3=Кт
4. Трудно реализуемые активы	А4=F-Fт	4. Постоянные пассивы	П4=Ис-Sf +Д+Ф+Рn

Где:F^т- долгосрочные финансовые вложения;

R^т- задолженность участников по взносам в Уставный капитал;

S^f - расходы будущих периодов;

Д - доходы будущих периодов;

Ф - фонды потребителя;

Рⁿ- резервы предстоящих расходов и платежей.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁>П₁(1.3)

А₂>П₂(1.4)

А₃>П₃(1.5)

А₄> П₄(1.6)

В случае если одна или несколько неравенств имеют знак противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в больший или меньший степени отличается от абсолютной. При этом не достаток средств по группе активов компенсируется их избыток по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в не малой степени его деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующие отношение, базируется на их взаимосвязи;

(1)

где, , , - соответственно темпы изменения прибыли отчетного года, объема реализации и суммы активов.

Для анализа деловой активности используются показатели рентабельности и показатели оборачиваемости.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ состояния ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СЕМЕНА РУСИ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Наименования исследуемого предприятия: общество с ограниченной ответственностью «Семена Руси».

Краткое наименование: ООО «Семена Руси»

Отраслевая принадлежность: сельское хозяйство.

Форма собственности: частная.

Адрес предприятия: 352290 Краснодарский край

Отрадненский район

ст. Отрадная ул. Урупская 62

тел. 3-84-72 (диспетчерская)

Первоначально организация называлась колхоз «ХХ Партсъезда». Основная отрасль растениеводство и животноводство.

В 1996 году колхоз был реорганизован в Агропромышленное акционерное общество закрытого типа. В 2002 акционерное общество вновь реорганизовали в Сельскохозяйственный кооператив «Русь» с уставным капиталом 13 миллионов рублей, в 2007 году реорганизовали в общество с ограниченной ответственностью «Семена Руси».

Предприятие имеет выгодное географическое положение

ООО «Семена Руси» расположено в 5-й подзоне южно-предгорной зоны Краснодарского края, характеризуется сравнительно высоким почвенным плодородием и появлением водной и ветровой эрозии в малой и средней степени, потому обработка почвы направлена на предотвращение эрозивных процессов.

Предприятие ООО «Семена Руси» расположена в центральной части Отрадненского района с северо-западной части ст. Отрадной.

Центральная усадьба находится в ст. Отрадной удаленной от краевого центра города Краснодара на 300 км. Связь с краевым центром, осуществляется по асфальтированным, гравийным и грунтовым дорогам.

Ближайшая железнодорожная станция находится в городе Армавире, в 82 км от районного центра.

Общая площадь хозяйства составляет 8533га, в том числе с/х угодьями занято 6861 га, из них пашни 4965 га, пастбища 1886 га.

Основное производство подразделяется по двум направлениям: растениеводство и животноводство. При этом животноводство специализируется на производстве и выращивании молодняка КРС, овцеводство; свиноводство. В растениеводстве основным является: выращивание зерна, кормовых и технических культур.

Кроме этого на балансе предприятия содержатся такие культурно бытовые объекты как детский сад, дом культуры и дом престарелых.

Мнение организации: производство и реализация сельскохозяйственной продукции для нужд государства, предприятий и населения.

Основной целью деятельности предприятия в его уставе, является получение прибыли и дальнейшее развитие организации.

Основными внешними факторами, оказывающими наибольшее влияние на работу ООО «Семена Руси» являются:

- государственная политика и государственные учреждения;

- природные условия;

поставщики и потребители;

конкуренты;

Региональные фонды, пополняя свои запасы зерна, являются одним из крупнейших потребителей продукции ООО «Семена Руси».

Природные условия:

Ранние весенние заморозки, летняя засуха и ливни во время уборки урожая значительно сокращают урожайность, увеличивают, затраты на производство продукции, что сказывается на результатах работы предприятия.

Поставщиками материалов необходимых для производства являются:

- горюче-смазочные материалы Югнефть;

- газ Отрадная рай газ;

запасные части - Нева электротехника;

семена Армавирский сем завод;

удобрения Краснодар блоцент;

дизтопливо Краснодарнефтегаз;

основными потребителями продукции ООО «Семена Руси» являются:

молоко Попутненский молокозавод;

- мясо Армавирский мясо-жиро комбинат;

зерно Лабинский элеватор, Региональный фонд.

Шерсть Невиномыский приёмный пункт;

Масло семена подсолнечника Отрадненский элеватор.

Предприятие находится в сельскохозяйственном районе страны, поэтому конкурентов у него много. Все эти предприятия создавались почти в одно и тоже время и имеют одинаковые мощности. Соответственно ООО «Семена Руси» занимает 10% объёма производства сельскохозяйственной продукции Отрадненского района.

Объём и реализация продукции предприятия ООО «Семена Руси» приведена в таблице 2.1

В соответствии с данными таблицы объём и реализация продукции растениеводства за 2006-2007 г повысилась на 40,5%, но, не смотря на это в 2007-2008 год произошло понижение на 30,8%.

Теперь рассмотрим ситуацию в животноводстве, объём и реализация продукции животноводства приведена в таблице 2.2.

Потребители продукции ООО «Семена Руси» представлены на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 Потребители

Таблица 2.1

Объём и структура реализации продукции растениеводства

Вид продукции	Объём реализации тыс. руб.					Отклонение
	2010	Уд. вес %	2011	Уд. вес %	2011-2010	2008-2007
Зерновые и зернобобовые	8134	53,2	7376	69,7	1922	-758
Подсолнечник	1089	7,1	617	5,8	137	-472
Картофель	46	0,3	59	0,6	16	13
Соя	-	-	21	0,2	-	-
Сахарная свекла	422	2,8	265	2,5	-135	-157
Овощи открытого грунта	40	0,3	15	0,14	- 5	-25
Прочая продукция растениеводства собственного производства и реализация в переработанном виде	2121	13,9	2155	20,3	281	34
Рапс	309	2	-	-	117	-
Итого продукции растениеводства	15281	100	10572	100	4406	-4712

Таблица 2.2

Объём и реализация продукции животноводства ООО «Семена Руси»

Вид продукции	Объем реализации тыс. руб.					Отклонение
	2010	уд. вес %	2011	уд. вес %	2010-2011	2011-2010
Крупный рогатый скот	545	8,5	522	8,6	-59	-23
Свиньи	55	0,9	67	1,1	13	12
Овцы, козы	23	0,4	48	0,8	-21	25
Молоко цельное	4732	73,7	4325	71,2	582	-407
Шерсть	38	0,5	33	0,6	-24	5
Продукция животноводства собственного производства	1007	15,7	104	17,5	201	54
Реализованная в переработанном виде
Стоимость переработки	22	0,3	14	0,2	4	-8
Итого	6422	100	6070	100	696	-352

На основании данных таблицы мы можем сказать, что в животноводстве, 2010-2011 год наблюдается рост объёмов производства продукции животноводства на 12,1%, в 2010-2011 года производственный спад на 5,5%.

Организационно-производственная структура предприятия предусматривает распределение функции и полномочий на принятие решений между руководящими работниками ООО «Семена Руси». Ответственный за деятельность структурных производителей несёт председатель предприятия.

В ООО «Семена Руси» при каждом звене руководства создаётся подразделения специализирующаяся на выполнении отдельных функций её схема представлена на рисунке 2.2

Из схемы видно, что объём полномочий и ответственности делегированных каждому должностному лицу, уменьшает пропорционально его удалению от главного управления, в данном случае от председателя. Внешние органы управления предприятия является собрание учредителей.

В компетенцию собрания учредителей ООО «Семена Руси» входит:

1. Изменения устава кооператива

2. Образование наблюдательного совета

. Принятие и исключения членов кооператива.

. Утверждение годовых отчётов и бухгалтерского баланса кооператива и распределение его прибыли и убытков.

. принятие решения о реорганизации и ликвидации кооператива

Трудовые ресурсы предприятия, сформированные в основном за счёт жителей ст. Отрадной и динамика по которым работающих представлена в таблице 2.3.

Общая численность персонала на предприятии ООО «Семена Руси» за 2010-2011 г. сократилась на 7,4% это тенденция наблюдается практически по всем критериям работающих, то же самое наблюдается и за 2010-2011 г, но здесь численность сократилась на 9,7%

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Рисунок 2.2 Схема управления и организационно-производственная культура ООО «Семена Руси»

Таблица 2.3

Средне списочная численность и динамика персонала по категориям работающих

Категория работающих	Среднегодовая и средне списочная численность					Отклонение
	2010	Уд. вес %	2011	Уд. вес %	2011-2010	2011-2010
По с/х организации всего в том числе	351	100	317	100	-28	-34
Работники, занятые в с/х производстве в том числе	304	86,6	279	88	-26	-25
Постоянные рабочие:	269	88,4	239	85,6	-6	-36
Операторы машинного доения	40	14,9	33	13,8	-5	-12
Трактористы машинисты	50	18,6	38	15,9	-1	-13
Скотники КРС	23	8,5	28	11,7	-2	5
Работники свиноводства	4	1,5	4	1,6	-2	-
Рабочие сезонные и временные.	2	0,7	3	1,3	-	1
Служащие	59	21,9	54	22,6	6	-5
Из них руководители	8	3	8	3,3	-1	-
Специалисты	32	11,8	30	12,5	1	-2
Работники, занятые в подсобном хозяйстве	25	7,12	23	7,25	-2	-2
Работники торговли	10	2,8	10	3,15	1	-
Работники детских учреждений	12	0,34	5	1,57	-1	-7

Основные экономические показатели деятельности предприятия и их изменения в динамике представлено в таблице 2.4

Таблица 2.4

Основные экономические показатели ООО «Семена Руси» за 2010-2011 гг.

Показатели	Тыс. руб.			Отклонения
				2011-2010
	2010	2011	абсолют	В %	абсолют
1. Активы	58964	61232	5104	9,5	2268
2. Выручка от продаж	23890	19170	4994	26,4	- 4720
3. Чистая прибыль	4058	2321	1680	70,6	-1737
4. Валовая прибыль	3887	683	431	12,5	-3204
5. Текущие активы	20381	21853	4226	26,1	1472
6. Ликвидные активы	2197	2560	52	2,4	363
7. материально производственные запасы	17914	18651	4096	29,6	737
8. в необоротные активы	38306	38826	935	2,5	1455
9. общая S капитала	58687	60679	5161	9,6	7153
10. региональные активы	48108	48139	2875	6,3	2906
11. обязательства	17090	23596	3200	23	9706
12. долгосрочные обязательства.	278	278	-	-	-
13. фондоотдача О.С, руб.	38,5	30,07	7,8	25,4	-8,43
14. краткосрочные обязательства	16812	23718	3060	22,3	6506
15.общая рентабельность в %	6,25	1,07	0,62	11	-5,18
16. собственный капитал	41874	37636	1904	4,8	-4238
17. коэффициент оборотных средств	861,8	409,9	-137	13,8	-451,9
18. собственные текущие активы	3846	-912	969	33,6	-2934

Основные экономические показатели ООО «Семена Руси» по данным таблицы с 2010 по 2011 год возросли по всем позициям, но с 2010 по 2011 произошло снятие выручки от продаж на 19,7%, чистой прибыли на 42,8%, валовой прибыли на 82,4%, фондосдачи ОС на 21,8%, общей рентабельности на 82,8%, собственного капитала на 10,1%, коэффициент сбора оборотных средств на 52,4%, собственных текущих активов на 76,2%.

Предварительная оценка финансовых показателей ООО «Семена Руси»

Данные аналитических расчётов, анализа и структуры имущества предприятия представлены в таблице 2.5.

Общая стоимость имущества, ООО «Семена Руси» за 2010-2011 г, включая деньги и средства расчётах увеличилось на 9,5%. В его составе мобильные средства увеличились с 2010 по 2011 г. на 25,3%. Это обусловлено успеванием темпов прироста мобильных активов, по сравнению с темпами прироста всех активов.

Возросли запасы и затраты ООО «Семена Руси» в 2010-2011 г 27,1%, их с 2010 по 2011 г. повысился на 4,1 пункта, а в 2010-2011 понизился на 0,4 пункта, дебиторская задолженность с 2007 по 2008 на 18,9%, удельный вес составил 0,5 пункта.

Иммобилизованные средства ООО «Семена Руси» увеличились с 2010 по 2011 г на 1,4%, а удельный вес понизился на 1,6 пункта. Это обусловлено повышением стоимости основных средств с 2010 по 2011 г на 2,5%.

Таблица 2.5

Анализ состава и структуры имущества ООО «Семена Руси» за 2010-2011 гг.

Воспользуйтесь поиском по сайту: