Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Теоретические основы резервирования




 

Резервные обязательства возникли как своеобразное обеспечение по депозитам коммерческих банков. Впервые резервные обязательства были использованы в США в 1863 г. задолго до создания Федеральной резервной системы. В соответствии с банковским законодательством норма резервирования для банков Нью-Йорка равнялась 25% вкладов. Для кредитных организаций других шестнадцати крупных городов США действовали такие же резервные требования. Половину из них региональные банки должны были хранить на счетах в нью-йорских банках. Для других банков норма резервирования составляла 15%, из которых 2/3 средств размещалось на счетах региональных банков шестнадцати крупных городов более высокой иерархии.

Резервные требования, минимальные или обязательные резервы (reserve requirements, minimum reserves, legal reserves) являются отчислениями кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов. Резервы могут храниться как на счетах Центрального банка, так и на счетах самой кредитной организации.

Резервная база (reserve base) – объем обязательств кредитной организации, служащий основой для расчета резервных требований. К определенному типу обязательств, входящих в резервную базу, например, по долгосрочным депозитам, резервные требования не предъявляются.

Резервный коэффициент, или норма резервирования (reserve ratio) – установление Центральным банком или законодательным органом соотношения обязательных резервов к базе резервирования. Коэффициенты могут дифференцироваться в зависимости от размера кредитной организации, видов обязательств (срочные депозиты, счета до востребования, долговые ценные бумаги), резидентства кредиторов банка и других условий.

Период расчета резервов (calculation period) – период времени в днях, в течение которого рассчитывается резервная база. Как правило, расчетный период равен одному месяцу, такая схема используется в России, Японии, Франции и в других странах. В Канаде расчетный период составлял два полумесячных периода. В США среднедневная база резервирования определяется за двухнедельный срок, начинающийся во вторник и заканчивающийся тридцатью днями позже.

Период поддержания или хранения резервов (maintenance or holding period) – период времени в днях, на протяжении которого хранятся резервы.

Период поддержания резервов и период расчета резервов могут не совпадать, в результате чего резервные обязательства классифицируются по трем группам в зависимости от лага между двумя периодами:

- запаздывающие резервы (lagged reserves) – период расчета резервов предшествует периоду их хранения;

- полузапаздывающие резервы (semi-lagged reserves) – период расчета резерва частично совпадает с периодом поддержания;

- своевременные резервы (contemporaneous reserves) – периоды расчета и поддержания резервов совпадают.

На практике своевременные резервы встречаются крайне редко. С момента возникновения обязательств до его учета в резервной базе проходит, по меньшей мере, два дня (такова специфика платежных систем). В результате этого резервные требования в лучшем случае могут быть полузапаздывающими. Однако для расчета полузапаздывающих резервов необходимо прогнозировать объем резервной базы в течение периода расчета. Это добавляет неопределенности в управление ликвидностью в коммерческих банках. Во избежание лишних трудностей большинство центральных банков предпочитает запаздывающие резервы.

Усреднение (averaging) обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете кредитной организации, открытом в Центральном банке.

Вычеты из резервов (lum-sum allowance) – сумма, на которую кредитная организация, имеющая льготы, может сократить резервные отчисления. Чаще всего их разрешается проводить мелким банкам, имеющим небольшой объем привлеченных ресурсов. Тем самым мелкие банки, обычно выполняющие в регионах функции расчетных центров, освобождаются от административных издержек, связанных с управлением резервами. В еврозоне, например, одноразовый вычет для всех кредитных организаций составляет сто тысяч евро, что избавляет многие провинциальные банки от необходимости держать обязательные резервы.

Выплаты по резервам (remuneration of reserves) – процентные платежи, начисляемые на денежные суммы, которые банки хранят в виде обязательных резервов.

Резервные требования обездвиживают активы и не приносят никакой выгоды кредитной организации. В качестве компенсации центральные банки иногда начисляют на резервы процент, ставка которого близка к краткосрочной ставке денежного рынка. Тем самым резервные требования превращаются в операции рефинансирования. Однако большинство центральных банков не практикуют выплату процентов по резервам.

Резервные требования выполняют несколько функций. Из них можно выделить главные:

- Денежный буфер. Наступает в случае резкого дефицита ликвидности на межбанковском рынке, когда краткосрочная процентная ставка взмывает вверх. Чтобы стабилизировать или сгладить ее колебание Центральный банк снижает резервный коэффициент и тем самым обеспечивает банкам дополнительный приток денежный средств. Кроме того, усреднение резервов позволяет банкам получать доступ к ресурсам в случае их экстренной нехватки. Манипулирование нормой резервов позволяет обеспечить своеобразный буфер, смягчающий конъюнктуру денежного рынка. Наиболее активно буферную функцию используют в промышленно развитых странах.

- Управление ликвидностью. Резервные обязательства выступают одной из главных детерминант денежной позиции коммерческих банков и спроса на заемные резервы Центрального банка. Изменение резервного коэффициента позволяет регулировать ликвидность банковской системы в краткосрочном периоде. Больше половины развивающихся стран и ряд развитых государств используют резервные требования в целях управления банковской ликвидностью.

- Регулирование денежного предложения. Обязательные резервы играют роль ограничителя кредитной эмиссии банков. Уменьшение нормы резервирования расширяет кредитную активность банков, а сокращение резервного коэффициента, соответственно, ее снижает. Тем самым посредством резервных требований центральный банк может регулировать предложение денег в экономике. В настоящее время промышленно развитые страны не используют эту функцию резервных требований, однако ее активно продолжают использовать развивающиеся страны.

- Налогообложение. Резервные требования представляют собой некоторое подобие налога на банки, что ведет к изменению цены кредита.

- Второстепенные регулирующие функции. В ряде случаев резервные требования выполняют функции, не характерные для большинства центральных банков. Например, они могут играть пруденциальную роль, использоваться как средство страхования депозитов и регулирования международного потока капитала [32].

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...