 |
Прогнозный анализ показателей ликвидности и платежеспособности
|
|
|
|
Глава 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ИВАНОВСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ № 4»
В данной главе постараемся пристальнее взглянуть в будущее, сместив основной акцент на планирование и предсказание возможного финансового положения предприятия.
Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения.
Необходимость составления планов определяется многими причинами. Из них выделяются три основные:
* неопределенность будущего;
* координирующая роль плана;
* оптимизация экономических показателей.
Действительно, если бы будущее компании было абсолютно предопределено, то не было бы нужды постоянно разрабатывать планы по стабилизации или развитию деятельности предприятия.
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:
а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры предприятия;
б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию предприятия;
в) формируется последовательность действий, направленных на достижение поставленных целей.
Как видно из предыдущего изложения, важную роль в планировании составляют прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важным статьям, потребность в источниках финансирования и т.п. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должен сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение; оно понимается в более глубоком смысле, в частности и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе альтернативных.
|
|
|
Прогнозный анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Группировка активов и пассивов предприятия в 2007 г. по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.
Таблица 14
Группировка активов и пассивов предприятия в 2007г.
| Группировка активов | Сумма, тыс. руб. | Группировка пассивов | Сумма, тыс. руб. | Недостаток (-), излишек (+) платежных средств |
| 1.Первоклассные ликвидные активы | 1.Наиболее срочные обязательства | -3646 | ||
| 2.Быстрореализуемые активы | 2.Срочные пассивы | - | ||
| 3.Среднереализуемые активы | 3.Долгосрочные пассивы | - | ||
| 4.Труднореализуемые активы | 4.Постоянные пассивы |
По данным таблицы на начало года: А1<П1,А2>П2, А3>П3, А4>П4.
Группировка активов и пассивов предприятия в прогнозном 2008 г. по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.
Таблица 15
Группировка активов и пассивов предприятия в 2008г.
| Группировка активов | Сумма, тыс. руб. | Группировка пассивов | Сумма, тыс. руб. | Недостаток (-), излишек (+) платежных средств |
| 1.Первоклассные ликвидные активы | 1.Наиболее срочные обязательства | -2481 | ||
| 2.Быстрореализуемые активы | 2.Срочные пассивы | - | ||
| 3.Среднереализуемые активы | 3.Долгосрочные пассивы | -333 | ||
| 4.Труднореализуемые активы | 4.Постоянные пассивы |
По данным таблицы: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4.
|
|
|
Таким образом, анализируя динамику степени покрытия пассивов активами предприятия, можно сделать вывод, что в прогнозном периоде ситуация на предприятии складывается более благоприятная, так как наиболее срочные обязательства оказались непокрытыми на сумму 2481 тыс. руб. (на начало периода эта сумма была меньше 3646 тыс. руб.). Таким образом, к концу года платежеспособность предприятия увеличилась.
Таблица 16
Коэффициенты ликвидности
| Название коэффициентов | Назначение коэффициентов | Расчетная формула | Расчет показателей | |
| Отчетный период | Прогнозный период | |||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности. | Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно (k >0,2) | (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги)/ Краткосрочные обязательства | 0,01 | 0,32 |
| 2.Общий коэффициент ликвидности (текущей ликвидности) | Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года(k>2) | Текущие активы / Текущие пассивы | 0,81 | 1,11 |
| 3.Коэффициент быстрой ликвидности. | Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств неодинакова. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1,0. | (Денежные средства+ Быстрореализуемые ценные бумаги + Дебиторская задолженность)/ текущие пассивы | 0,31 | 0,61 |
На данном предприятии коэффициент ликвидности в прогнозируемом периоде увеличился 0,81 до 1,11, текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно, есть резервный запас для компенсации убытков.
Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в прогнозируемом периоде с 0,31 до 0,61, к тому же он приблизился к нормативному уровню.
Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидности предприятия. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился с 0,01 до 0,32, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.
|
|
|
|
|
|
