 |
Перспективы развития валютного регулирования, контроля и спектра валютных операций в РФ
|
|
|
|
Одним из самых важных направлений развития валютного регулирования и контроля в РФ является его либерализация.
Из задач либерализации следует выделить:
максимально возможный отказ от ограничений на текущие операции;
либерализация операций ввоза и вывоза капитала из страны;
снятие излишних ограничений и требований к участникам внутренних финансовых рынков;
снижение контроля в финансовом секторе;
детерминирование принципов внутренней денежно-кредитной и валютной политики;
облегчение нагрузки, создаваемой фискальной политикой.
Валютные ограничения играют немаловажную роль в периоды рецессии и кризисов и при правильном использовании могут обеспечить достижение устойчивой положительной динамики макроэкономических показателей экономического роста, сдерживать инфляцию и уровень безработицы в позволительном коридоре, в конечном итоге укрепляя положение станы на международной арене.
С другой стороны в определённых ситуациях валютное регулирование и контроль оказывают затормаживающий эффект на развитие национальной экономики.
Как правило, сила валютных ограничений меняется в зависимости от нахождения экономики в том или ином периоде существования страны.
К снижению уровня ограничений также приводит развитие интеграционного процесса между странами.
Круг валютных ограничений в большинстве развитых стран мира постепенно сокращается, и в настоящее время регулирование движения капитала осуществляется с помощью рыночных механизмов и инструментов кредитно-денежной политики.
Проводимая страной валютная политика оказывает прямое воздействие на соотношение цен в национальной валюте на товары, которые реализуются на внешних и внутренних рынках. Экономическая природа валютной политики государства вытекает из исторического аспекта, так как при ее проведении приоритетными становятся следующие задачи: либерализация валютных операций, определение комплекса валютных ограничений, предотвращение валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации. Валютная политика находится в прямой зависимости от конкретной ситуации в стране.
|
|
|
Использование того или иного инструмента может негативно сказаться на внутренней экономике и ухудшить реальную базу валютного курса и платежного баланса.
Проблема организации валютных отношений и контроля является темой широких дискуссий российских экономистов. Последние редакции федерального закона значительно снизили уровень нагрузки системы валютного регулирования и валютного контроля, изначально основанной на жестких валютных ограничениях.
Это существенным образом повысило активность участников внешнеэкономической деятельности, в том числе на пути освоения новых мировых рынков, и становится двигателем дальнейшей интеграции РФ в мировую экономику.
По всей видимости, экономика РФ уже достигла такого уровня, когда мы можем позволить себе отойти от валютных ограничений, которые в большинстве своем носят фактически запретительный характер, к иным формам регулирования валютных операций.
Со стороны МВФ преследуется следующая общепринятая позиция в отношении либерализации потоков капиталов.
В условиях развитых рыночных механизмов либерализация валютных операций является позитивным моментом и выгодна, как развитым странам, так и развивающимся. Свобода капитала вызывает эффективное распределение финансовых ресурсов, сглаживает бизнес-циклы и ускоряет темпы экономического развития за счет привлечения иностранных ресурсов в период интенсивного роста. С притоком капитала в форме прямых инвестиций связаны инновации и технологический процесс. Портфельные инвестиции могут обеспечить развитие и рост ликвидности финансового сектора, что в свою очередь повышает эффективность финансового посредничества и снижает стоимость заемных средств для предприятий реального сектора экономики.
|
|
|
Излишняя либерализация валютного регулирования и контроля может привести к диспропорциям и проблемам, вызванных несовершенством рыночных механизмов. Либерализация должна быть тщательно подготовлена. Условиями успеха, помимо общей макроэкономической стабильности, являются повышение устойчивости финансовой системы, усиление норм банковского надзора и контроля, следование принципам корпоративного управления и открытости, а также улучшение качества государственной статистики. Скорость проведения либерализации должна соответствовать скорости возникновения и закрепления, необходимых для нее предпосылок. Общепринятым является положение, что либерализация должна проводиться постепенно и осторожно.
Негативные последствия либерализации могут оказаться весьма серьезными и привезти к ухудшению макроэкономической и политической ситуации в стране, тем более в российских условиях из-за:
неадекватной институциональной базы, наличия многочисленных пробелов в законодательстве, слабости судебной системы, незавершенности налоговой реформы;
низкого уровня развития и эффективности российской финансовой системы;
высокой степени зависимости российской экономики от внешнего мира;
отсутствия развитой системы социального обеспечения и защиты, призванной нейтрализовать и перераспределять риски, связанные со свободным движением капитала (рыночных механизмов страхования, а также эффективной системы трансфертов и других форм государственного регулирования);
низкого доверия к рублю и активного использования иностранной валюты как средство сбережения и платежа;
высокого объема внешнего долга;
отсутствия отлаженной системы государственной статистики.
Предпосылки отмены мер валютного контроля состоят в следующем:
. Внутренним и внешним валютным рынкам возможно и нужно разрешить работать без существенных ограничений; это эффективно приведёт к равномерному долгосрочному распределению ресурсов в экономике. Также это обеспечивает возможность быстро фиксировать сигналы рынка и своевременно делать необходимую корректировку экономической политики в целом;
|
|
|
. Действие механизмов валютного контроля нарушат рыночные механизмы и могут привезти к созданию неравных условий для разных компаний и секторов экономики;
. Эффективность мер валютного контроля зачастую ставится под сомнение вследствие быстрого нахождения обходных путей по игнорированию законодательства;
. Структурные подразделения, занимающиеся контролем и регулированием валютных операций, несут колоссальные административные расходы;
Особо стоит отметить требование законодательства иметь обязательные резервы для финансовых институтов, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. По своей сути это значительно сдерживает развитие данной области.
Также существует множество противоречий по реализации отражения в учете операций резервирования, документооборота при осуществлении механизма резервирования.
Разрастающиеся конфликты интересов между крупнейшими экспортерами и Центральным Банком, вступление России в ВТО склоняет Правительство в сторону либерализации валютного режима: вполне вероятно, что Правительство пойдет на удлинение сроков возврата валюты и на либерализацию режима вывоза СКВ.
Как и в случае с налогообложением, основная цель Правительства - вывести «из тени» существенную долю выручки. Если либерализация режима будет сопровождаться ужесточением валютного контроля, ее влияние на рынок не будет заметным.
Касаемо приоритетных проектов по финансовым рынкам России можно затронуть рынок ММВБ, на котором успешно реализуется:
1. Модернизация Системы управления рисками и введение на биржевом валютном рынке механизма единого лимита;
2. Расширение спектра торгуемых инструментов за счет инструментов SPOT и сделок TOM/NEXT, используемых в сегментах USD-RUB и EUR-RUB;
|
|
|
. Введение на биржевом валютном рынке инструментов пары EUR-USD.
Решение указанных задач при соответствующей маркетинговой политике будет способствовать улучшению условий проведения операций на биржевом валютном рынке и повышению его привлекательности в целом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Операции с иностранной валютой всё ещё являются недостаточно развитой сферой деятельности для российских банков. Интеграционные межгосударственные процессы с начала XXI в. доказали необходимость дальнейшей либерализации международного валютно-финансового рынка.
Требуется продолжение активной трансформации политической и социально-экономической системы, ускорение процессов глобализации и информатизации экономического пространства, поскольку это реальная потребность рынка в эффективных и устойчивых к возможным потрясениям банковских системах.
В курсовой работе были рассмотрены понятия валютного рынка, валютных ценностей и операций с ними. Была проведена классификация валютных операций как по общим признакам для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Раскрыта необходимость лицензирования валютной деятельности кредитных институтов, определена сущность валютного регулирования и контроля в Российской Федерации.
В соответствии с последними изменениями в валютном законодательстве обозначены перспективы возможного развития рынка валютных операций в РФ.
Таким образом, задачи исследования в курсовой работе можно считать выполненными, а цель - достигнутой.
|
|
|
