Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Анализ ликвидности предприятия




 

Под ликвидностью понимают способность ценностей превращаться в деньги.

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса начинают с того, что все активы и пассивы предприятия делятся на 4 группы.

Актив делят в зависимости от скорости превращения в денежные средства. Пассив – в зависимости от скорости оплаты.

Актив Пассив
А-Ι «Наиболее ликвидные активы»: - денежные средства предприятия - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) П-Ι «Наиболее срочные обязательства»: - кредиторская задолженность - ссуды непогашенные в срок
А-ΙΙ «быстрореализуемые активы»: - дебиторская задолженность и прочие активы. П-ΙΙ «Краткосрочные пассивы»: - краткосрочные кредиты и заемные средства.
А-ΙΙΙ «Медленно-реализуемые активы»: - статьи раздела ΙΙ актива баланса, запасы и затраты (за исключением расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставный и другие фонды предприятия) и расчеты с учредителями. П-III «Долгосрочные пассивы»: - долгосрочные кредиты и заемные средства.
А-IV «Труднореализуемые активы»: - статьи раздела I актива баланса: основные средства, внеоборотные активы за исключением статей этого раздела включенных в предыдущую группу. П-IV «Постоянные пассивы»: - статьи раздела III пассива баланса: источники собственных средств. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств раздела II актива баланса.

 

Абсолютно ликвидным, считается баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4≤ П4

Если хоть одно из этих неравенств не выполняется, то баланс считается не ликвидным.

 

Для анализа ликвидности применяются следующие показатели:

 

1. Коэффициент текущей ликвидности (или покрытия)

А1+А2

Ктл = ------------

П1+П2

Характеризует платежные возможности предприятия, показывает сколько рублей в активах приходится на 1 руб. текущих обязательств. Нормальным считается:

1 ≤ Ктл ≤ 2

Нижняя граница 1 показывает, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства, но превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем на 2 раза, считается нежелательным – это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

2. Коэффициент быстрой ликвидности

А2 - запасы

Кб.л. = --------------

П1+П2

Он должен быть ≥ 1. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, а в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Т.о. Кбл характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, если он намного больше 1, то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

ден.ср-ва

К аб.л. = -------------

П1+П2

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая граница показателя

Каб.л ≥ от 0,2 до 0,5

Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

 

При расчете данных коэффициентов баланс считается «хорошим» если:

1. Имеет место рост собственного капитала;

2. Дебиторская задолженность находится в соответствии с кредиторской;

3. Отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность и др.)

4. Запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия подразделяется на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается его стабильное функционирование.

Внешняя устойчивость предприятия – при наличии внутренней устойчивости обусловлено стабильностью внешней экономической среды в рамках которой осуществляется его деятельность, она достигается соответствующей системой управления экономикой в масштабах всей страны.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: На сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – также может препятствовать развитию отягощая предприятие излишними затратами, запасами и резервами, т.о. сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия:

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...