Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

Анализ потоков денежных средств: цели, источники информации, оценка

Структуры по видам деятельности. Прямой и косвенный методы анализа.

Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в краткосрочные ценные бумаги и требования на получение денежных средств.

Цель анализа движения денежных средств - разработать меры по ускорению их оборачиваемости.
Основными задачами анализа денежных средств являются:
анализ использования денежных средств строго по целевому назначению;
оценка правильности и своевременности расчетов с бюджетом, банками, персоналом;
анализ соблюдения форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
диагностика уровня ликвидности предприятия;
прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
оптимизация процесса управления денежными средствами предприятия.

Основным документом для анализа денежных потоков является "Отчет о движении денежных средств", с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

Под основной понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:
объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т. е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он характеризует следующее:

• позволяет показать источники притока и направления оттока денежных средств;
• дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
• устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период;
• имеет простую процедуру расчета;
• непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.);
• удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств.

Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

Наименование операции по счетам				Прочие	Всего
Остаток денежных средств на начало периода
+ Поток денежных средств по основной деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ
- Поступления от реализации продукции, работ и услуг (62)
- Авансы, полученные от покупателей (64)
- Расчеты с подотчетными лицами (7 1)
- Прочие поступления (67, 68, 69, 70, 80, 81)
РАСХОД
- Оплата за сырье и материалы (60)
- Заработная плата рабочих и служащих (70)
- Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды (67, 68)
- Прочие расходы (20, 23, 25, 26, 71, 80, 81)
+ Поток денежных средств по инвестиционной деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ
- Реализация долгосрочных активов (08, 47, 48)
РАСХОД
- Долгосрочные вложения и инвестиции (04, 06, 08, 58)
+ Поток денежных средств по финансовой деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ
- Поступление кредитов и займов (90. 92, 94, 95)
- Эмиссия акций (75)
РАСХОД
- Возврат кредитов и займов (90, 92, 94, 95)
- Выкуп акции (75)
= Совокупный денежный поток по всем видам деятельности
Остаток денежных средств на конец периода

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не раскрывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод анализа денежных средств более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.
Косвенный метод осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Такие корректировки условно подразделяются на четыре группы по характеру хозяйственных операций.
1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером является отражение в учете операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа, при котором начисляется выручка от продаж, а соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста балансовых остатков дебиторской задолженности. И наоборот, при росте кредиторской балансовой задолженности по авансам, полученным от покупателей в качестве предоплаты за будущие поставки продукции, необходимо увеличить прибыль отчетного периода.
Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непо средственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т. п. и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывают необходимость произведения корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли необходимо уменьшить на эту величину, при снижении - увеличить. Другим примером данной группы корректировочных процедур могут служить хозяйственные операции, вызывающие изменение балансовых обязательств по кредитам и займам. Так, приток или отток денежных средств в связи с привлечением или возвратом заемных средств (кредитов, займов) не вызывает аналогичного изменения финансового результата. Поэтому при изменении остатков соответствующих счетов сумма прибыли отчетного периода также подлежит корректировке: с их ростом прибыль должна быть увеличена, с уменьшением - уменьшена.

Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непо средственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движения денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов. Прибыль должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.
4. Корректировки суммы чистой прибыли производятся с учетом изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой). В процессе осуществления корректировок чистой прибыли ее величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т. е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство.
Косвенный метод анализа денежных средств позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в отвлечении денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.
Важно отметить, что информационная база анализа для субъектов малого предпринимательства не включает форму № 4 «Отчет о движении денежных средств», являющуюся основной для проведения прямого метода анализа. В этом случае проводится оценка денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности (анализ счетов, оборотно-сальдовой ведомости бухгалтерских счетов 50, 51, 52, 55, 57, 58).
Оценка денежных потоков включает в себя пять этапов.
Рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) по отдельным источникам. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока: внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.
Изучается динамика объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структура по направлениям расходования денежных средств.
Анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.
Определяются роль показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, начисленной амортизации, образованных резервов и т. п. Особое место уделяется характеристике «качества чистого денежного потока», т. е. структуре источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж, снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен на реализованную продукцию, обусловленного в большей степени инфляционными процессами.
Проводится коэффициентный анализ, моделируются факторные системы с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками.
Коэффициентный анализ включает расчет следующих показателей (коэффициентов): текущей платежеспособности, достаточности чистого денежного потока, эффективности денежных потоков, реинвестирования денежных потоков, рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности.
Прежде всего коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности организации генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности.
Дополнительными показателями могут быть: коэффициент оборачиваемости и период обращения денежных средств, коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность израсходованных и поступивших денежных средств. Анализ изменений их величины покажет взаимосвязь использования денежных средств с результатами экономической и финансовой деятельности организации.
В результате аналитической работы можно сделать выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:
• низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы и незавершенное производство, влияние инфляции на запасы;

большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования, влияние инфляции на капитальные вложения;
высокие выплаты налогов и сборов и сумм дивидендов акционерам.
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем
выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
Основными задачами оптимизации денежных потоков являются:
выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода - выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия.
Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.
Для этого предлагается составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т. д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
Мерами по повышению суммы чистого денежного потока могут быть:
снижение суммы постоянных и переменных издержек;
осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
осуществление эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности текущей деятельности;
постоянный контроль состояния расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам;
установление определенных условий кредитования дебиторов, например: покупатель получает скидку 2 % в случае оплаты полученного товара, оказанных услуг в течение 10 дней с момента получения и (или) оказания услуг. (формулы не нашла)

 

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: