При мобилизации средств Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал (разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами) необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

 

Чистый оборотный капитал =Текущие активы – Текущие пассивы

Коэффициенты ликвидности могут быть оптимальны, только если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

Запасы = 66,7%

Дебиторская задолженность = 26,7%

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =6,6%

 

Показатели ликвидности (liquidity ratios)

Наименование показателя	Обозначение и формула расчета	Рекомен- дуемое значение	Синонимы
по российским стандартам	по международным стандартам
Чистый рабочий капитал Net working capital	ЧРК = ТА – ТО	NWC= CA- CL		Чистый оборотный капитал Собственные оборотные средства Чистые текущие активы
Коэффициент обеспеченности собственными источниками Net working capital tocurrent assets	Кси = ЧРК T A	NWCA = WC CA	0,3
Коэффициент текущей ликвидности Current ratio	Ктл = ТА ТО	CR = CA CL	1,5-2,0	Коэффициент общей ликвидности Коэффициент покрытия Коэффициент обращения
Коэффициент быстрой ликвидности Quick ratio или Acid test ratio	Кбл = ДС+КФВ+ДЗ Кбл = ТО ТА – З ТO	QR = Ch + STI+AR CL QR = CA – Inv CL	0,8-1,0	Коэффициент критической ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент «лакмусовой бумажки»
Коэффициент абсолютной ликвидности Quick assets Ratio	Кабс = ДС+КФВ ТО	QAR = Ch + STI CL	0,2-0,5	Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент строгой ликвидности

 

В отечественной хозяйственной практике используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса. Показателями для оценки структуры баланса являются:

• коэффициент текущей ликвидности

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Показатели	Расчет	Норма
1.Коэффициент текущей ликвидности (К1)	Текущие активы Текущие пассивы	К1 > 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	Собственный капитал – Внеоборотные активы Текущие активы	К2 > 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)		К3 > 1,0

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1, К2 принимает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстанавливать свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстанавливать платежеспособность.

 

Показатели долгосрочной платежеспособности (структуры капитала) характеризуют способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам, без ликвидации долгосрочных активов.

К показателям платежеспособности (структуры капитала) относятся:

1. Коэффициент автономии (концентрации собственногокапитала) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Собственный капитал

Сумма активов

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, т.е. половина имущества сформирована за счет собственных средств предприятия. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами. Увеличение этого коэффициента выявляет в большей степени независимость от финансовых вложений третьих лиц. В то же время уменьшение этого коэффициента сигнализирует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия. Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторов надежнее финансирование.

 

2. Коэффициент привлечения заемного капитала показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования

Заемный капитал

Сумма активов

Соответственно значение данного показателя должно быть менее 0,5.

 

3. Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Собст. Капитал + Долгосрочн. займы

Внеоборотные активы

Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 1,1. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе.

 

4. Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: