Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Дайте характеристику финансово-экономическим показателям:(см.конспекты семинаров).




-Платежеспособность предприятия и ее наполнение

Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Наполнение платежеспособности предприятия являются ликвидные активы.

9. ТЕКУЩИЕ 10. АКТИВЫ 11. А1 – наиболее ликвидные 12. Стр.250 + стр.260 (ф.1) 13. Денежные средства в банке 14. и кассе.
15. Краткосрочные ценные бумаги.
16. А2 – быстро реализуемые 17. Стр.230 + стр.240 + стр. 270 (ф.1) 18. Дебиторская задолженность.
19. депозиты
20. А3 – медленно реализуемые 21. Стр. 210 + стр.220 (ф.1) 22. Готовая продукция.
23. Незавершенное производство.
24. Сырье и материалы
25. ПОСТОЯННЫЕ (ФИНАНСОВЫЕ) АКТИВЫ 26. А4 – ТРУДНО РЕАЛИЗУЕМЫЕ 27. Стр. 190 (ф.1) 28. Здания.
29. Оборудование.
30. Транспорт.
31. Земля.

-Ликвидность предприятия и ее коэффициенты

Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

- Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия(Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств)

- Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы)

- Коэффициент абсолютной ликвидности (Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно)

-Коэффициенты ликвидности и их формирование

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 - строка 230 - сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690 за вычетом строк 640(доходы будущих периодов) и 650(резервы предстоящих расходов и платежей.

Ктл = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

Кбл = ———————————————————————————————

(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи (стр.240), дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нижнее значение ориентировочно = 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690 (за вычетом доходов будущих периодов 640 и резервов предстоящих расходов и платежей 650.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2.

 

-Пассивы предприятия и их формирование

Наименование показателя Содержание показателя Источник информации
     
П1 Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность, прочие пассивы+ссуды, не погашенные в срок Стр.620 (ф.1)
П2 Краткосрочные пассивы Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства Стр.610 + стр. 660 (ф.1)
П3 Долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и заемные средства Стр. 590 (ф.1)
П4 Постоянные пассивы Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия Стр. 490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 (ф.1)

 

-Рентабельность предприятия и общие коэффициенты рентабельности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / Производственный показатель

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это

Коэффициент общей рентабельности(бухгалтерской). Данный показатель определяется как отношение: прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием: КР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 × 100%

- Коэффициент чистой рентабельности
Коэффициент чистой рентабельности показывает прибыльность предприятия по созданию нормы чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции. Данный коэффициент сильно коррелируется с коэффициентом бухгалтерской рентабельности. Формула расчета следующая:
Коэффициент чистой рентабельности = Чистая прибыль / Выручка от продажи товаров = стр.190 Форма №2 / стр.10 Форма №2

 

- Коэффициент валовой рентабельности
Показатель определяет: сколько рублей валовой продукции создается на 1 рубль проданной и реализованной продукции. Коэффициент валовой рентабельности рассчитывается по формуле:
Коэффициент валовой рентабельности = Валовая прибыль / Выручка от продажи товаров = стр.029 Форма №2 / стр.10 Форма №2

 

-Коэффициенты рентабельности продаж

Коэффициент рентабельности продаж (ROS) позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж *100%= стр. 050 ф.№2 / стр. 010 ф. №2 * 100%

 

-Коэффициенты рентабельности затрат
Коэффициент рентабельности затрат показывает отношение прибыли до налогооблажения к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Формула расчета следующая:

- Коэффициент рентабельности затрат = Прибыль до налогооблажения / Полная себестоимость проданных товаров = стр. 140 Форма №2 / (стр.20 Форма №2 +стр.30 Форма №2 +стр.40 Форма №2)

-Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.

КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость * 100%=стр. 029 / стр. 020 ф. №2 * 100%

- Коэффициент рентабельности персонала (ROL) показывает эффективность труда сотрудников в создании прибыли предприятия (организации).

Коэффициент рентабельности персонала = Чистая прибыль / Среднесписочная численность персонала
Численность персонала определяется по форме №5 бухгалтерского баланса.

 

-Коэффициенты рентабельности капитала и его частей

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%
или
КРК = валовая прибыль / капитал * 100%

Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

1.Коэффициент рентабельности активов (ROA) –характеризует, сколько чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами какова прибыльность имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности активов (ROA) = Чистая прибыль / Средние активы предприятия = стр. 190 / (0,5 * (стр. 300 на начало года + стр. 300 на конец года))

2.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA) - показывает какую прибыль дают внеоборотные активы предприятия; показывает степень эффективности использования долгосрочных фондов предприятия, таких как здания, сооружения и т.д.
- Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = Чистая прибыль / Долгосрочные активы = стр. 190 Форма №2 / стр. 190 Форма №1

3.Коэффициент рентабельности оборотных (текущих) активов (RCA) - показывает прибыльность оборотных активов, то есть, сколько прибыли приносит единица оборотных активов.
Коэффициент рентабельности оборотных активов = Чистая прибыль / Оборотные активы = стр. 190 Форма №2 / стр. 290 Форма №1

4.Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) - характеризует, сколько чистой прибыли приходится на капитал предприятия, который включает в себя как собственный, так и заемный; позволяет сравнить между собой различные варианты инвестиционного вложения по степени прибыльности, например, инвестиции в уставной капитал предприятия, инвестиции в депозиты, акции, облигации, недвижимость и т.д.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Средний собственный капитал = стр. 190 Форма №2 / (0,5*(стр.490 на начало года + стр. 490 на конец года)).

5. Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) - показывает прибыльность предприятия при использовании заемного и собственного капитала. Другое название коэффициента рентабельности инвестиций – это коэффициент рентабельности постоянного капитала. Данный показатель отражает конкурентоспособность предприятия генерировать прибыль в рыночной экономике.
Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства=стр.190 Форма №2 / (стр.490 +стр.590)

 

-Факторы влияющие на обоснованность выводов расчетов коэффициентов рентабельности

1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.

2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.

3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

-Финансовая устойчивость: сущность, задачи и факторы влияющие на нее

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Факторы, влияющие на нее: стабильность экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия и активное и эффективное реагирование на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации.

-Коэффициент автономии

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700 ф.№1

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

-Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

 

-Коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.

Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490 ф.№1

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

-Коэффициент обеспеченности оборотного капитала

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230) ф.№1

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

-Показатели деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

1 -Коэффициент оборачиваемости активов;
2 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
3 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
4 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
5 - Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;
6 - Коэффициент оборачиваемости основных средств;
7 - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности= ф.2стр.010/((ф.1стр240н.п.+ф.1стр240к.п.))/2)

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

-Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности=ф.2стр.010/((ф.1стр.620н.п.+ ф.1стр.620к.п.)/2)

Период оборота кредиторской задолженности определяется как доля от раздела продолжительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

-Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Комз = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов =ф.2стр.020/((ф.1стр.210н.п.+ф.1стр.210к.п.)/2)

-Коэффициент оборачиваемости основных средств(фондоотдача)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

Коосc=ф.2стр.010/(ф.1стр.120н.п.+ ф.1стр.120к.п.)/2)

-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Ковк=ф.2стр.010/(ф.1стр.490н.п.+ ф.1стр.490к.п.)/2)

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...