 |
Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
|
|
|
|
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [27].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
|
|
|
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.
Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников:
Наличие собственных средств в обороте:
СОС = стр.490 - 190
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
ФК = стр.490 + 590 - 190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр.490 + 590 +610 - 190
Запасы и затраты:
ЗЗ = стр.210 + 220
Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
|
|
|
- Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Δ1 = COС - ЗЗ
- Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:
Δ2 = ФК - ЗЗ
- Излишек или недостаток общей величины основных источников (или финансово-эксплуатационные потребности):
Δ3 = ВИ - 33
На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S(Δ) = {Δ1, Δ2, Δ3}, где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей, и выделить четыре типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. S={1,1,1}
- Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. S={0,1,1}
- Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах оно может быть улучшено. S={0,0,1}
- Кризисное финансовое состояние представляет собой тип состояния, когда предприятия практически банкрот. S={0,0,0}
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
|
|
|
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
- Общие показатели оборачиваемости активов.
- Показатели управления активами.
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.
Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ в ОАО "ХИМПРОМ"
2.1 Экономическая характеристика предприятия
ОАО "Химпром" является одним из крупнейших предприятий отечественного химического комплекса.
В настоящее время основными видами деятельности ВОАО "Химпром" являются производство и реализация химической продукции технического назначения, а это внушительный перечень неорганических и хлорорганических соединений, полимеров и пластификаторов, растворителей и хладонов.
Одно из новых направлений деятельности предприятия - производство антипиренов (замедлителей горения).
ОАО "Химпром" активно занимается производством товаров народного потребления, в числе которых различные наименования синтетических моющих средств, инсектопрепаратов, дезинфицирующих и моющих средств, средств по уходу за автомобилем.
|
|
|
В 2005 году на ОАО "Химпром"" запущена современная итальянская линия по выпуску аэрозольных препаратов.
ОАО "Химпром" располагает огромными мощностями по выпуску химических средств защиты растений и намерено активно развивать это перспективное направление.
Номенклатура выпускаемой продукции насчитывает более 120 наименований. Это самый широкий ассортимент среди химических предприятий нашей страны.
ОАО "Химпром" обладает всеми возможностями, позволяющими производить качественную химическую продукцию, удовлетворяющую самым взыскательным требованиям клиентов в России и за рубежом.
Строительство первенца Волгоградской химии начиналось в середине 1929 года, а уже 1 июня 1931 года запустили первые агрегаты. Построенный в ряду 518-ти индустриальных объектов, запланированных к пуску первым пятилетним планом народного хозяйства СССР, завод постепенно наращивал производственные мощности. К началу 1938 года предприятие по своему потенциалу становится ведущим в отрасли.
Шестидесятые годы прошлого века стали "звездными" в истории химкомбината. Первая их половина характеризовалась высочайшими темпами освоения новых технологий, производств, техники. За семилетие (1959-1965 гг.) удалось увеличить объем выпускаемой продукции в 4,9 раза. Более 800 рацпредложений внедрили заводские изобретатели. 26 марта 1965 году предприятию, до тех пор носившему кодовые имена - завод п/я № 91, химический завод "Волга", завод п/я № 5 - было дано первое открытое название: Волгоградский химический завод им. С.М.Кирова.
Завод продолжал техперевооружение и реконструкцию. Номенклатура выпускаемой продукции превысила сотню наименований. Немалое значение уделялось и культуре производства, наведению и поддержанию образцового порядка и озеленению территории предприятия.
С 1988 года завод выходит на международный уровень. Первыми были установлены прямые торгово-экономические связи с Болгарией и Венгрией. Был получен хороший опыт дальнейшего развития внешнеторговой деятельности.
В начале 90-х в стране началось резкое сокращение объемов производства, заметно снизился жизненный уровень населения. Все это не обошло стороной и волгоградских химиков. В первые годы постсоветского периода на ПО "Химпром" трудилось около 12 тысяч человек, выпускалось порядка 160 наименований продукции, предприятие поставляло свою продукцию более 10 тысячам потребителей, в том числе и в 12 стран дальнего и ближнего зарубежья.
|
|
|
февраля 1995 года ПО "Химпром" преобразуется в Волгоградское акционерное общество открытого типа, основным акционером которого стало государство в лице Министерства имущественных отношений РФ (51% акций). К сожалению, предприятие оказались не совсем готовым к новым экономическим и социальным условиям переходного периода. Не удалось избежать ощутимой кредиторской задолженности обусловленной безудержным ростом цен на энергоносители, огромными затратами на поддержание социальной инфраструктуры и недостаточной прибылью из-за снижения платежного спроса потребителей.
Правлением и Советом директоров предприятия были разработаны меры по увеличению объемов выпуска и реализации продукции сезонного спроса, повышению рентабельности и качества продукции. Уже к середине 1996 года финансовое положение предприятия несколько улучшилось. 31 июля 1996 года АООТ "Химпром" переименовано в Волгоградское открытое акционерное общество "Химпром". Под этим именем предприятие действует и по сей день.
Общество является самостоятельной коммерческой организацией с правами юридического лица. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банковских учреждениях Российской Федерации и за рубежом в рублях и иностранной валюте, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.
Сумма уставного капитала Общества составляет 200 804 100 (двести миллионов восемьсот четыре тысячи сто) рублей.
Основные показатели деятельности в динамике за 2006-2008 годы отражены в таблице 2.1.
Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, предприятие развивается достаточно динамично.
В целом ОАО "Химпром" на протяжении 2003 года работало безубыточно.
Из данных таблицы 2.1 следует, что деятельность предприятия в 2006 году менее эффективна, что привело к получению убытка в сумме 115662 тыс. рублей.
Выручка от реализации увеличилась за 2008 год на 522472 тыс. руб. или на 19,82 %.
Таблица 2.1 Основные показатели деятельности ВОАО "Химпром" за 2006 - 2008 гг., тыс.р.
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютные отклонения +(-) | Отклонения в % | ||
| 2007 г к 2006 г | 2008 г к 2007 г | 2007 г к 2006 г | 2008г к 2007 г | ||||
| Выручка от реализации услуг | 2781522 | 2636495 | 3158967 | -145027 | 522472 | 94,79 | 119,82 |
| Себестоимость оказанных услуг | 2364885 | 2294485 | 2642082 | -70400 | 347597 | 97,02 | 115,15 |
| Валовая прибыль | 416637 | 342010 | 516885 | -74627 | 174875 | 82,09 | 151,13 |
| Прибыль от продаж | -12308 | -61224 | 17294 | -48916 | 78518 | - | - |
| Прочие операционные доходы | 674657 | 582721 | 627312 | -91936 | 44591 | 86,37 | 107,65 |
| Прочие операционные расходы | 710918 | 623074 | 684906 | -87844 | 61832 | 87,64 | 109,92 |
| Внереализационные доходы | 231857 | 169482 | 95782 | -62375 | -73700 | 73,10 | 56,51 |
| Внереализационные расходы | 155437 | 228412 | 118214 | 72975 | -110198 | 146,95 | 51,75 |
| Прибыль до налогообложения | 6069 | -197547 | -103893 | -203616 | 93654 | - | 52,59 |
| Чистая прибыль | 4554 | -178107 | -115662 | -182661 | 62445 | -3911 | 64,94 |
Себестоимость продукции в 2008 году увеличилась на 347597 тыс. руб. или на 15,15%.
В связи с тем, что рост выручки от реализации был выше, чем рост себестоимости, в 2008 году произошел рост прибыли от продаж продаж на 78518 тыс. рублей или в 3,5 раза.
Подводя общий итог по результатам деятельности, необходимо сказать, что наиболее высокие показатели были отмечены в 2008 году. Это обусловлено увеличением объемов производства.
В целом на сегодняшний день ОАО "Химпром" является достаточно развивающимся предприятием, которое использует различные методы для повышения показателей результатов своей деятельности.
Несмотря на объективные трудности последнего десятилетия, ОАО "Химпром" в основном сохранило номенклатуру выпускаемой продукции, которая сегодня насчитывает более 120 наименований. Это самый широкий ассортимент среди химических предприятий нашей страны. Некоторые продукты занимают значительную долю российского рынка - 25% хлорпарафина, 70% метиленхлорида, 50% хлороформа, 45% трихлоэтилена, 60% карбида кальция, 68% хлората натрия (товарный), 12% соды каустической. ОАО "Химпром" - единственный в России производитель бензилового спирта, хлорной извести, алкилсульфоната, бензальдегида, хлорного железа, хлористого бензила, кислоты Ди (2-этилгексил) фосфорной, трибутилфосфата.
Вся продукция, подлежащая сертификации, имеет сертификаты соответствия и удовлетворяет требованиям самых взыскательных покупателей на внутреннем и международном рынках.
Основной объем составляет продукция промышленного назначения. Кроме этого, выпускаются продукты бытовой химии и химические средства защиты растений.
Наличие высококвалифицированных кадров и современное оборудование позволяет в кратчайшие сроки запускать в производство сложные органические продукты. В последнее время освоено производство антрониловой кислоты, антипирена "Нофлан".
2.2 Анализ имущественного состояния ОАО "Химпром"
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные и текущие (оборотные активы).
|
|
|
