Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

СН - ставка налога на прибыль




СК - процентная ставка по кредиту

ЗС - заемные средства

СС - собственные средства

Уровень сопряженного эффекта (УСЭ) = ОР * ЭФР = 1,85 * 3,26 % = 6,02%

Задача № 30

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

1. Коэффициент автономии

2. Плечо финансового рычага

3. Дифференциал финансового рычага

Показатели Значение
Прибыль (для расчета экономической рентабельности активов) $ 340000
Оборотные активы $ 450000
Внеоборотные активы $ 850000
Процентная ставка по кредиту 20%
Доля заемного капитала 45%

 

Решение

Сумма актива (пассива) баланса = 450000 + 850000 = 1300000

Экономическая рентабельность (ЭР) =Прибыль/Активы= 340000 / 1300000 *100% = 26,15%

Заемный капитал (ЗК) = 1300000 * 0,45 = 585000

Собственный капитал (СК)= 1300000 -585000 = 715000

1. Коэффициент автономии = Собственный капитал/Всего активов =715000 / 1300000 * 100% = 55%

2. Плечо финансового рычага (коэффициент соотношения заемных и собственных средств)= ЗК (заемный капитал)/СК (собственный капитал)= 585000 / 715000 = 0,81

3. Дифференциал финансового рычага = Экономическая рентабельность (ЭР) -Процентная ставка по кредиту (ПСК) = (26,15% – 20%) = 6,15%

 

 

Задача № 31

Туроператор планирует чартерный недельный авиарейс в Турцию. Стоимость чартерного рейса – 1 200 000 руб. Максимальная загрузка авиалайнера – 150 чел. Согласно договору между туроператором и отелем определен мягкий блок бронирования: неограниченное количество мест в отеле по цене 7 500 руб. за обслуживание 1 чел. Получены предварительные заявки на 110 турпутевок. На основе приведенных выше данных необходимо определить:

1. отпускную цену тура при условии объема реализации на уровне предварительных заявок;

2. дополнительную прибыль туроператора при увеличении объема продаж турпутевок на 20 %.

Решение

1) При условии объема реализации на уровне предварительных заявок (110 турпутевок):

Выручка = (110 путевок х 7 500) + 1 200 000 =825 000 + 1 200 000 =2 025 000 руб.

Отпускная цена тура = Выручка: Количество путевок= 18 409 руб.

2) При увеличении объема реализации на 20%:

Количество путевок = 110х1,2=132 путевки

Выручка = (132 путевки х 7 500) + 1 200 000 =990 000 + 1 200 000 =2 190 000 руб.,

Т.е. дополнительная выручка составит 404 998 руб. (2 190 000 -2 025 000)

Издержки увеличатся только на величину переменных затрат, т.е.

7 500 х 22 = 165 000 руб.

Следовательно, дополнительная прибыль составит:

404 998 – 165 000 = 239 998 руб.

Или

Если о тпускная цена тура = 18 409 руб.

Маржинальная прибыль одного тура = Цена – переменные затраты=18 409 – 7500= 10 909 руб.

При увеличении объема реализации на 22 путевки доп. прибыль составит:

10 909 руб.х 22= 239 998 руб.

№ 32

Произвести расчет нулевой рентабельности тура на основе приведенной ниже информации предприятия туризма и определить:

1. Безубыточный объем продаж (количество туристов)

2. Необходимый объем продаж при условии получения целевой прибыли в размере 20 %.

Показатели Значение (в руб.)
Плановая цена тура 12 000
Переменные издержки тура 7 500
Постоянные издержки 190 000

Решение

1) Порог рентабельности (критическая точка) в единицах продукции определяется как

 

ВЕР (х) =F / (P-V) = 190 000 / (12 000 – 7 500) = 42,2 = 42 чел.

 

где ВЕР (х) - критическая точка в единицах продукции; ВЕР ($) - критическая точка в денеж­ных единицах (д.е.); Р - цена единицы продукции; х - количество произведенных единиц; F — постоянные затраты; V —переменные затраты на единицу продукции.

2) Общие издержки = (7 500 * 42) + 190 000 = 505 000 руб.

При целевой прибыли в размере 20 %:

Выручка от реализации тура должна составить 505 000 * 100 /80 = 631 250 руб.,

или 53туриста (631 250 руб.:12 000 руб.)

 

 

Задача № 33

 

На основе нижеприведенных данных необходимо определить размер наращенной суммы через 3 года, используя:

1. Простую ставку ссудных процентов

2. Сложную ставку ссудных процентов

Первоначально вложенная денежная сумма составила 285000 рублей. Годовая процентная ставка = 15%.

Решение

1. Fn = P * (1 + n *r) = 285 000 * (1 + 3 * 0,15) = 413 250

2. Fn = P * (1 + r) n = 285 000 * (1 + 0,15) 3 433 200

Где P - первоначальная сумма ссуды

R –процентная ставка за период

N – количество периодов

 

 

Задача № 34

На основе нижеприведенных данных необходимо определить размер наращенной суммы через 4 года, используя:

1. Простую ставку ссудных процентов

2. Сложную ставку ссудных процентов

Первоначально вложенная денежная сумма составила 500000 рублей. Годовая процентная ставка = 18%.

 

Решение

1. Fn = P * (1 + n *r) = 500000 * (1 + 4 * 0,18) = 860000

2. Fn = P * (1 + r) n = 500000 * (1 + 0,18)4 965000

Где P - первоначальная сумма ссуды

R –процентная ставка за период

N – количество периодов

 

Задача № 35

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

1. Дисконтированную (приведенную) доходность инвестиционного проекта (PV)

2. Чистую настоящую стоимость инвестиционного проекта (NPV)

3. Индекс рентабельности (PI)

Период времени (годы) Денежный поток ($)
  - 1550000
   
   
   
   
Ставка дисконтирования равна 12%

Решение

Коэффициент приведения = 1 / (1 + ставка дисконта)n

1-й год = 1 / (1 + 0,12)1 = 0,8928

2-й год = 0,7971

3-й год = 0,7117

4-й год = 0,6355

PV 1-й год = денежный поток 1-го года на коэффициент первого года = 530000 * 0,8928 = 473184

PV 2-й год = 394564,5

PV 3-й год = 316706,5

PV 4-й год = 181117,5

1. Дисконтированная доходность инвестиционного проекта(PV)

= 473184 + 394564,5 + 316706,5 + 181117,5 = 1365572,5

2. Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта = 1365572,5 – 1550000 = -184427,5

3. Индекс рентабельности = 1365572,5 / 1550000 = 0,88

 

 

Задача № 36

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

1. Дисконтированную (приведенную) доходность инвестиционного проекта (PV)

2. Чистую настоящую стоимость инвестиционного проекта (NPV)

3. Индекс рентабельности (PI)

Период времени (годы) Денежный поток ($)
  -7 000
  6 000
  3 000
  1 000
Ставка дисконтирования равна 10%
  Денежный поток, $ r =10%, коэфф. дисконти- рования Приведенная стоимость, $
  -7 000    
  6 000 0,909  
  3 000 0,826  
  1 000 0,751  
РV  
NPV 8683-7000=1683
PI 8683:7000=1,24

Решение

 

Задача № 37

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

1. Дисконтированную (приведенную) доходность инвестиционного проекта (PV)

2. Чистую настоящую стоимость инвестиционного проекта (NPV)

3. Индекс рентабельности (PI)

Период времени (годы) Денежный поток ($)
  - 6 700
  2 000
  3 000
  3 000
  3 000
Ставка дисконтирования равна 12%
  Денежный поток, $ r =12%, коэфф. дисконти- рования Приведенная стоимость, $
  - 6 700    
  2 000 0,893  
  3 000 0,797  
  3 000 0,712  
  3 000 0,636  
РV 8221
NPV 8221-6700=1521
PI 8221:6700=1,23

Решение

 

 

Задача № 38

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

1. Чистую настоящую (приведенную) стоимость инвестиционного проекта (NPV)

2. Индекс рентабельности (PI)

3. Дисконтированный период окупаемости (PBP)

Период времени (годы) Денежный поток (млн.руб.)
  -20
   
   
   
   
   
Ставка дисконтирования равна 25%

Решение

  Денежный поток, млн.руб. r =25%, коэфф. дисконти- рования Приведенная стоимость, млн.руб.
  -20    
    0,800  
    0,640 6,4
    0,512 5,12
    0,410 4,1 (-0,38)
    0,328 1,64
РV 21,26
NPV 21,26-20= +1,26
PI 1,063
PBP 4года+0,38/1,64=4,23года

 

 

Задача № 39

На основе нижеприведенных данных необходимо определить:

4. Чистую настоящую (приведенную) стоимость инвестиционного проекта (NPV)

5. Индекс рентабельности (PI)

6. Дисконтированный период окупаемости (PBP)

Период времени (годы) Денежный поток (млн. руб.)
  -20
   
   
   
   
   
Ставка дисконтирования равна 25%

Решение

  Денежный поток, млн. руб. r =25%, коэфф. дисконти- рования Приведенная стоимость, млн. руб.
  -20    
    0,800  
    0,640 3,2
    0,512 2,56
    0,410 4,1 (-2,14)
    0,328 3,28
РV 21,14
NPV 21,14-20=+1,14
PI 1,057
PBP 4года+2,14/3,28=4,65года

 

 

Задача № 40

Руководство туристской компании принимает решение об инвестировании100 млн. руб. в один из трех проектов, прогнозируемые денежные потоки по каждому из проектов на протяжении 5 лет. На основе представленных ниже данных необходимо определить проект с самым коротким простым (не дисконтированным) сроком окупаемости.

Денежные поступления по проектам (млн. руб.)

Годы проект N1 проект N2 проект N3  
       
       
      37,5
       
       

Решение

проект N1 100 - (25+35+40)= 0 PBP= 3 года (ровно)

проект N2 100 – (30 + 40) = 30 50:12=4,17 30: 4,17= 7,19 PBP=2 года 7 месяцев

проект N3 100 – (35+35)= 30 37,5:12= 3,12 30: 3,12= 9,6 PBP=2 года 10 месяцев

Задача № 41

На основе нижеприведенных данных предприятия туризма необходимо определить:

Маржинальную прибыль и прибыль от продаж за год

Коэффициент операционного рычага

На сколько процентов изменится прибыль от продаж при росте выручки на 7%

Показатели Значение
Ежемесячный объем продаж 215 туров
Цена тура $ 950
Переменные затраты на 1 тур $ 620
Годовые постоянные затраты $ 190000

Решение

1)Выручка= (215 * 12) * 950 = 2451000

Маржинальная прибыль (МП) определяется как разность между выручкой и переменными затратами:

МП = Выручка – Переменные затраты = ВР – VC =2451000 - (215 * 12 * 620) = 851400

П = Выручка – Переменные затраты - Постоянные затраты = ВР – VC- FC

Прибыль от продаж =851400 – 190000 = 661400

2)Коэффициент операционного рычага = Маржинальная прибыль / Прибыль от продаж=851400 / 661400 = 1,28

3)При росте выручке на 7%прибыль от продаж увеличится на 8,96% ( 7%х1,28)

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...