 |
Критерии оценки практических заданий
|
|
|
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное
Учреждение высшего образования
«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА
И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ
ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Южно-Российский институт управления – филиал
Факультет управления
Кафедра менеджмента
| УТВЕРЖДЕНА решением кафедры менеджмента Протокол от «31» августа 2016 г. № 1 |
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
Б1.В.ОД.2 «Инвестиционный анализ»
38.03.02 «Менеджмент»
профиль «Проектный менеджмент»
бакалавр
квалификация
очная, заочная формы обучения,
Ростов-на-Дону, 2017 г.
Авторы – составители:
к.э.н., старший преподаватель кафедры
менеджмента ________________ Марадудина В.Ф.
Заведующий кафедрой
менеджмента
к.э.н., доцент ________________ Некрасова В.В.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы.. 4
2. Объем и место дисциплины в структуре ОП ВО.. 4
3. Содержание и структура дисциплины 5
4. Фонд оценочных средств промежуточной аттестации по дисциплине. 7
5.Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины 15
6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине 20
6.1. Основная литература. 20
6.2. Дополнительная литература. 20
6.3. Нормативные правовые документы. 21
6.4. Интернет-ресурсы. 21
7. Материально-техническая база, информационные технологии, программное обеспечение и информационные справочные системы.. 22
|
|
|
1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы
1.1. Дисциплина Б1.В.ОД.2 «Инвестиционный анализ» обеспечивает овладение следующими компетенциями:
ПК–11 – владением навыками анализа информации о функционировании системы внутреннего документооборота организации, ведения баз данных по различным показателям и формирования информационного обеспечения участников организационных проектов.
1.2. В результате освоения дисциплины у студентов должны быть:
– сформированы знания:
- о базовых понятиях и принципах, используемых при анализе эффективности инвестиций;
- о законодательных нормах, регулирующих инвестиционную деятельность в РФ;
- о методах определения эффективности инвестиционных проектов;
– сформированы умения:
- формировать информационную базу, определять показатели и критерии, необходимые для анализа инвестиционных проектов;
- проводить экономическую оценку инвестиций с позиции заинтересованных сторон;
– сформированы навыки:
- самостоятельного и последовательного применения аналитического анализа для оценки эффективности инвестиций;
- интерпретации полученных в результате аналитических расчетов данных с целью выбора и обоснования управленческих решений.
1.3. Студенты также должны овладеть навыками:
- самостоятельной работы с нормативно-правовыми актами, специальной экономической литературой;
- использования компьютерных технологий в целях анализа эффективности инвестиций.
Объем и место дисциплины в структуре ОП ВО
Дисциплина Б1.В.ОД.2 «Инвестиционный анализ» относится к обязательным дисциплинам вариативной части учебного плана подготовки бакалавров по направлению 38.03.02 «Менеджмент», профиль «Проектный менеджмент».
Дисциплина изучается на 4 курсе в 7 семестре - очная форма обучения; на 4 курсе - заочная форма обучения.
|
|
|
Перечень дисциплин, которые должны быть изучены ранее: Б1.В.ДВ.4.1 «Делопроизводство в управлении», Б1.В.ДВ.5.1 «Управление качеством», Б1.В.ДВ.9.1 «Корпоративное управление».
Изучение дисциплины влияет на квалификационные качества студента, его профессиональные компетенции по направлению менеджмент. Дисциплина формирует знания, необходимые для изучения таких дисциплин как Б1.В. ДВ.12.1 «Электронный документооборот».
Для изучения дисциплины предусмотрено 108 часов. На контактную работу с преподавателем отведено для студентов:
- очной формы обучения – 54 академических часа (36 часов – лекции, 18 часов – практические занятия);
- заочной формы обучения – 16 академических часов (4 часа – лекции, 12 часов – практические занятия).
На самостоятельную работу выделено для студентов:
- очной формы обучения – 54 академических часа;
- заочной формы обучения – 88 академических часа.
Промежуточная аттестация проводится:
- для очной формы обучения в 7 семестре – в форме зачета;
- для заочной формы обучения на 4 курсе – в форме зачета.
Содержание и структура дисциплины
Таблица 1.
| № п/п | Наименование тем (разделов), | Объем дисциплины (модуля), час. | Форма текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации | |||||
| Всего | Контактная работа обучающихся с преподавателем по видам учебных занятий | СР | ||||||
| Л | ЛР | ПЗ | КСР | |||||
| Очная форма обучения | ||||||||
| Тема 1 | Инвестиции и инвестиционная деятельность | дискуссия, тестирование | ||||||
| Тема 2 | Теоретические основы инвестиционного анализа. | дискуссия, тестирование, доклад | ||||||
| Тема 3 | Анализ инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 4 | Методы оценки эффективности инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 5 | Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и инфляции | дискуссия, практическая задача, деловая игра | ||||||
| Тема 6 | Анализ цены и структуры капитала инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 7 | Анализ инвестиционной привлекательности организации | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Промежуточная аттестация | зачет | |||||||
| Всего: | ||||||||
| Заочная форма обучения | ||||||||
| Тема 1 | Инвестиции и инвестиционная деятельность | |||||||
| Тема 2 | Теоретические основы инвестиционного анализа. | дискуссия, тестирование, доклад | ||||||
| Тема 3 | Анализ инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 4 | Методы оценки эффективности инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 5 | Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и инфляции | дискуссия, практическая задача, деловая игра | ||||||
| Тема 6 | Анализ цены и структуры капитала инвестиционного проекта | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Тема 7 | Анализ инвестиционной привлекательности организации | дискуссия, тестирование, доклад, практическая задача | ||||||
| Промежуточная аттестация | зачет | |||||||
| Всего: |
Содержание дисциплины
|
|
|
Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность.
Инвестиции: экономическое содержание и виды. Нормативные документы, регламентирующие осуществление инвестиционной деятельности в России. Отличительные черты процесса инвестирования. Структура инвестиций. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность. Кривая спроса на инвестиции.
Тема 2. Теоретические основы инвестиционного анализа
Цели и задачи инвестиционного анализа. Объекты и субъекты инвестиционного анализа. Факторы, осложняющие принятие инвестиционного решения. Информационная база инвестиционного анализа. Классификация информационных данных в инвестиционном анализе. Компьютерные технологии в инвестиционном анализе.
|
|
|
Тема 3. Анализ инвестиционного проекта
Виды инвестиционных проектов. Приоритетный инвестиционный проект. Этапы жизненного цикла инвестиционного проекта и их содержание. Бизнес-план инвестиционного проекта. Анализ денежных потоков инвестиционного проекта. Факторы, оказывающие влияние на величину денежных потоков. Подходы к оценке проектных денежных потоков.
Тема 4. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта.
Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта. Методы анализа экономической эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках. Расчет чистой приведенной стоимости. Расчет индекса рентабельности инвестиций. Расчет внутренней нормы рентабельности. Расчет дисконтированного периода окупаемости. Принятие решений по критерию наименьшей стоимости. Методы анализа эффективности инвестиций, основанные на учетных оценках. Расчет срока окупаемости инвестиций. Расчет учетной нормы рентабельности инвестиций. Расчет коэффициента сравнительной экономической эффективности.
Тема 5. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и инфляции
Инфляция: понятие, причины, последствия. Индекс цен: индивидуальный и агрегатный. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Коммерческие риски: понятие и виды. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска. Процедуры количественного измерения проектных рисков. Анализ уровня безубыточности. Анализ инвестиционной чувствительности. Оценка вероятностных распределений. Анализ имитационных моделей. Процедуры субъективного рискового регулирования. Подход с использованием эквивалентов определенности. Анализ дерева решений, стандартных отклонений и коэффициентов вариации. Основные подходы к снижению уровня риска.
Тема 6. Анализ цены и структуры капитала инвестиционного проекта
Состав источников финансирования инвестиций. Виды источников финансирования инвестиционного проекта. Анализ цены собственных и заемных источников. Расчет эффективной годовой процентной ставки. Методики расчета цены нераспределенной прибыли. Взвешенная и предельная цена капитала. Критерии выбора оптимальной структуры капитала инвестиционного проекта.
Тема 7. Анализ инвестиционной привлекательности организации
Подходы к содержанию «инвестиционная привлекательность организации». Задачи анализа инвестиционной привлекательности организации. Пользователи результатов анализа инвестиционной привлекательности организации. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Критерии оценки инвестиционной привлекательности организации. Методы оценки инвестиционной привлекательности организации.
|
|
|
4. Фонд оценочных средств промежуточной аттестации
по дисциплине
4.1. Формы и методы текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации.
4.1.1. В ходе реализации дисциплины Б1.В.ОД.2 «Инвестиционный анализ» используются следующие методы текущего контроля успеваемости обучающихся:
- при проведении занятий лекционного типа:
- контроль посещаемости занятий;
- участие в дискуссии;
- при проведении занятий семинарского типа:
- контроль посещаемости занятий;
- качество выполнения практических заданий;
- результаты прохождения тестирования;
- уровень и качество доклада;
- участие в деловой игре.
4.1.2. Промежуточная аттестация проводится в форме:
- для очной формы обучения в 7 семестре – в форме зачета;
- для заочной формы обучения на 4 курсе – в форме зачета.
4.2. Материалы текущего контроля успеваемости.
Примеры тестовых заданий
1. Под инвестициями понимается:
1. Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления;
2. Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект;
3. Вложения в физические, денежные и нематериальные активы.
2.Иностранная инвестиция - это:
1. Вложение частного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации;
2. Приобретение ценных бумаг иностранной компании;
3. Вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации;
4. Приобретение инвестором не менее 10 процентов доли в уставном капитале иностранной коммерческой организации.
3. Прямые инвестиции – это:
1. Инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;
2. Вложение средств в покупку акций, не дающих право вкладчиков влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия;
3. Торговые кредиты.
4. Портфельные инвестиции – это:
1. Покупка акций в размере менее 10% акционерного капитала предприятия;
2. Покупка акций в размере более 10% акционерного капитала предприятия;
3. Торговые кредиты.
5. Портфельные инвестиции осуществляются:
1. В сфере капитального строительства;
2. В сфере обращения финансового капитала;
3. В инновационной сфере.
6. Что не включается с состав инвестиции в денежные активы?
1. Приобретение акций и других ценных бумаг;
2. Приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав;
3. Приобретение оборотных средств;
4. Портфельные инвестиции.
7. К нормативно-правовым актам, регулирующим инвестиционную деятельность в РФ, относятся:
1. Гражданский кодекс, ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;
2. Гражданский кодекс, Трудовой кодекс, Кодекс об административных правонарушениях;
3. Гражданский кодекс и подзаконные акты;
4. Гражданский кодекс, ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», дорожные карты по улучшению инвестиционного климата в РФ.
8. Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы?
1. «Ноу-хау», патенты, изобретения;
2. Подготовка кадров для будущего производства;
3. Приобретение лицензий, разработка торговой марки;
4. Кредиты банка.
9. Реинвестиции – это:
1. Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции;
2. Свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты налогов, и процент за пользование кредитом;
3. Дополнительное или повторное вложение капитала, полученного в результате инвестиционных операций;
4. Ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество.
10. Целью инвестиционного анализа является:
1. Объективная оценка финансового состояния компании и разработка ее учетной политики;
2. Оценка целесообразности осуществления сделок с бумагами и иными активами;
3. Разработка базовых ориентиров инвестиционной политики компании;
4. Оценка целесообразности осуществления инвестиций и разработка основных ориентиров инвестиционной политики предприятия.
11. Объектами инвестирования не могут быть:
1. Основные фонды государственных предприятий;
2. Инвестиции, которые могут нанести ущерб интересам граждан;
3. Оборотные средства предприятий;
4. Права на интеллектуальную собственность.
12. В зависимости от глубины аналитического исследования различают:
1. Полный инвестиционный анализ;
2. Предварительный инвестиционный анализ;
3. Фундаментальный инвестиционный анализ;
4. Внутренний инвестиционный анализ.
13. Информационная база инвестиционного анализа включает в себя:
1. Данные учетных источников;
2. Данные внеучетных источников;
3. Документы нормативно-правового характера;
4. Все вышеперечисленное.
14. В отчете о движении денежных средств поступления от выпуска акций должны квалифицироваться как приток денежных средств от:
1. Кредитной деятельности;
2. Операционной деятельности;
3. Финансовой деятельности.
15. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне представляет собой:
1. Управление инвестиционным проектом;
2. Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка;
3. Финансовое обеспечение проекта
16. Инвестиционный рынок?
1. Рынок объектов реального инвестирования;
2. Рынок инструментов финансового инвестирования;
3. Рынок как объектов реального инвестирования, так и инструментов финансового инвестирования.
17. Величина процента, начисляемая на первоначально вложенную сумму средств, является процентной ставкой:
1. Сложной;
2. Периодической;
3. Годовой;
4. Простой.
18. Внутренняя норма прибыли (IRR) – это:
1. Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (по своей природе близок к банковской годовой ставке доходности, к проценту по ссудам за год);
2. Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0 (так называемый поверочный дисконт);
3. Метод, при котором IRR сравнивают с уровнем окупаемости вложений, который выбирается в качестве стандартного.
19. Точка безубыточности — это:
1. Отношение прибыли к затратам предприятия, если его мощности используются полностью;
2. Количество реализованной продукции, при котором прибыль предприятия равна нулю;
3. Выручка больше или равна расходам;
4. Все ответы верны.
20. Для анализа чувствительности в качестве варьируемых параметров принимают следующие:
1. Физический объем продукции;
2. Цена реализуемой продукции;
3. Величина переменных затрат;
4. Величина постоянных затрат;
5. Все ответы верны.
21. Состояние инвестиционного рынка характеризуют?
1. Цена капитала;
2. Конкуренция и монополия;
3. Спрос и предложение.
22. Формула Фишера связывает показатели:
1. Ставку роста, дисконтирования и уровень инфляции;
2. Периодическую, эффективную процентные ставки и уровень инфляции;
3. Номинальную, реальную процентные ставки и уровень инфляции;
4. Непрерывную, простую процентные ставки и уровень инфляции.
23. Метод определения чистой текущей стоимости (NPV)?
1. Основан на определении разницы между суммой денежных потоков и оттоков;
2. Кроме отношения между суммами денежных поступлений учитывает уровень дисконта.
24. Процесс приведения нынешней стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде путем присоединения к их сумме начисленной суммы процентов:
1. Дисконтирование;
2. Наращение;
3. Аннуитет;
4. Все ответы верны.
25. Стоимость облигации определяется в зависимости от:
1. Процентного (купонного) дохода в денежных единицах;
2. Требуемой нормы прибыли (ставки дисконтирования);
3. Периода до погашения облигации;
4. Номинальной цены облигации;
5. Все ответы верны.
26. Цена привилегированной акции определяется в зависимости от:
1. Стоимости акции и дивидендов на акцию;
2. Дивидендов на акцию и требуемой нормы прибыли на вложенный капитал;
3. Требуемой нормы прибыли на вложенный капитал;
4. Все ответы верны.
27. Критерии инвестиционной деятельностью на уровне компании:
1. Обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии;
2. Обеспечение высоких темпов экономического развития;
3. Обеспечение максимизации доходов.
28. Инвестиционный климат страны - это?
1. Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков;
2. Показатель, характеризуемый совокупностью инвестиционных потенциалов регионов страны;
3. Величина золотого запаса страны.
29. Основная цель инвестиционного проекта?
1. Максимизация объема выпускаемой продукции;
2. Минимизация затрат на потребление ресурсов;
3. Техническая эффективность проекта, обеспечивающая выход на рынок с качественной (конкурентоспособной) продукцией;
4. Максимизация прибыли.
30. Процесс разработки инвестиционного проекта включает:
1. Поиск инвестиционных концепций проекта;
2. Разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку;
3. Прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы.
Примеры практических задач
1. Фирма может продать собственное оборудование на сумму 400 тыс. руб. и вложить вырученные деньги в банк под 15 % годовых на условиях сложного процента. В случае эксплуатации оборудования через 9 лет его остаточная стоимость составит 100 тыс. руб. Ежегодный доход от эксплуатации оборудования в среднем 120 тыс. руб. Требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 9 лет.
2. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций металлообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала, превышающем 25%.
3. Известно, что по результатам работы в прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 7 руб. на акцию. По прогнозам аналитиков в текущем году после начисления дивидендов эти акции можно будет реализовать по цене 80 руб. за акцию. Доходность на рынке государственных ценных бумаг в текущем году составляет около 10% годовых. Оцените целесообразность инвестиций в акции компании по цене 40 руб. на акцию.
4. На какой период должна быть выдана ссуда, чтобы долг возрос в 2,5 раза при начислении простых процентов по ставке 14% годовых?
5. За сколько лет первоначальная сумма увеличится в 4 раза, если в расчетах используется сложная ставка 18% годовых?
6. Малое предприятие имеет на счете в банке 1,5 млн руб. Банк платит 9% годовых. Предприятие получило предложение войти всем своим капиталом в совместный инвестиционный проект. Согласно прогнозам через пять лет капитал должен удвоиться. Выгодно ли предприятию участвовать в данном проекте?
7. На основании приведенной ниже информации рассчитайте индекс рентабельности инвестиций:
Объем инвестиций - 3600 д.е.
Поток доходов – 600, 1000, 1500, 2000 д.е.
Дисконтная ставка – 15%.
8. Требуется определить эффективную ставку процента, если номинальная ставка равна 24% при ежемесячном начислении процентов.
Критерии оценки практических заданий
| Критерии | Оценка | Зачет |
| задача решена, сделаны выводы | Отлично | Зачтено |
| задачи решена верно, однако выводы сделаны не в полном объеме | Хорошо | |
| Задача решена верно, нет выводов | Удовлетворительно | |
| задачи не решены | Неудовлетворительно | Незачтено |
|
|
|
