 |
Относительные показатели оценки ликвидности организации
|
|
|
|
Таблица 2- Относительные показатели оценки ликвидности организации
| Показатель | Рекомендуемое значение для организаций промышленности | Расчетная формула | |
| числитель | знаменатель | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 | Денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения | Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | > 0,8 | Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность | |
| Коэффициент текущей ликвидности | > 1,7 | Краткосрочные активы | |
Анализ показателей, характеризующих ликвидность коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других организаций. По итогам анализа делается вывод о достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств организации.
Далее выполняются расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Первые из них отражают интенсивность использования оборотных активов организации в целом, а вторые - отдельных их видов.
В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов организации выделяются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, средняя продолжительность одного оборота оборотных активов.
В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных средств) определенная сумма оборотных средств высвобождаются.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если
|
|
|
где Соб.ф - фактические остатки оборотных средств, р.;
Соб.пл - планируемые остатки оборотных средств, р.;
ВРН - выручка (нетто) от продаж, р.
Абсолютное высвобождение определяется по формуле:
где АВ - абсолютное высвобождение оборотных средств, р.;
Соб.ф - фактические остатки оборотных средств, р.;
Соб.пл - планируемые остатки оборотных средств, р.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема реализации. В отличие от абсолютного высвобождения, высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:
(8)
где ±Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов, р.;
tоб.0 - продолжительность одного оборота оборотных средств в предыдущем периоде, дни;
tоб.1 - продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном периоде, дни;
- среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде, р.
При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:
1) т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;
|
|
|
2), т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;
3), т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.
Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот - как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.
Структурно-логическая схема трехуровневой факторной модели среднегодовой оборачиваемости запасов представлена на рисунке 1.5.
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных организаций (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями.
Завершающий этап анализа оборотных активов - изучение эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:
(9)
где РОА - коэффициент рентабельности оборотных активов;
ПРП - прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, р.;
- средние остатки оборотных активов за период, р.
Рисунок 2- Среднегодовая оборачиваемость оборотных средств.
Структурно-логическая схема трехуровневой факторной модели среднегодовой оборачиваемости запасов
Коэффициентом рентабельности оборотных активов показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает организация с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.
Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.
Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных организаций (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.
|
|
|
По окончании анализа оборотных активов организации на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.
|
|
|
