 |
Методические указания по выполнению контрольной работы
|
|
|
|
Методические рекомендации
По выполнению контрольных работ по дисциплине
«Финансовый менеджмент»
Степень выпускника
БАКАЛАВР (тип ООП: Академический)
Для всех форм обучения
Ижевск, 2016
«УТВЕРЖДАЮ»
Зам. директора ИЭиУ
по учебно-методической работе
_____________ О.А. Воробьева
«» ________________ 2016 г.
Составитель:
доцент каф. ФиУ Тимирханова Л.М.
Протокол № 01 от «11» января 2016.
Методические рекомендации обсуждены и одобрены на заседании кафедры финансов и учета
Зав. кафедрой С.Ф. Федулова
© Тимирханова Л.М., 2016
© ИЭиУ ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2016
Содержание
1. Общие положения…………………………………………………………….4
2. Теоретические вопросы, тестовые задания, задачи по вариантам………..4
3. Методические указания по выполнению контрольной работы…………...24
4. Список основных литературных источников для выполнения контрольной работы…………………………………………………………………………26
5. Приложения ………………………………………………………………….30
Общие положения
Выполнение контрольной работы по курсу «Финансовый менеджмент» предполагает закрепление теоретического материала по курсу, более глубокое изучение дискуссионных и проблемных вопросов управления финансами, развитие у студентов навыков к самостоятельному изучению учебной, периодической и научной литературы, самостоятельной работе с законодательными и нормативными документами по данным вопросам, решению практических задач по различной тематике.
При написании контрольной работы студент должен показать умение работать с цифровыми статистическими материалами, самостоятельность экономического мышления, творческий подход к рассмотрению теоретических проблем по финансовому менеджменту, самостоятельность при решении задач.
|
|
|
Объем контрольной работы не должен превышать 20-30 страниц машинописного текста. В работе должны быть следующие разделы: содержание, основная часть работы, включающая теоретические вопросы, тестовые задания и задачи, список использованной литературы.
2. Теоретические вопросы, тестовые задания, задачи по вариантам
Теоретические вопросы
1. Охарактеризуйте основные этапы становления финансового менеджмента в России.
2. Укажите систему целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия.
3. Отразите особенности западноевропейской школы финансового менеджмента.
4. Охарактеризуйте гипотезу трансферта благосостояния.
5. Охарактеризуйте гипотезу уравнивания интересов.
6. Охарактеризуйте сигнальную гипотезу.
7. Охарактеризуйте практику использования золотых парашютов.
8. Определите, какие индикаторы состояния внутренней среды организации необходимо постоянно отслеживать финансовым службам.
9. Раскройте содержание основных этапов управления рисками.
10.Укажите методы управления финансовыми рисками, дайте их характеристику.
11.Охарактеризуйте основные стратегии портфельного управления.
12.Рассмотрите основные подходы к оценке эффективности портфеля.
13.Охарактеризуйте содержание модели САРМ, укажите недостатки.
14.Охарактеризуйте содержание модели АРТ, укажите недостатки.
15.Укажите основные формы привлечения зарубежного капитала, охарактеризуйте их.
16.Укажите модели ассиметричной информации, отразите их содержание. Рассмотрите рекомендации по управлению капиталом организации в данных моделях.
17.Охарактеризуйте модели агентских издержек. Рассмотрите рекомендации по управлению капиталом организации в данных моделях.
18.Представьте должностную инструкцию финансового менеджера.
|
|
|
19.Представьте должностную инструкцию финансового аналитика.
20.Представьте должностную инструкцию финансового консультанта.
21.Представьте должностную инструкцию финансового директора.
22.Представьте должностную инструкцию экономиста по финансовой работе.
23.Представьте положение о финансовой службе малого предприятия.
24.Представьте положение о финансовом отделе торгового предприятия.
25.Представьте положение о финансовом отделе промышленного предприятия.
26.Представьте должностную инструкцию заместителя начальника финансового отдела.
27.Представьте должностную инструкцию начальника финансового отдела.
Задачи
1. В договоре клиента с банком предусмотрено погашение долга в размере 5300 рублей через 90 дней при взятом кредите в 5000 рублей. Определите доходность такой сделки для банка в виде годовых процентной и учетной ставок. При начислении банк использует обыкновенные проценты.
2. На вашем счете в банке 120 тыс. руб. Банк платит проценты по ставке 13,5% годовых (простые). Вам предлагают войти всем капиталом в организацию совместного предприятия, обещая удвоение капитала через 5 лет. Стоит ли принимать это предложение или разместить средства в банке?
3. Вы имеет 20 тыс. руб. и хотели бы увеличить эту сумму в два раза. За какой срок вам это удастся, если ставка простых процентов составляет 8% годовых?
4. Чему должен быть равен первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 96 тыс. руб. при ставке простых процентов 15% годовых?
5. Кредит выдан 12 июня по ставке 22% годовых. Заемщик должен возвратить основной долг и уплатить проценты 8 декабря в размере 720 тыс. руб. Определите сумму кредита и величину процентов при использовании точных процентов с точным числом дней сделки.
6. Вексель на сумму 125 тыс.руб. предъявлен в банк за 120 дней до срока его погашения. Банк учитывает вексель по простой учетной ставке 12% годовых. Определите сумму, полученную предъявителем векселя и величину дисконта банка, если при учете использовались точные проценты с точным числом сделки.
7. Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того, чтобы долг равный 2 тыс. руб., вырос до 2800 тыс. руб. Начисляются проценты по ставке 6% годовых (простые) и используются обыкновенные проценты с приближенным числом дней сделки.
|
|
|
8. Депозит в размере 350 тыс. руб. открыт на 2 года. Начисление простых процентов по простой процентной ставке производится следующим образом: в первый год: 8%, во второй – 8,5%. Определите сумму на депозите через 2 года.
9. Вексель на сумму 15 тыс.руб. предъявлен в банк за 90 дней до срока его погашения. Банк учитывает вексель по простой учетной ставке 22% годовых. Определите сумму, полученную предъявителем векселя и величину дисконта банка, если при учете использовались точные проценты с точным числом сделки.
10. Определите простую процентную ставку по кредиту, если его размер составил 800 тыс. руб., срок 200 дней, а сумма, уплаченная заемщиком по завершении срока кредита – 865,75 тыс. руб.
11. В момент открытия депозита была внесена сумма 1250 евро. Через полгода на счете было 1280 евро. Какова величина множителя наращения и простой процентной ставки?
12. Определите величину процентов по кредиту 50 тыс.руб. сроком полгода, если используется простая процентная ставка 18% годовых.
13. Вкладчик желает разместить на депозите 8000 рублей и за 10 месяцев накопить не менее 9000 рублей. Определите требуемую простую процентную ставку, на основании которой вкладчик должен выбирать банк для размещения своих средств, если в расчете принимаются обыкновенные проценты и приближенное число дней.
14. Гражданин Сидоров получил от гражданина Иванова 3645 рублей и, выдав ему вексель, обязался выплатить 5000 рублей через три года. Под какую годовую учетную ставку (простые проценты) выдан этот вексель?
15. Какую сумму необходимо разместить в банке на 128 дней под 8,25% годовых, чтобы получить 80 тыс.руб.? Используются точные проценты с точным числом дней сделки.
16. Клиент заключил с банком депозитный договор сроком на 2 года и внес на счет 1500 евро. В первый год проценты начисляются по ставке 4%, а во второй по ставке 3,5%. Какая сумма будет на счете в конце срока договора?
17. Какую сумму необходимо разместить в банке на 128 дней под 8,25% годовых, чтобы получить 80 тыс.руб.? Используются точные проценты с точным числом дней сделки.
|
|
|
18. За вексель, учтенный за полтора года до срока погашения по учетной простой ставке в 8%, заплачено 2200 руб. Определите номинальную величину векселя.
19. Предприятие получило кредит на один год в размере 10 млн.руб. с условием возврата 16 млн.руб. Рассчитайте процентную и учетную ставки по данной сделке (простые проценты).
20. Вексель на сумму 50 тыс.руб. предъявлен в банк за 120 дней до срока его погашения. Банк учитывает вексель по простой учетной ставке 20% годовых. Определите сумму, полученную предъявителем векселя и величину дисконта банка, если при учете использовались обычные проценты с точным числом сделки.
21. Через полгода после заключения финансового соглашения о получении кредита должник обязан заплатить 21400 тыс.руб. Какова первоначальная сумма кредита, если он выдан под 14% годовых и начисляются обыкновенные проценты с приближенным числом дней?
22. Определите срок кредита в днях, если заемщик должен вернуть банку 900 тыс. руб., простая процентная ставка составляет 12% годовых, а сумму кредита составляла 869 тыс. руб. Используются обыкновенные проценты.
23. Чему должен быть равен первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 96 тыс. руб. при ставке простых процентов 15% годовых?
24. Гражданин Сидоров получил от гражданина Иванова 3645 рублей и, выдав ему вексель, обязался выплатить 5000 рублей через три года. Под какую годовую учетную ставку (простые проценты) выдан этот вексель?
25. В момент открытия депозита была внесена сумма 1250 евро. Через полгода на счете было 1280 евро. Какова величина дисконтного множителя и простой процентной ставки?
26. Через полгода после заключения финансового соглашения о получении кредита должник обязан заплатить 2140 руб. Какова первоначальная сумма кредита, если он выдан под 14% годовых и начисляются обыкновенные проценты с приближенным числом дней?
27.Кредит выдан 12 июня по ставке 22% годовых. Заемщик должен возвратить основной долг и уплатить проценты 8 декабря в размере 720 тыс. руб. Определите сумму кредита и величину процентов при использовании точных процентов с точным числом дней сделки.
28.Вексель на сумму 900 тыс руб. со сроком уплаты 150 дней был учтен за 30 дней до наступления срока платежа. Определите величину простой процентной ставки, если держатель векселя получил в результате учета 885 тыс. руб.
29.За вексель, учтенный за полгода до срока погашения по учетной простой ставке в 12%, заплачено 250 000 руб. Определите номинальную величину векселя.
30.Клиент заключил с банком депозитный договор сроком на 2 года и внес на счет 1500 евро. В первый год проценты начисляются по ставке 4%, а во второй по ставке 3,5%. Какая сумма будет на счете в конце срока договора?
|
|
|
31. Вы хотите отложить денег для покупки скоростной лодки для прогулок по озеру, которая стоит 50 000 рублей. В настоящее время у вас есть 26 000 рублей, которые можно разместить в банке под 6 % годовых (сложные проценты, с полугодовым начислением). Сколько времени вам потребуется для накопления средств на лодку?
32. Определите, какую сумму необходимо иметь сегодня, чтобы получить через 4 000 рублей через 5 лет при наращении сложными процентами по ставке 12%, если наращение осуществлять: а) ежегодно, б) ежеквартально.
33. Определите, современное значение суммы в 4 000 рублей, если она будет выплачена через два года и три месяца и дисконтирование производилось по полугодиям по номинальной годовой учетной ставке 10%.
34. Банком выдан кредит на полгода под 15% годовых с ежемесячным начислением процентов. Определите, величину простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов.
35. Банк выдает ссуду на 10 лет ли под 7% годовых (сложные), или под простые проценты. Какую ставку простых процентов должен установить банк, чтобы полученный им доход не изменился?
36. Определить сложную учетную ставку, эквивалентную годовой номинальной процентной ставке 18% с ежеквартальным начислением сложных процентов.
37. Долговое обязательство на выплату 3 000 рублей со сроком погашения через 5 лет учтено за 2 года до срока. Определите, полученную сумму, если производилось: а) полугодовое, б) ежеквартальное дисконтирование по номинальной учетной ставке 12%.
38. Определите срок, который необходим для а) удвоения капитала, б) утроения капитала, если ставка сложных процентов составляет 9% годовых.
39. В договоре клиента с банком предусмотрено погашение долга в размере 5300 рублей через 90 дней при взятом кредите в 5000 рублей. Определите доходность такой сделки для банка в виде сложных годовых процентной и учетной ставок.
40. Предприниматель взял в банке кредит 1,2 млн.руб. под 15% годовых. Через 6 месяцев он вернул банку 450 тыс.руб., а еще через 6 месяцев – 250 тыс.руб. Спустя 6 месяцев после этого взял еще ссуду в 300 тыс. руб., и через 2 года с момента получения этой ссуды полностью погасил долг. Какую сумму составляет последняя уплата?
41. Рассчитайте эффективную годовую учетную ставку при следующей частоте начисления дисконта: а) ежеквартально, б) ежемесячно, и номинальной учетной ставке равной 10%.
42. Депозит размером 500 000 рублей открыт на 2 года. Какая сумма будет возвращена клиенту, если в первый год начислялись проценты по ставке 11%, второй – 10%?
43. Чему равна сумма процентов по депозиту, открытому на сумму 600 000 рублей на срок 2 года и по номинальной сложной ставке 9% годовых с ежеквартальной капитализацией?
44. Определите, что выгоднее: получить 2 800 рублей через три года или 2 900 рублей через четыре года, если можно поместить деньги на депозит под сложную ставку 10% годовых?
45. Вы планируете вложить несколько сумм на счет с начислением процентов. Сегодня вы внесли на счет 1000 рублей, затем 2000 рублей через 2 года и 8000 через 5 лет. Если вы снимете со счета 3000 рублей через 3 года и 5000 рублей через 7 лет, то сколько вы будете иметь через 8 лет при ставке 9 % годовых?
46. Вексель номиналом 50 000 рублей учтен банком за 12 дней до срока погашения. Определите, какую сумму получит владелец векселя и какую учетную сложную ставку предложил банк клиенту, если дисконт составил 200 руб.
47. Кредитная организация рассматривает два варианта ставок по депозитам: а) 8 % годовых с ежедневным начислением процентов, б) 7,9% с полугодовым начислением процентов. Какой вариант ставки для организации предпочтительнее?
48. На вашем счете в банке 200 000 рублей. Банк предлагает 9 % годовых (сложные проценты). У вас есть возможность не вносить деньги в банк, а войти всем вашим капиталом в организацию венчурного предприятия. Представленные расчеты показывают, что через шесть лет ваш капитал утроится. Стоит ли принимать это предложение?
49. Гражданин внес на счет 3 года назад 50 000 рублей, выплачивающий проценты по ставке 8% годовых. Год назад он внес еще 20 000 рублей. Через 3 года 6 месяцев от начала операции он снял со счета 35 000, еще через 6 месяцев он желает положить на счет такую сумму, чтобы еще через год на счете находилось 100 000 рублей. Какую сумму он должен положить на счет в последний раз?
50. Каковы эквивалентные номинальные годовые процентные ставки с начислениями по полугодиям и ежеквартально, если соответствующая им эффективная ставка равна 20%?
51. Определите эффективную годовую учетную при начислении процентов: а) по полугодиям, б) ежеквартально, если номинальная процентная ставка равна 10%.
52. Вексель на 20 000 рублей со сроком погашения через четыре года учтено за два года до срока с дисконтом, рассчитанным по сложной учетной ставке 8%. Определите величину дисконта.
53. Кредитная организация рассматривает два варианта ставок по депозитам: а) 8 % годовых с полугодовым начислением процентов, б) 7,9% с ежедневным начислением процентов. Какой вариант ставки для организации предпочтительнее?
54. В долг на два с половиной года предоставлена сумма в 30 000 рублей с условием возврата 40 000 рублей. Определите сложную процентную ставку для этой сделки, предполагающую полугодовое начисление процентов.
5. Г-н N взял в банке кредит в размере 120 000 рублей, на которые начисляются проценты по ставке 15% годовых (сложные). Через 6 месяцев он вернул банку 45 000 рублей, еще через 6 месяцев - 25 000 рублей. Спустя 6 месяцев он получил новый кредит в размере 300 000 руб., через два года после этого он полностью погасил свой долг. Какую сумму составляет последний платеж?
55. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение следующих 8 лет иметь возможность ежегодно снимать со счета 25000 рублей, исчерпав счет полностью, если банк начисляет на вложенные в него деньги проценты по ставке 12% годовых при ежемесячном начислении процентов.
56. Предприятие собирается учредить фонд для выплаты стипендий для работников, направленных на учебу, в сумме 1 200 000 рублей ежегодно. Какую сумму должно положить предприятие в банк, чтобы обеспечить получение необходимых денег неограниченно долго, если банк выплачивает 12% годовых ежеквартально.
57. Определите современную и будущую стоимость для потока постнумерандо со следующими характеристиками: первый платеж равен 15 000 рублей, каждый последующий платеж увеличивается на 2 000 рублей, начисляются проценты по ставке 20% годовых, срок выплат 4 года.
58. Сдан участок в аренду на 10 лет. Арендная плата будет осуществляться ежегодно по схеме постнумерандо в первые шесть лет по 10 000 рублей, оставшиеся 4 года – по 11 000рублей. Определите современную стоимость этого договора, если ставка сложных процентов – 15% годовых.
59. Банк предлагает ренту постнумерандо на 10 лет с ежеквартальной выплатой 5000 рублей. Годовая процентная ставка 10%. По какой цене можно приобрести такую ренту, если выплаты начнут осуществляться через 2 года от текущего момента?
60. Ожидается, что платеж будет увеличиваться в течение двух лет на 250 000 рублей ежеквартально. Определите стоимость потока постнумерандо в будущем, если первоначальный платеж - 500 000 рублей, а проценты начисляются по ставке 10% годовых.
61. Для погашения долга в размере 1 000 000 рублей выделяется ежегодный платеж в размере 200 000 рублей. Определите, величину срока погашения, если применяется ставка 10% годовых с ежеквартальным начислением, а также сбалансируйте результат.
62. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение следующих 10 лет ежегодно получать 3000 рублей, исчерпав счет полностью, если снимать деньги каждые три месяца равными частями. Банк начисляет на находящиеся на счете деньги проценты по ставке 6% годовых, начисляемых ежеквартально.
63. Продавец реализовал некий товар за 80 000 рублей и предоставил покупателю потребительский кредит на эту сумму на срок 5 лет. Кредит должен быть погашен равными ежемесячными платежами. За него взимаются проценты, определяемые по ставке 6% годовых (простые). Определите величину ежемесячного платежа, а также его структуру.
64. Необходимо в течение 7 лет накопить 300 000 рублей. Банк предлагает сложную процентную ставку 12% годовых с ежемесячным начислением процентов. Можно ли воспользоваться услугами банка, если осуществлять в начале каждого года взносы по 33 000 рублей?
65. Определите современную и будущую стоимость для потока пренумерандо со следующими характеристиками: первый платеж равен 15 000 рублей, каждый последующий платеж увеличивается на 12 % рублей, начисляются проценты по ставке 20% годовых, срок выплат 4 года.
66. Домостроительная фирма продала дом за 12 млн.руб., предоставив покупателю кредит на 3 года, который должен быть погашен ежегодными равными выплатами. За кредит взимаются 10% годовых (сложные). Определите, какая часть основной суммы долга будет погашена за 2 года, а также величину процентов, которые будут выплачены должником за первые два года.
67. Долг в сумме 800 000 рублей должен быть погашен равными срочными уплатами ежегодно за 5 лет. На остаток долга начисляются проценты по ставке 12 % годовых (сложные). Определите, какая сумма ежегодно направляется на погашение долга.
68. Какую сумму надо положить в банк, выплачивающий 8% годовых, чтобы иметь возможность снимать в конце каждого полугодия 50 000 рублей, исчерпав весь вклад к концу 10 года? Сделайте расчет для а) постнумерандо, б) пренумерандо.
69. Господин Сидоров желает положить в банк, который выплачивает 10% годовых, такую сумму, чтобы его сын, студент 1 курса, мог снимать с этого счета ежегодно по 10 000 рублей, исчерпав весь вклад к концу пятилетнего срока учебы (постнумерандо). Какую сумму должен положить в банк г-н Сидоров?
70. Вам предлагают сдать в аренду участок на три года, выбрав один из двух вариантов оплаты:
а) 10 000 рублей в конце каждого года,
б) 35 000 рублей в конце трехлетнего периода. Какой вариант предпочтительнее, если ставка сложных процентов – 20% годовых.
71. Предприятие создает фонд для постройки нового здания, вкладывая в него каждый год 2 000 000 рублей. Деньги кладутся в банк, выплачивающий 8% годовых с ежеквартальным начислением процентов. Определите величину фонда через 9 лет.
72. Вы имеете возможность ежегодно делать взнос в банк в размере 2000 рублей равными суммами 4 раза в год на условиях 12% годовых. Определите срок для накопления 10 000рублей, если платежи осуществляются а) в конце периода, б) в начале периода.
72. Преуспевающий предприниматель в знак уважения к своей школе намерен заключить договор со страховой компанией, согласно которому компания будет ежегодно будет выплачивать школе сумму 5000 долл. от имени предпринимателя до тех, пока он жив. На основании таблиц смертности страховая компания определила, что этот процесс может продолжиться в течение 40 лет. Какой единовременный взнос должен сделать предприниматель, если приемлемая норма прибыли равна 5%.
73. Под залог недвижимости выдана ссуда в размере 400 000 рублей на 20 лет. Погашение осуществляется ежемесячно по схеме постнумерандо. На долг начисляются проценты по ставке 14% годовых. Определите ежемесячные расходы должника, а также остаток основной части долга на начало 25 месяца.
74. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение следующих 8 лет иметь возможность ежегодно снимать со счета 25000 рублей, исчерпав счет полностью, если банк начисляет на вложенные в него деньги проценты по ставке 12% годовых при ежеквартальном начислении процентов.
75. Гражданин вносил на счет каждые полгода 50 000 рублей в течении 3 лет, затем в течении 2 лет - 80 000 ежегодно. Определите, какую сумму он получит в конце 5 года при начислении процентов по ставке 12% годовых.
76. Определите современную и будущую стоимость для потока постнумерандо со следующими характеристиками: первый платеж равен 15 000 рублей, каждый последующий платеж увеличивается на 2 000 рублей, начисляются проценты по ставке 20% годовых, срок выплат 4 года.
77. Для погашения долга в размере 8 850 000 рублей выделяется ежегодный платеж в размере 200 000 рублей. Определите, величину срока погашения, если применяется ставка 10% годовых с ежеквартальным начислением.
78. Г-н N вносит каждые полгода по схеме постнумерандо 120 000 рублей в банк, который производит начисление процентов по ставке 8% годовых каждые полгода. Определите, сумму, которая будет на счете г-на N через 10 лет.
79. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение следующих 10 лет ежегодно получать 3000 рублей, исчерпав счет полностью, если снимать деньги каждые три месяца равными частями. Банк начисляет на находящиеся на счете деньги проценты по ставке 6% годовых, начисляемых ежеквартально.
80. Определите современную и будущую стоимость для потока пренумерандо со следующими характеристиками: первый платеж равен 15 000 рублей, каждый последующий платеж увеличивается на 12 % рублей, начисляются проценты по ставке 20% годовых, срок выплат 4 года.
81. Долг в сумме 800 000 рублей должен быть погашен равными платежами ежеквартально за 5 лет. На остаток долга начисляются проценты по ставке 12 % годовых с ежеквартальной капитализацией. Определите, какая сумма ежеквартально направляется на погашение долга.
82. Какую сумму надо положить в банк, выплачивающий 8% годовых, чтобы иметь возможность снимать в конце каждого полугодия 50 000 рублей, исчерпав весь вклад к концу 10 года? Сделайте расчет для а) постнумерандо, б) пренумерандо.
83. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение следующих 10 лет ежегодно получать 30 000 рублей, исчерпав счет полностью, если снимать деньги каждые два месяца равными частями. Банк начисляет на находящиеся на счете деньги проценты по ставке 6% годовых, начисляемых ежеквартально.
84. Предприятие собирается учредить фонд для выплаты стипендий для работников, направленных на учебу, в сумме 1 200 000 рублей ежегодно. Какую сумму должно положить предприятие в банк, чтобы обеспечить получение необходимых денег в течение 15 лет, если банк выплачивает 12% годовых.
85. Вы имеете возможность ежегодно делать взнос в банк в размере 813 рублей равными суммами 4 раза в год на условиях 12% годовых. Определите срок для накопления 10 000 рублей, если платежи осуществляются а) в конце периода, б) в начале периода.
86. Какую сумму надо положить в банк, выплачивающий 8% годовых, чтобы иметь возможность снимать в конце каждого года 50 000 рублей, исчерпав весь вклад к концу 10 года? Сделайте расчет для а) постнумерандо, б) пренумерандо.
87. Определите величину фонда через 10 лет, если в конце каждого полугодия в течение 5 лет в него будут вложены 30 000 рублей, а в течение последующих 5 лет – ежегодно по 40 000 рублей. Ставка сложных процентов составит 15% годовых.
88. Рассчитайте величину ежемесячной пенсии, выплачиваемой в течение 20 лет участнику, если взносы он начал производить 30 лет назад. Ежеквартальные взносы по 2000 рублей вносятся до 60 лет. Ставка сложных процентов для накопления составляет 12% с ежеквартальным начислением (для выплаты - с ежемесячным).
89. Компания «Джайв» имеет прибыль 4 млн.руб., 1 млн. размещенных акций. Р/Е составляет 10. Какова цена акции? Если 3 млн.руб. направить на выплату дивидендов, то какова будет их величина? Если направить эти деньги на выкуп акций по цене 43 рубля за акцию, сколько акций будет выкуплено? Какой станет величина ЕPS? Если в результате политики компании Р/Е станет равной 11, какой станет новая цена акций?
90. Компания имела в последние годы следующую динамику дохода на акцию:
| Год | ||||||||||
| EPS, руб. | 0,58 | 1,3 | 0,52 | 0,44 | 0,76 | 1,12 | 1,18 | 1,05 | 0,9 | 1,15 |
Представьте динамику дивидендов по годам, если компания придерживается выплаты гарантированного минимума в размере 0,3 руб. на акцию в случае, если компания имеет прибыль по итогам года, не превышающую 1 руб. на акцию, при наличии большей прибыли дополнительно выплачиваются 30% превышения над критическим значением EPS.
91. Компания «Форт» планирует получить в будущем году такую же прибыль, как и в отчетном – 400 000 руб. При реинвестировании прибыли возможны следующие результаты:
| Доля реинвестируемой прибыли, % | Достигаемый темп прироста прибыли,% | Требуемая акционерами норма прибыли, % |
Какой вариант дивидендной политики предпочтительнее для акционеров?
92. Компания имеет капитал размером 1 млрд.руб., состоящий на 70% из заемных средств, на 30% - из акционерного капитала. По мнению управляющих компании на следующий год необходимо сформировать бюджет капиталовложений в размере 2 млн.руб. Если чистая прибыль компании составляет 3 млн.руб. и она использует метод выплаты дивидендов по остаточному принципу, то каков будет коэффициент дивидендный выход?
93. Уставный капитал предприятия на 10% сформирован за счет привилегированных акций номиналом 3 000 руб., по которым ежегодно выплачивается дивиденд в размере 500 руб., номинал обыкновенных акций составляет 2 000 руб., рыночная цена обыкновенной акции - 2250 руб. Размер уставного капитала – 2 000 тыс.руб. По итогам года предприятие получило чистую прибыль 1,5 млн. руб. На покупку оборудования реинвестируется 20% прибыли, на создание погасительного фонда по облигациям – 10%, оставшаяся часть прибыли идет на выплату дивидендов акционерам. Оцените основные индикаторы рыночной привлекательности предприятия.
94. Компания планирует потратить 70% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций. Используя данные таблицы, укажите, какой вариант более выгоден акционерам.
| Показатели | Значение |
| Прибыль, подлежащая распределению среди владельцев обыкновенных акций, тыс.руб. | |
| Количество обыкновенных акций, шт. | |
| EPS, руб. | |
| Рыночная цена акции, руб. | |
| P/E |
95. Чистая прибыль предприятия за год составила 1,5 млн.руб. Приемлемая норма составляет 20%. Имеется два варианта обновления оборудования:
А) реинвестировать 50% прибыли с темпом прироста прибыли 10%,
Б) реинвестировать 20% прибыли с темпом прироста прибыли 5%.
Какая дивидендная политика предпочтительнее?
96. Акции компаний А и Б котируются на бирже. Доход на акцию по акциям обеих компаний - 10 руб. на акцию. 50% прибыли компании выплачивают в виде дивидендов. Ожидается, что годовой темп прироста прибыли компании А составит 5%, а компании В – 7,5%. Обе компании занимаются бизнесом одной степени риска, а требуемая рыночная доходность таких компаний – 15%. Определите, цену и котируемость для акций каждой компании.
97. Компания имела в последние годы следующую динамику дохода на акцию:
| Год | ||||||||||
| EPS, руб. | 0,58 | 1,3 | 0,52 | 0,44 | 0,76 | 1,12 | 1,18 | 1,05 | 0,9 | 1,15 |
Представьте динамику дивидендов по годам, если компания придерживается метода постоянного процентного распределения прибыли, согласно которому 30% прибыли выплачивается в виде дивидендов.
98.Акционерный капитал компании – 10 млн. обыкновенных акций по 1,5 руб. каждая. В соответствии с последней отчетностью чистая прибыль компании 2,1 млн.руб., в т.ч. 700 тыс.руб. объявлено к выплате в виде дивидендов. Определите, величину дохода на акцию, дивиденда на акцию, котируемость акции, дивидендную доходность акции, дивидендное покрытие.
99.Компания планирует потратить 60% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций. Используя данные таблицы, укажите, какой вариант более выгоден акционерам.
| Показатели | Значение |
| Прибыль, подлежащая распределению среди владельцев обыкновенных акций, тыс.руб. | |
| Количество обыкновенных акций, шт. | |
| EPS, руб. | |
| Рыночная цена акции, руб. | |
| P/E | 13,636 |
100.Компания «Форт» планирует получить в будущем году такую же прибыль, как и в отчетном – 400 000 руб. При реинвестировании прибыли возможны следующие результаты:
| Доля реинвестируемой прибыли, % | Достигаемый темп прироста прибыли,% | Требуемая акционерами норма прибыли, % |
Какой вариант дивидендной политики предпочтительнее для акционеров?
101. Организация применяет модель Баумоля. Трансакционные затраты на одну сделку составляют 150 рублей, потребность в денежных средствах 30 000 рублей в месяц, альтернативные затраты по остатку денежных средств – 12%. Определите максимальный остаток денежных средств на счете, средний остаток денежных средств.
102. Компания проводит продажу продукции на условиях 1/10net30. 50% клиентов пользуются скидкой, остальные производят оплату на 30-ый день. Выручка от реализации составляет 8 млн.руб. Кредитный менеджер предлагает изменить условия на 2/10net40, считая, что произойдет увеличение выручки на 900 тыс.руб. Определите период обращения дебиторской задолженности в условиях текущей и планируемой кредитной политики, а также величину дебиторской задолженности.
103. Определите продолжительность операционного и финансового циклов в днях, если имеются данные об оборачиваемости в оборотах производственных запасов – 9, дебиторской задолженности – 24, кредиторской задолженности - 20.
104. Организация установила следующие параметры по управлению запасами:
- годовой объем реализации 750 000 ед.,
- цена покупки единицы запаса 10 рублей,
- затраты по хранению - 20% от цены покупки единицы запасов,
- затраты по выполнению заказа – 700 руб.,
- время доставки партии 5 дней.
Определите величину оптимальной партии, количество размещаемых заказов, размер запасов, при котором необходимо размещать заказ.
105. Организация использует модель Миллера-Орра. Минимальный остаток денежных средств на счете принят в размере 300 000 рублей. Годовая доходность по краткосрочным финансовым вложениям – 14%, дисперсия сальдо дневного денежного потока – 30 000 000 рублей, затраты по трансакциям – 450 рублей. Определите целевой остаток, максимальный остаток денежных средств, а также средний остаток.
106. В настоящее время организация осуществляет продажу на условиях 2/10 net 40, при этом потери по безнадежным долгам составляют 2% общего объема реализации. 60% клиентов оплачивают товар на 10 день, остальные – на 40 день. Годовой объем реализации составляет 1 000 000 рублей. Доля переменных затрат – 60% объема реализации. Стоимость источника финансирования дебиторской задолженности - 10%. Определите величину прироста дебиторской задолженности и прибыли до налогообложения, если новые условия кредитной политики таковы: 2/20 net 60. Объем реализации составит 1 100 000 рублей, безнадежные долги 3% от объема реализации, 75% клиентов будут пользоваться скидкой.
107. Число рабочих дней организации 250 в году. Годовая потребность в материалах составляет 100 000 единиц. Расходы на формирование и размещение одного заказа составляют 540 рублей, годовые затраты на хранение единицы запасов – 27 рублей. Определите оптимальную партию заказа, а также количество партий в течение года.
108. По данным годовой финансовой отчетности коэффициенты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в оборотах соответственно 9,7 и 37,4. Определите продолжительность операционного цикла.
109. Среднеквадратичное отклонение сальдо дневного денежного потока в организации составляет 3000 рублей. Трансакционные затраты на перевод денежных средств в ценные бумаги составляет 450 рублей. Минимальный остаток денежных средств на счете по мнению финансового менеджера должен составлять 600 000 рублей. Определите величину целевого остатка, среднюю величину остатка, максимальный остаток денежных средств на основе модели Миллера – Орра, если доходность по краткосрочным ценным бумагам составляет 8% годовых.
110. Организация потребляет в год сырья на 3 000 000 рублей в год. Количество рабочих дней в году составляет 260. Затраты на заказ партии составляют 6 750 рублей, годовые затраты на хранение единицы запасов – 600 рублей. Определите оптимальную партию заказа, а также количество партий в течение года, если цена единицы запаса составляет 10 рублей.
111. Себестоимость продукции составляет 60% от цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 000 рублей. Определите вложения в счета дебиторов.
112. В настоящее время организация осуществляет продажу на условиях 3/10 net 30, при этом потери по безнадежным долгам составляют 1,5% общего объема реализации. 40% клиентов оплачивают товар на 10 день, остальные – на 30 день. Годовой объем реализации составляет 1 000 000 рублей. Доля переменных затрат – 70% объема реализации. Стоимость источника финансирования дебиторской задолженности - 8%. Определите величину прироста дебиторской задолженности и прибыли до налогообложения, если новые условия кредитной политики таковы: 2/20 net 60. Объем реализации составит 1 100 000 рублей, безнадежные долги 3% от объема реализации, 75% клиентов будут п
|
|
|
