Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Методические указания

ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕЙТИНГА ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ КОМПАНИИ

Содержание задания: Оценить финансовое состояние энергокомпании по «Методике оценки финансового состояния ДЗО для целей определения рейтинга кредитоспособности и начисляемых дивидендов».

Предложить мероприятия для улучшения финансового состояния Общества.

Исходные данные. Форма № 1 Бухгалтерский баланс и Форма №2 Отчет о прибылях и убытках представлены в приложении.

Методические указания

Методика оценки финансового состояния предприятия основана на проведении экспресс-анализа с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации по уровню риска.

В качестве исходных данных в методике используется информация из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

При анализе используются четыре группы показателей. Расчетные формулы и значимости (веса) показателей представлены в табл. 2.

По абсолютным значениям аналитических показателей в соответствии с табл. 1 присваиваются критериальные значения (баллы).

Группа финансовой устойчивости определяется по табл. 4.

Таблица 1

Критериальные значения аналитических показателей

Показатель	I группа (4 балла)	II группа (3 балла)	III группа (2 балла)	IV группа (1 балл)
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁)	› 0,15	0,03 – 0,15	0,01 – 0,03	‹ 0,01
Коэффициент срочной ликвидности (К₂)	› 0,95	0,75 – 0,95	0,50 – 0,75	‹ 0,50
Коэффициент текущей ликвидности (К₃)	› 2,00	1,20 – 2,00	1,00 – 1,20	‹ 1,00
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости (К₄)	› 0,80	0,65 – 0,80	0,50 – 0,65	‹ 0,50
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж (К₅), %	› 15	5 - 15	0 - 5	‹ 0
Рентабельность собственного капитала (К₆), %	› 5	2 – 5	0 – 2	‹ 0
Рентабельность активов (К₇), %	› 3	1,2 – 3,0	0 – 1,2	‹ 0
Показатели деловой активности
Динамика дебиторской задолженности (К₈), %	‹ (-10)	(-10) - 0	0 - 10	› 10
Динамика кредиторской задолженности (К₉), %	‹ (-10)	(-10) - 0	0 – 10	› 10
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (К₁₀)	1,2 – 1,5	1,0 – 1,2 или › 1,5	0,8 – 1,0	‹ 0,8

Таблица 2

Показатели для расчета рейтинговой оценки

Показатели, k_i	Расчетная формула	Вес, α_i
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец отчётного периода)		0,25
Коэффициент срочной ликвидности (на конец отчётного периода)		0,50
Коэффициент текущей ликвидности (на конец отчётного периода)		0,50
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости (на конец отчётного периода)		0,25
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж (ROS), % (на конец отчётного периода)		0,25
Рентабельность собственного капитала (ROE), %		0,25
Рентабельность активов (ROA), %		0,25
Показатели деловой активности
Динамика дебиторской задолженности, % (темп прироста)		0,25
Динамика кредиторской задолженности, % (темп прироста)		0,25
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (на конец периода)		0,25

Итоговый рейтинг финансовой устойчивости предприятия присваивается по следующему алгоритму:

· рассчитывается общая сумма баллов

где B_i – балл i -го финансового показателя; α_i – вес i -го финансового показателя

· определяется итоговый рейтинг по табл. 3

Таблица 3

Критерии итогового рейтинга предприятия

Группа финансовой устойчивости	Рейтинг	Критерий присвоения рейтинга
Предприятие с устойчивым финансовым состоянием	А1	15 ‹ R ≤ 16
А2	14 ‹ R ≤ 15
А3	13 ‹ R ≤ 14
Предприятие с удовлетворительным финансовым состоянием	В1	12 ‹ R ≤ 13
В2	11 ‹ R ≤ 12
В3	10 ‹ R ≤ 11
Предприятие с неудовлетворительным финансовым состоянием	С1	9 ‹ R ≤ 10
С2	8 ‹ R ≤ 9
С3	7 ‹ R ≤ 8
Предприятие с критическим финансовым состоянием	D	R ≤ 7

Ø Вне зависимости от результатов прямого расчета по формализованным критериям предприятию присваивается рейтинг D при соблюдении хотя бы одного из следующих условий:

· Кредиторская задолженность предприятия превышает его годовую выручку, т.е.

с.620 ф.1 на конец отчетного периода › с.010 ф.2 в последней годовой отчетной форме;

· Кредиторская задолженность предприятия превышает 50 % его совокупных активов, т.е. с.620 ф.1 › 0,5 ∙ с.300 ф.1.

Результаты расчета рейтинга представить в табл. 4.

Таблица 4

Расчет рейтинга Общества

Наименование финансового показателя Вес показателя, α_i Значение показа-теля Балл показа-теля B_i Общая сумма баллов B_i ∙ α_i

Коэффициент абсолютной ликвидности К ₁

Коэффициент срочной ликвидности К ₂

Коэффициент текущей ликвидности К ₃

Коэффициент финансовой независимости К ₄

Рентабельность продаж К ₅, %

Рентабельность собственного капитала К ₆, %

Рентабельность активов К ₇, %

Динамика дебиторской задолженности К ₈, %

Динамика кредиторской задолженности К ₉, %

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности К ₁₀

Итого (сумма весов)

ПРИЛОЖЕНИЕ

Форма № 1 - Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ Код На нач.г. На кон. г

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности - -

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы - -

ИТОГО по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы, в том числе:

сырье, материалы и аналогичные ценности

расходы будущих периодов

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) - -

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу II

БАЛАНС

ПАССИВ Код На нач.г. На кон. г

III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Целевое финансирование и поступления

Нераспределенная прибыль отчетного года

ИТОГО по разделу III

IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Займы и кредиты -

Прочие долгосрочные пассивы - -

ИТОГО по разделу IV -

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность, в том числе:

Задолженность участникам по выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов и платежей - -

Прочие краткосрочные обязательства - -

ИТОГО по разделу V

БАЛАНС