 |
Первые шаги. Упражнение 2. 1. Прежде чем вы начнете
|
|
|
|
Первые шаги
Вы созрели для торговли... но с чего начать? Рискуя прозвучать слишком упрощенно, скажу, что жизненно важно начать с " начала". Когда вы торгуете впервые — акциями или фьючерсами, — есть более важные соображения, чем величина комиссионных, которые вы собираетесь оплачивать. Эти гораздо более важные вещи.
• Надежность. Независимо от того, торгуете вы с помощью
электроники или через брокера, вы должны быть уверены в надежности ввода ордеров, исполнения и подтверждения сделок.
• Знание того, за что вы платите или не платите. Брокер с полным циклом обслуживания в обмен на высокие комиссионные предоставляет некоторую " поддержку", начиная от передачи своего понимания рынка и до советов по исполнению сделок. Дисконтный брокер не предлагает консультаций, но у него должна быть дублирующая система — особенно при электронном вводе ордеров — на случай технических проблем с ордерами.
• Что включено в цену. Покрывает ли предложенная вам комиссионная ставка все затраты? Если речь идет о фьючерсах, действительно ли она включает и открытие, и закрытие сделки?
Есть ли дополнительные сборы за клиринг? Если речь идет об
акциях, относится ли низкая комиссионная ставка только к
сделкам или счетам определенного размера?
И для акций, и для фьючерсов есть три основных типа брокерских услуг.
1. Брокер с полным циклом обслуживания, за более высокие комиссионные обычно дающий некоторые советы и помощь в исполнении сделок.
2. Дисконтная брокерская контора. Меньше услуг, но ниже ставки
комиссионных, по сравнению с брокером полного цикла обслуживания.
3. Прямой доступ. Способность выводить свои ордера непосредственно на рынок. На фондовом рынке прямой доступ обычно используется самостоятельными (то есть работающими без поддержки брокера) трейдерами/инвесторами, активно торгующими акциями. Используя прямой доступ, фондовые трейдеры могут направлять свои ордера в любую из ECN, в Систему исполнения малых ордеров (SOES) для акций NASDAQ или автоматическую систему маршрутизации брокерской конторы. На фьючерсном рынке ордера передаются через Интернет непосредственно в
операционный зал фьючерсной биржи. В зависимости от контракта ордера могут направляться или на электронную торговую
платформу (типа Globex Чикагской торговой биржи для S& P и
NASDAQ e-mini), или на торговый стол в операционном зале
биржи. В некоторых случаях ордера, которые должны исполняться в яме (основные контракты S& P и NASDAQ), передаются
брокерам с карманными компьютерами в яме.
|
|
|
Упражнение 2. 1
1. Когда вы торгуете акциями в режиме онлайн, вы имеете прямое подключение к рынку ценных бумаг.
A. Да.
B. Нет.
2. Цена, которую вы видите на экране, когда исполняете сделку, и
есть получаемая вами цена.
A. Да.
B. Нет.
3. При онлайновой торговле акциями у вашего брокера есть не
сколько вариантов, как можно направить вашу сделку на исполнение.
A. Да.
B. Нет.
4. Брокеры могут предлагать опцию — но не гарантировать — исполнения ордеров по лучшей цене, если возможно.
A. Да.
B. Нет.
5. ECN — электронные коммуникационные системы — являются
электронными торговыми платформами, предлагаемыми главными фондовыми биржами, такими как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа.
A. Да.
B. Нет.
6. Используя " прямой доступ" для торговли акциями, вы можете
выбирать, где исполняется ваш ордер.
A. Да.
B. Нет.
7. При фьючерсной торговле ваш брокер может выступать на " другой стороне" вашей сделки, то есть покупать контракты, предлагаемые вами для продажи, или продавать то, что вы хотите купить.
|
|
|
A. Да.
B. Нет.
ПРЕЖДЕ ЧЕМ ВЫ НАЧНЕТЕ
Никто не начинает торговать с верой, что проиграет. Однако с точки зрения статистики, вероятность неудачи в этом деле больше, чем успеха. Например, знаете ли вы, что средняя " продолжительность жизни" дэйтрейдера составляет шесть месяцев? Знаете ли вы, что из каждых 10, пытающихся заняться торговлей, лишь трое дотянут до конца первого года? А из этих троих, возможно, лишь один сможет прилично зарабатывать на жизнь.
Если вы не примете эти холодные, суровые факты близко к сердцу, очень легко можно пополнить статистику неудачников.
Прежде чем открывать торговый счет, проверьте следующее:
• Удостоверьтесь, что вы полностью понимаете предупреждения о риске, которое вас попросят подписать. Будьте честны с
собой в том, что касается вашего финансового положения,
знания рынков и опыта работы на них и вашей эмоциональной и психологической конституции, особенно в вопросах управления убытками.
• Когда вы открываете торговый счет у дисконтного брокера,
предполагается, что у вас достаточный торговый опыт для
принятия самостоятельных торговых решений. В большинстве дисконтных брокерских фирм и всегда при торговле с прямым доступом никто не поведет вас за ручку и не поможет в
исполнении ваших сделок. Вы, и только вы, будете управлять
своей позицией — определять точки входа и выхода и размещать стопы — и риском.
• Учебная торговля, полезная для отработки некоторых аспектов исполнения сделок, не может, однако, воспроизвести эмоциональные и психологические аспекты торговли, проскальзывание на исполнении или условия рынка в режиме реально
го времени.
• Торговые комиссионные — даже дисконтные комиссионные —
могут разъедать ваш торговый капитал. Учтите комиссионные
в своей стратегии торговли до принятия метода дэйтрейдинга
и проведения частых сделок. Торговля включает риск существенной потери капитала. Используйте для торговли только спекулятивный капитал, т. е. деньги, которые вы можете потерять, не повлияют на ваш образ жизни или не являются средствами к существованию.
• Электронные системы ввода ордеров регулярно отказывают,
вызывая задержку или неспособность исполнить ордер.
• Если вы торгуете фьючерсами, разберитесь в механизме леве-
реджа. Например, можно торговать одним " mini" контрактом
S& P (текущая стоимость около 62. 500 долл. ), имея на своем
счете всего 5. 000 долл. Однако любые ваши возможные убытки основываются на стоимости контракта 62. 500 долл., а не
5. 000 долл. на вашем счете.
|
|
|
