 |
Концепция финанс. менеджмента
|
|
|
|
Цели, задачи и функции финанс. менеджмента
Финанс. менеджмент представляет процесс управления денежным оборотом, фондами денежных ср-в и финанс. ресурсами пред-тия.
Цели финанс. менеджмента:
1. Повышение благосостояния владельцев пр-тия или прирост капитала, вложенного владельцами (акционерами) в предприятие.
2. Выработка и применение методов, ср-в и инструментов финанс. обеспечения достижения целей пред-тия в целом и его отдельных производственно-хозяйственных звеньев. Задачи финанс. менеджмента:
1) Нахождение оптимального соотношения между долгоср. и краткоср. целями развития пред-тия и принимаемыми решениями в долгоср. и краткоср. финанс. управлении. 2) Принятие решений по обеспечению эффективного, движения финанс. ресурсов между предпр. и источниками его финансир. 3) Определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов хозяйственных подразделений при принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансир. 4) Финанс. анализ и планирование финанс. обеспечения деятельности пред-тия. 5) Обеспечение пред-тия финанс. ресурсами (управление источниками ср-в), в том числе: объем требуемых финансовых ср-в и форма их кредитования; степень доступности источников и форма предоставления ресурсов; стоимость приобретения финансовых ресурсов; риски, связанные с источниками финансовых ср-в. 6) Распределение финансовых ресурсов.
Финанс. механизм и основные инструменты управления финанс. деятельностью пред-тия
Финанс. механизм представляет сис-му действий финанс. рычагов, кот. выражаются в организации, планировании и стимулировании финан. ресурсов. Основными элементами финанс. механизма служат: финансовые методы, финансовые, рычаги, правовое и нормативное обеспечение; информационное обеспечение. Совокупность финансовых методов составляют: 1.планирование и прогнозирование; 2. кредитование и самокредитование; 3.системы расчетов; 4.страхование и залоговые операции; 5.трансфертные операции; 6. трастовые операции; 7. лизинговые операции; 8. факторинг; 9. взаимоотношения с учредителями, другими хозяйствующими субъектами, органами государственного управления и др. Основными инструментами финанс. менеджмента выступают:
|
|
|
1) Финансовая отчетность. 2) Финансовые пок-ли. 3) Финанс. анализ результатов отчетности и показателей. 4) Финансовое планирование 5) Финанс. контроль.
Механизм финанс. менеджмента
Процесс управления финанс. деятельностью пред-тия базируется на определенном механизме. Механизм ФМ представляет собой сис-му основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финанс. деятельности пред-тия.
В структуру механизма ФМ входят следующие элементы: 1) Государственное нормативно-правовое регулирование финанс. деятельности пред-тия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финанс. политики г-ва. 2) Рыночный механизм регулирования финанс. деятельности пред-тия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финанс. рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам. 3) Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финанс. деятельности пред-тия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого пред-тия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финанс. деятельности. 4) Эффективный механизм ФМ позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финанс. управления предприятием
|
|
|
Субъекты финанс. менеджмента. Различия деятельности финанс. менеджера и бухгалтера
ФМ как система управления состоит из двух подсистем: управляемая подсистема (объект управления); управляющая подсистема (субъект управления). Объект управления — это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между пред-тиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.
Субъект управления — это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финанс. менеджер), которая поср-вом различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов пред-тия.
38. Понятие запаса финансовой прочности — это величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой, обеспечивающей безубыточность реализации. Этот показатель определяется следующей формулой:
ЗПм = (В – Вп) / (В * 100 %), где ЗПм – маржинальный запас прочности; Вп – пороговая выр
Концепция финанс. менеджмента
Принятие управленческих решений в системе ФМ базируется на ряде взаимосвязанных фундамент. концепций, развитых в рамках теории финансов.
1.Концепция временной стоимости денег - заключается в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента. Таким образом, одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость. 2. Концепция учета фактора инфляции - заключается в необходимости реального отражения стоимости активов и денежных потоков и обеспечения возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении долговременных финансовых операций. 3. Концепция учета фактора риска - состоит в оценке его уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня доходности финансово-хозяйственных операций и разработки системы мероприятий, позволяющих минимизировать его негативные финансовые последствия. 4. Концепция учёта фактора ликвидности - состоит в объективной оценке ее уровня по намечаемым объектам инвестирования с целью обеспечения необходимого уровня доходности по ним, возмещающего возможное замедление денежного оборота при реинвестировании капитала.
|
|
|
6. Информационное обеспечение финанс. менеджмента, формир из внешних источников. Внешние пользователи - кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты пред-тия, налоговые органы, финанс. рынок в лице фондовой биржи и прочие.Эффективное решение задач финанс. менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляющему объекту можно разделить на внутренние и внешние.Внешние информационные ресурсы - к данной группе относится информация о других производителях, возможных потребителях, поставщиках. Может быть получена на информационных рынках. Выделяют следующие основные секторы мирового рынка информации: 1. Деловая инф-ия, обслуж-щая сферу бизнеса. 2. Научная и профессиональная информация. 3. Социально-политическая и правовая информация. 4. Массовая и потребительская информация.
7. Информационное обеспечение финанс. менеджмента, формир из внутреннниих источников. Внутренние пользователи - менеджеры, руководство, финансовые менеджеры.
Внутренние информ-ные ресурсы - данная группа содержит инф-ию, которая создается в процессе функцион-ия предприятием и формируется специалистами его различных подразделений. Внутренние информационные ресурсы могут быть организованы:
1. по экономическому содержанию:
- данные управленческого учета;
- различные сметы и бюджеты;
- плановые и оперативные данные о производстве и реализации;
- данные о закупках и расходование сырья;
- данные об издержках и пр.
2. по источникам формирования:
- бухгалтерия;
- финанс. отдел и другие.
8. Управленческие решения по финансовым вопросам. Управленческие решения:
1. Решения, направленные на формирование источников финансирования пред-тия, которые включают краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, распределение прибыли и использование прибыли, определение целесообразности привлечения заемных ср-в и использование собственных ср-в и т.д. 2. Решения, по осуществ. капиталовложений (инвестиций) в основные ср-ва и другие инвестиционные проекты. 3. Решения по формированию и оптимизации оборотного капитала пред-тия, которые предусматривают определение оптимального его размера, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, определение структура оборотного капитала. 4. Решения, обеспечивающие планирование финанс. деятельности пред-тия. 5. Решения в рамках реализации финанс. анализа и контроля, которые включают анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, прибыли, анализ использования капитала, принятие решений на основе проведенного анализа и т.д. Долгосрочные (стратегические) инвестиц. решения направлены на обеспечение успешного функционирования пред-тия в будущем. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала пред-тия на текущий период, который отражается в его балансе.
|
|
|
|
|
|
