 |
п.2. Создание и уничтожение денег банковской системой
|
|
|
|
Центральный банк. Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями.
- ЦБ расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг.
- ЦБ может предоставлять государству и коммерческим банкам кредиты.
Общий размер денежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансу центрального банка.
Возможность центрального банка регулировать количество денег в стране существенно зависит от того, как его активы распределяются между иностранными (золотовалютные резервы), объем которых определяется состоянием платежного баланса страны, и внутренними (кредиты правительству и коммерческим банкам) активами, размер которых непосредственно зависит от денежной политики властей. При несоответствии целям такой политики — росте положительного сальдо платежного баланса страны — центральному банку приходится проводить «стерилизацию»: доступными ему средствами выводить из обращения излишнее количество отечественных денег.
Коммерческие банки. Банкноты, выходящие из центрального банка, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При наличии бессрочного депозита вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы. В результате наряду с банкнотами в роли платежных средств оказываются чеки.
Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы им для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.
|
|
|
В отличие от центрального банка, возможности предоставления кредитов которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческие банки имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета до востребования, они должны учитывать то, что вкладчик в любой момент может потребовать наличные деньги (банкноты) в объеме своего вклада. Поэтому для предотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резервы наличных денег.
Модель создания денег. Введем следующие обозначения: 
денежная база; 
минимальные резервы; 
избыточные резервы; 
кредиты коммерческих банков; 
чековые (бессрочные) депозиты; 
наличные деньги в обращении.
Составим в этих обозначениях балансы денежных средств трех участников создания денег: центрального банка, сети коммерческих банков и «публики».
| Баланс центрального банка | Баланс коммерческих банков | Баланс «публики» | |||
| Актив | Пассив | Актив | Пассив | Актив | Пассив |
| 
|
| 
|
|
|
| Всего | Всего | Всего | Всего | Всего | Всего |
Центральный банк приобрел у населения и государства свои активы, расплатившись банкнотами. Одна часть последних образует актив населения 
, а другая поступает на депозиты в коммерческие банки, образуя их актив 
. Депозиты являются активом для населения и пассивом для коммерческих банков. Кредиты последних — это часть их актива, но пассив для населения.
Процесс создания денег банковской системой отражается в двух балансовых уравнениях:
Пусть 
— норматив минимального резерва;
— коэффициент кассовых остатков коммерческих банков;
— доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков.
Из балансовых уравнений банковской системы следует, что
|
|
|
(1)
Сомножитель перед называют депозитным мультипликатором, показывающий, насколько возрастет сумма депозитов в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу.
Из системы (1) можно также вывести кредитный мультипликатор, который показывает, насколько увеличится сумма предоставленных коммерческими банками кредитов при росте денежной базы на единицу,
(2)
Так как под деньгами понимается денежный агрегат 
, то количество созданных банковской системой денег есть
(3)
Сомножитель, стоящий перед в выражении (3), называют денежным мультипликатором. Он показывает, насколько возрастет количество находящихся в обращении денег при увеличении денежной базы на единицу.
Количество денег в стране увеличивается, если:
§ растет денежная база ;
§ снижается норма минимального резервного покрытия 
;
- уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков
;
§ снижается доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков 
.
Величины и определяются политикой центрального банка и рассматриваются в модели в качестве экзогенных параметров. Показатели и представляют собой убывающие функции от ставки процента, так как с ростом 
у коммерческих банков усиливается заинтересованность в снижении избыточных резервов, а у населения — доли наличных денег в составе их имущества. Если изменения и влияют на количество денег центрального банка за его пределами, то изменение — на скорость их обращения.
На основе выше сказанного можно записать следующую функцию предложения денег:
(4)
|
|
|
