 |
Валютный курс, методы котировки
|
|
|
|
Качественные характеристики валюты определяет конвертируемость, то есть способность валюты обмениваться. Можно выделить три основные степени конвертируемости валюты:
§ Свободно конвертируемая (СКВ)
§ Частично конвертируемая (ЧКВ)
§ Неконвертируемая или замкнутая
СКВ является денежной единицей, устойчивой по отношению к собственному номиналу, а также обменным курсам других валют, обеспеченная золотом или другими ценностями, которая может быть беспрепятственно обменена на другую валюту.
Такое качество, как свободная конвертируемость, нельзя ввести декларативным путем. Она, прежде всего, подразумевает устойчивость экономики страны и заложенные тенденции роста национальной экономики.
Неконвертируемая или замкнутая валюта не имеет ни товарной, ни валютной обратимости. Для замкнутых валют характерны все валютные ограничения. Так как данная валюта не имеет товарной обратимости, то она не имеет и рыночного курса.
Существует также понятие клиринговой валюты. Это не денежные единицы каких-то стран, а просто расчетные значения, существующие в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров, оказанию услуг странами-участницами контракта или соглашения.
Валюта разных стран имеет неодинаковый режим конвертируемости, поэтому некоторые государства (например, США, Япония) могут применять в международных расчетах как иностранную, так и свою национальную валюту. Другие страны могут использовать для международных платежей только свободно конвертируемую валюту.
В международных расчетах также применяются коллективные валютные счетные единицы, такие как СДР и ЕВРО.
В процессе обмена валют в каждый данный момент времени складывается определенное соотношение, именуемое валютным курсом. Валютный курс - это «цена» денежной единицы какой-либо страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных или расчетных единицах (СДР, ЕВРО). Для определения этой цены все конвертируемые валюты сравниваются по их покупательной способности. Покупательная способность валюты определяется на основе стандартной товарной корзины по ее средней цене. Для этого среднюю цену в одной валюте делят на среднюю цену в другой валюте и получают курс первой валюты ко второй. Определенный таким образом валютный курс конвертируемой валюты является официальным валютным курсом и может быть изменен только 1 раз в году при изменении стандартной валютной корзины.
|
|
|
В современных условиях международные организации выделяют три основных режима валютных курсов: «свободно плавающие», «регулируемые»; и «фиксированные» валютные курсы. Каждое государство-участник Международного валютного фонда самостоятельно избирает тот или иной режим курса национальной валюты, регистрируя его в МВФ.
Установленный валютный курс может изменяться в форме ревальвации или девальвации.
При ревальвации правительство намеренно и целенаправленно повышает курс своей валюты, позволяя увеличить ее стоимость относительно других иностранных валют. Целью подобного действия является ограничение совокупного спроса.
При девальвации правительство намеренно и целенаправленно понижает курс своей валюты, обесценивая ее относительно других иностранных валют. Целью подобного действия является стимулирование совокупного спроса. К девальвации прибегают с целью стабилизации денежного обращения в условиях инфляции.
Банки могут совершать валютно-обменные операции только с наличной иностранной валютой, официальный курс которой к рублю устанавливается ЦБ РФ.
|
|
|
Банк России ежедневно устанавливает официальный курс рубля на базе
текущих котировок российского рубля на межбанковском и биржевом валютном рынках.
Банки самостоятельно устанавливают курсы покупки-продажи своей наличной иностранной валюты за рубли на основе официального курса Банка России.
Существует два общепринятых метода установки курсов иностранных валют (котировки):
§ Прямой, когда единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной валюты;
§ Косвенный, когда единица национальной валюты приравнивается к обратной определенному количеству иностранной валюты.
Например, в России прямая котировка рубля к доллару США будет записана как 1 доллар США = 23,66 руб., косвенная котировка - 1 рубль = 0,04 доллара США.
Прямая и косвенная котировки валют, то есть определение их курса, едины по своей экономической природе, поскольку отражают стоимость одной валюты, выраженную через другую валюту.
На международных валютных рынках принято определять курс валюты по отношению к доллару США. Использование американского доллара в качестве базовой валюты для определения курса других валют на межбанковском валютном рынке связано с его широким использованием в качестве международного платежного средства.
· Валютное регулирование осуществляют Правительство РФ и Центральный банк России, который устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; проводит валютные интервенции на главных валютных биржах страны – ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.
· Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами.
· Органами валютного контроля являются Правительство РФ, Центральный банк РФ, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора.
· Агентами валютного контроля выступают организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Агентами валютного контроля прежде всего выступают уполномоченные банки, профессиональные участники рынка ценных бумаг, Федеральная налоговая служба, Федеральная таможенная служба и иные контролирующие органы в пределах своей компетенции.
|
|
|
В России действует система валютных ограничений. К основным из них относятся:
- запрещение вывоза, ввоза, провоза российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских предприятий и организаций;
- все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству только через уполномоченные банки;
- вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению Центрального Банка России в каждом отдельном случае.
|
|
|
