 |
Реализация ЭС инвестиционного проектирования
|
|
|
|
Инвестиционное проектирование сводится к решению задач:
* определение целей инвестирования капитала;
* оценка рынка и выбор типов инвестиций;
* проектирование портфеля инвестиций;
* мониторинг портфеля инвестиций.
Первая задача – аналитическая, предполагает оценку финансового состояния инвестора: выявление свободных финансовых ресурсов, оценку допустимой степени риска, необходимой степени доходности. Для выполнения всестороннего анализа целей инвестора осуществляются финансовые расчеты, после которых выполняется набор правил, интерпретирующий полученные финансовые показатели. В зависимости от определенного рейтинга инвестора и намерений ему выдаются рекомендации относительно степени риска, доходности и срочности инвестиций.
Во второй задаче исследуется состояние рынка капитала на текущий момент времени, прогнозируется его развитие и возможность участия на нем инвестора. Свободные денежные средства могут быть вложены в различные активы: государственные облигации, депозиты коммерческих банков, акции и облигации коммерческих структур, недвижимость, валюту, драгоценные металлы и др. Каждое инвестиционное средство (финансовый инструмент - ФИ) имеет свою тенденцию развития, характеризуется определенными условиями вклада и получения дохода. На этом этапе ставится задача определить набор типов инвестиций, наилучшим образом соответствующих сформированным целям инвестирования и ограничениям инвестора.
Третья задача проектирования портфеля инвестиций подразумевает выбор для каждой из рекомендуемых форм инвестиций конкретных видов и определение их наиболее эффективных сочетаний. ЭС должна иметь доступ к БД коммерческой информации и вычислять совокупный рейтинг предполагаемых инвестиций. Важно так подбирать состав портфеля, чтобы в среднем он удовлетворял определенным требованиям доходности, риска и срочности с учетом налогообложения и инфляционных процессов.
|
|
|
Четвертая задача предполагает динамическое регулирование состава портфеля инвестиций (мониторинг) исходя из потребностей инвестора и изменения текущей ситуации на рынке капиталов. В рамках определенного процентного соотношения безрисковых и рисковых финансовых инструментов портфеля конкретные виды инвестиций динамически изменяются.
Формирование и управление портфелем инвестиций относятся к задачам синтеза решений, зависящих от множества факторов, которые не могут быть заданы заранее каким-либо конечным множеством. Для ЭС проектирования инвестиций характерны следующие особенности:
· взаимосвязь процессов решения задач, в которых отдельные этапы итерактивно связаны между собой;
· множественность источников знаний, рассматривающих процесс принятия решений с различных точек зрения;
· использование интегрированных БД, определяющих массовый характер многовариантных выводов решений;
· автоматическая качественная интерпретация количественных данных в БД;
· сочетание формализованных и эвристических методов решения задач, когда эвристические методы упрощают перебор вариантов, уточняют полученные решения и восполняют пробелы в памяти.
* ЭС определения целей инвестирования капитала.
Каждый тип инвестиционных средств характеризуется определенным профилем в части доходности риска, срочности, типа дохода. Суть ЭС заключается в объективном выявлении профиля инвестора (на что он может претендовать) и сопоставлении полученного профиля с профилем инвестиционного средства. При полном или частичном совпадении клиенту выдается список подходящих типов инвестиционных средств. ЭС может работать в двух режимах: автономном и ручном. Решение задачи разбивается на этапы:
|
|
|
– определение целей;
– определение возможностей размещения инвестиций;
– выбор типа инвестиций.
Каждый из этапов реализуется в виде самостоятельного набора правил (БЗ). Переход от одного этапа к другому управляется метаправилами, содержащимися в специальном наборе правил.
Суть его заключается в следующем: последовательно проверяется известность значений переменных о требуемых налоговых
льготах, типе рынка, типе получаемого дохода, финансовом основании клиента. В случае неизвестности значений клиенту выдается список возможностей (Putform), из которого он выбирает конкретные варианты (Getform).
Для запуска набора правил, определяющего цели инвестирования, должна быть выполнена проверка следующего метаправила:
IF: KNOWN (“Цели инвестиции определены”) = false
/ *не известны* /
THEN: Consult Purpose of investment
/ * выполнить набор правил “Определение целей инвестиции”* /
Набор правил “Purpose of investment” содержит следующие правила:
IF: KNOWN (“Налоговые льготы”) = true AND
KNOWN (“Тип рынка”) = true AND
KNOWN (“Финансовое основание”) = true AND
KNOWN (“Тип дохода”) = true
THEN: Определение целей инвестиций = true
IF: KNOWN (“Налоговые льготы”) = false
THEN: PUTFORM Налоговые льготы;
GETFORM Налоговые льготы
IF: KNOWN (“Тип рынка”) = false
THEN: PUTFORM Тип рынка;
GETFORM Тип рынка и т.д.
(В нотации ЭС Intelligence Service (Франция))
Для каждого профиля выполняется некоторое подмножество правил. Обобщенное дерево целей определения каждого из профилей инвестиционных средств (потребностей клиента) может быть представлено в виде графа (рис.11.2).
Перечисленные факторы участвуют в правилах в различных комбинациях. Они могут быть скорректированы с учетом таких факторов, как возраст, социальный статус, семейное положение.
* ЭС проектирования портфеля инвестиций
Одной из первых ЭС в области формирования портфеля инвестиций является система Plan-Power, архитектура которой включает три основные подсистемы (рис. 11.3):
* диагностика существующей ситуации и целей;
* разработка плана инвестиций;
* формирование плановой документации.
Рис.11.2.Дерево целей «Оценка профиля клиента»
|
|
|
Рис.11.3.Архитектура ЭС Plan-Power
Исходная информация вводится во фреймы БЗ через экранные формы. В БЗ динамически поддерживается множество фреймов, описывающих инвестиционные средства. Во фреймах БЗ отражается также макроэкономическая ситуация: степень инфляции, налоговые ставки, процентные ставки по кредитам, ГКО и пр. Фреймы организованы в иерархическую систему с наследованием свойств.
Диагностическая подсистема анализирует финансовую ситуацию клиента, прогнозирует ее развитие и формирует список достоинств и недостатков. По этим данным формируются возможные цели инвестирования, которые сопоставляются с введенными пользователями.
Подсистема планирования (планировщик) включает модули размещения активов, страхования, налоговых платежей, продажи активов, которые в процессе планирования координируются между собой.
Подсистема оформления плановой документации включает:
– результаты диагностики клиентской ситуации;
– рекомендации по действиям;
– объяснения рациональности этих действий.
ЭС функционирует как посредством прямого вывода планируемых рекомендаций, так и обратного вывода для проверки конкретных финансовых целей.
* ЭС мониторинга портфеля инвестиций
Для решения задач мониторинга портфеля инвестиций чаще всего используются методы технического анализа и прогнозирования рыночных цен, по которым можно предсказывать изменение доходности и надежности конкретных финансовых инструментов – ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов. В техническом анализе рассматриваются тенденции в движении цен, например, предполагается периодическое колебание цен. Технический анализ осуществляется на основе:
– гистограмм цен и оборота ценных бумаг;
– диаграмм скользящих средних;
– графиков моделей движения цен.
В результате анализа различных графиков пользователю выдаются обобщенные рекомендации.
Для более оперативного анализа рынка в течение торгового дня могут использоваться ЭС реального времени, например J2.
В системе FOREX-94 используемые нейронные сети прогнозируют решения о покупке/продаже валюты на основе их обучения по изменениям курсов валют за определенные периоды времени.
Глава 12. Системы, ориентированные
на естественно-языковые запросы. Машинное обучение
|
|
|
