 |
Эффективность управления активами
|
|
|
|
При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.
|
|
Приложение №1
Показатель эффективности управления активами на предприятии - фондорентабильность.
В нашем примере он составил:
стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- = 3.22 тыс. руб.
стр020(ф1г4) 1650.0
Фондорентабильность - показатель связанный с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующим образом:
фондоотдача * рентабельность = фондорентабильность
Фондоотдача известна; рентабельность работы предприятия равна:
стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- * 100 = 10.43%
товарооборот 50865.0
Отсюда:
фондорентабельность = 30.83 * 0.1043 = 3.22
Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия, в частности:
рентабельность по основной деятельности
стр050(ф2г3) 5447.7
----------------- = -------- * 100 = 212.2 %
стр040(ф2г4) 2567.3
Рентабельность основного капитала
стр090(ф2г3) 5307.6
------------------------------------- = -------------------- * 100 = 65.98 %.
|
|
|
стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4
Показатель периода окупаемости собственного капитала:
[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 (3972.6 + 4071.4) / 2
-------------------------------------------- = --------------------------- = 0.55.
стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3) 5307.6 - 2036.2
При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать показатели, характеризующие их оборачиваемость. Оборачиваемость средств в расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период сумме расчетов с дебиторами, что составляет:
[ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] / 2 (261.0+340.0+213.6) / 2= 23.97
23.97 - число оборотов
При перерасчете этого показателя в дни (в классическом варианте, когда анализируется работа предприятия за год, в расчете принимается 360 дней, но поскольку мы анализируем работу за квартал, в расчетах исходим из 90 дней) получим:
90: 23.97 = 3.4 дня.
Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) к среднему за период итогу раздела 2 актива баланса, что составляет:
стр040(ф2г4) 2567.3
------------------------------------------- = ------------------ = 3.74 оборота.
[ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] / 2 (733.7 + 637)
При перерасчете этого показателя в дни получаем:
90: 3.74 = 24.1
Коэффициент быстрой ликвидности равен:
на начало периода:
стр330(ф1г3) 6705.4
---------------------------------------------------------- = ----------- = 1.29,
стр770(ф1г3) - стр500(ф1г3) - стр510(ф1г3) 5197.2
на конец периода:
стр330(ф1г4) 2562.4
---------------------------------------------------------- = ----------- = 2.7.
стр770(ф1г4) - стр500(ф1г4) - стр510(ф1г4) 940.8
Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно, который равен:
на начало периода:
(стр280 + стр 290 + стр 310)(ф1г3) 94 + 6271.4
------------------------------------------------ = --------------- = 1.22,
стр770(ф1г3) 5197.2
на конец периода:
(стр280 + стр 290 + стр 310)(ф1г4) 18.1 + 2533.1
------------------------------------------------ = ------------------ = 2.7.
стр770(ф1г4) 940.8
На Западе считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0.2. В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности вполне достаточен.
|
|
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Активы – это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды в будущем.
Активы предприятия классифицируются по следующим видам:
· по форме функционирования,
· по характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота,
· по характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия,
· по характеру финансовых источников формирования активов,
· по характеру владения активами предприятия,
· по степени агрегированности активов как объекта управления,
· по степени ликвидности,
· по характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия,
· по характеру нахождения активов по отношению к предприятию.
Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта.
Управление оборотными активами включает в себя управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами и краткосрочными обязательствами.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.
Управление дебиторской задолженностью чрезвычайно важно для предприятия, так как дебиторская задолженность непосредственно влияет на прибыльность предприятий и определяет кредитную политику, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежной задолженности, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.
|
|
|
Основными видами внеоборотных активов являются: основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др.
Отличительной особенностью основных средств является их многократное использование в процессе эксплуатации, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного времени (свыше 12 мес.); они постепенно изнашиваются и переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение срока полезного использования путём начисления амортизации.
Отличительной особенностью нематериальных активов является то, что хозяйствующим субъектом не предполагается последующая перепродажа данного имущества, они не имеют материально вещественной (физической) структуры, обособлены от другого имущества, используются в течение длительного времени (свыше 12 месяцев) с определенной целью в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, либо управленческих нужд организации, способны приносить экономические выгоды в будущем.
Долгосрочные финансовые вложения, как часть основного капитала предприятия представляют собой ее инвестиции на долговременной основе в государственные ценные бумаги, в акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. N 16.
2. «Учет основных средств» п.4 ПБУ 6/01
3. «Учет нематериальных активов» п.3 ПБУ 14/2000
4. Акимов В.В., Макарова Т.Н., Хватков Н.П. Анализ внеоборотных активов: Практическое пособие: Н.Новгород: Изд. Гладкова О.В..2005
5. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004.
|
|
|
6. Антикризисное управление: Уч. Пособие для технических вузов/ под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина – М.: Издательство ПРИОР – 1999
7. Архипов А.И., Погосов И.А. ред. Финансы. – Изд.: "Проспект", 2008
8. Бернстайн У. Разумное распределение активов - Изд.: "Лори", 2005
9. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия.- К.: Ника - Центр, Эльга, 2003
10. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика,2005.
11. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И.Барабанов, Г.Г. Чигарев, П.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова -4-е изд., испр. и доп.–М.: КНО РУС,2007
12. Дворецкая А.Е. Финансовый менеджмент Часть 4: Операционный финансовый менеджмент/ Управление оборотным капиталом. Управление издержками предприятия. Управление денежными потоками. Финансовое планирование и бюджетирование.– М.: Эконом-Информ,2007
13. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. – Изд.: "ЮНИТИ", 2007
14. Кирейцев Г.Г. Глобализация экономики и унификация методологии бухгалтерского учета: Научный доклад на 6-ой Международной научной конференции “Научные исследования в сфере бухгалтерского учета, контроля и анализа: теоретико-практическое значение и направления дальнейшего развития”,– Житомир: ЖГТУ, 2007.
15. Королев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2006..
16. Лобанова Е.Н. Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. Издательско-консалтинговая Компания «ДеКА», 2000г.
17. Лукасевич И.Я. Финнансовый менеджмент.–М.: Эксмо,2007.-52с.
18. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.–Ростов н/Д: Феникс,2006
19. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000.
20. Рогачев Н.Д., Курдюкова Г.Н., Ладыгин А.Н., Ладыгина А.К. Управление финансами предприятия Учебное пособие / Под ред. проф. Н.Д. Рогачева. – М.: Издательство МЭИ, 2004.
21. Рудская Е.Н. Финансы и кредит. - Изд.: "Феникс", 2008
22. Селезнева Н.Н, Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.:Юнити – Дана, 2003.
23. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 1996
24. CIPA "Финансовый учет. Учебное пособие"2003 г.
25. Финансы, под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.– Юрайт, 2006,
26. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. экономика предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2007.
27. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб.пособие.–2-е изд., испр. и доп.–М.:ИНФРА-М, 2006.
28. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие /Авт.-сост.: Л.П. Кураков, Э.Н. Рябинина, М.П. Владимирова и др. - М.: Вуз и школа, 2002. (Серия «Президентская программа подготовки управленческих кадров»).
|
|
|
29. Юшко Ю. И. Корпоративные финансы: теория, методы и модели управления. – М.: Аинформ, 2006.
30. www.elobook.com
31. www.cfin.ru
32. www.nske.ru
33. bookz.ru
[1] Процесс нормирования – определение норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств- минимально необходимая сумма оборотных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. (Современный финансово-кредитный словарь, ИНФРА-М,2002г. 2-е издание).
[2] Аккредитив – обязательство банка-эмитента, действующего по поручению плательщика, произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать, учесть переводный вексель либо дать полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать, учесть переводной вексель. (Современный финансово-кредитный словарь, ИНФРА-М,2002г. 2-е издание, стр.5).
[3] И.А. Бланк «Основы финансового менеджмента» «Ника-Центр» 1999г. Т2 с.391
|
|
|
