Структура денежного рынка

ТЕМА 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

 

3.1. Сущность денежного рынка

3.2. Институциональная модель денежного рынка

3.3. Структура денежного рынка

3.4. Спрос на деньги

3.5. Предложение денег

 

 

СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

 

Денежным рынком называется сектор рынка, на котором|каком| осуществляется купля и продажа денег как специфического товара, формируются спрос, предложение и цена на этот товар.

Продажа денег выступает в форме передачи| денег их владельцами|собственниками| своим контрагентам напрокат в обмен на финансовые инструменты, которые|какие| предоставляют им возможность сохранить|сберечь| право собственности на эти деньги, возобновить|обновить,восстановить| право распоряжения ими и получить процентный доход.

Купля денег является формой получения субъектами рынка в свое распоряжение определенной суммы денег в обмен на финансовые инструменты.

Финансовые инструменты - это обязательство покупателей перед продавцами денег.

 

 

 

Обязательство с|с| предоставлением права участия в управлении деятельностью покупателя денег и в его доходах, благодаря чему за продавцом денег сохраняется|хранится| не только право собственности на них, но и в полной мере|в определенной степени| право распоряжения ими (акции, деривативні| инструменты, страховые соглашения и тому подобное).

 

 

Обязательства, за которыми|какими| покупатель денег должен вернуть продавцу полученную от него сумму и оплатить по ней доход:

- депозитные |обязательства|, по которым|какими| продавцы передают деньги в полное распоряжение покупателям при условии их возвращения|возврата| и уплаты % дохода (текущие и срочные счета, депозитные и сберегательные сертификаты, трастовые вклады и тому подобное);

- долговые обязательства||, по которым|какими| продавцы, передавая деньги покупателям, вносят определенные ограничения в право распоряжаться этими деньгами (кредитные соглашения, облигации, векселя, бонд и тому подобное).

 

 

 

 

Рис. 3.1. Схема взаимосвязи между объектами и инструментами денежного рынка

 

 

	Специфические особенности денежного рынка

 

 

 

 

 

 

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

 

 

Рис. 3.2. Институциональная модель денежного рынка

 

І. Прямое финансирование - перемещение денег по каналам рынка непосредственно от их владельца|собственника| до того, кто в них нуждается для реального использования|употребления|.

1. Капитальное финансирование - купля предприятием денег в обмен на право участия в его собственности (через|из-за| акции).

2. Заимствование - купля предприятием денег в обмен на обязательство вернуть|вернуть| их в установленный срок с оплатой % (через|из-за| облигации).

II. Опосредствованное финансирование - движение средств|стоимостей| от кредитора к|до| заемщику по каналам рынка через|из-за| финансовых посредников.

Финансовые посредники - особенные предприятия, которые|какие| аккумулируют средства|стоимости| на денежном рынке и передают их заемщикам на коммерческих принципах.

 

СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

 

 

 

Рис. 3.3. Схема системной структуризации денежного рынка

Рынок денег - это сегмент денежного рынка, на котором|каком| покупают краткосрочные денежные средства (до 1 года)

Классическими операциями на рынке денег являются:

- межбанковское кредитование;

- учет коммерческих векселей;

- краткосрочные депозитные и кредитные соглашения;

-операции на вторичном рынке с краткосрочными государственными обязательствами и тому подобное.

Рынок капиталов - это сегмент денежного рынка, на котором|каком| покупают средне-| и долгосрочные денежные средства (больше 1 года). Классическими операциями рынка капиталов являются:

- операции с фондовыми инструментами (акциями и облигациями);

- средне- и долгосрочные депозитные и кредитные соглашения;

- операции небанковских финансово-кредитных учреждений (НФКУ|) и тому подобное.

Рынок банковских кредитов осуществляет|свершает,совершает| аккумуляцию свободных денежных средств и предоставления их в кредит на условиях оборотности, срочности| и платности. Институционными органами являются коммерческие банки.

Рынок услуг небанковских финансово-кредитных учреждений (НФКУ|) осуществляет|свершает,совершает| аккумуляцию сбережений и размещения их в доходные активы. Институционными органами являются:

- страховые компании

- пенсионные фонды

- инвестиционные фонды

- финансовые компании и тому подобное.

Фондовый рынок осуществляет|свершает,совершает| перемещение небанковского долгового капитала, который|какой| приводится в движение с помощью|посредством| фондовых ценностей. Институционными органами являются фондовые биржи.

Рынок долговых обязательств охватывает отношения банков с их клиентами относительно|касательно| формирования и размещения кредитных ресурсов.

Валютный рынок охватывает отношения между экономическими|экономичными| субъектами по поводу купли-продажи валюты на основе спроса и предложения.

Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, которые|какие| оформляются специальными документами (ценными бумагами), которые могут продаваться

 

	Денежный рынок
Межбанковский рынок		Открытый рынок

 

Обеспечивает проведение банковских операций относительно|касательно| размещения временно свободных денежных ресурсов в форме межбанковских депозитов и кредитов. Для коммерческих банков межбанковский рынок является основной формой балансирования, платежного оборота и поддержка текущей ликвидности, управления процентными ставками и банковскими рисками и источником|родником,истоком| получения дополнительных прибылей

 

Обеспечивает куплю-продажу ценных бумаг (краткосрочных обязательств государства) ЦБ|. Продавая часть своего портфеля ценных бумаг непосредственно коммерческому банку или посредникам рынка, а через|из-за| них - населению и фирмам, центральные банки уменьшают объемы их свободных резервов и кредитный потенциал. И наоборот, если центральные банки покупают ценные бумаги у коммерческих банков, фирм и населения, то размер свободных резервов и кредитный потенциал коммерческих банков будет расти|вырастать|. Операции с ценными бумагами на открытом рынке считаются наиболее гибким инструментом| денежно-кредитной политики центрального банка.

 

Рис. 3.4. Структуризация денежного рынка по функциональным признакам

 

СПРОС НА ДЕНЬГИ

 

Спрос на деньги - это запас|припас| денег, который|какой| стремятся иметь в своем распоряжении экономические|экономичные| субъекты на определенный момент

 

Рис. 3.5. Схема взаимосвязи спроса на деньги с целями и мотивами накопления денег

 

	Спрос на деньги

 

 

 

 

 

 

объем товаров и услуг (Q) норма дохода (%) (R)

средний уровень цен (Р) уровень инфляции (І)

объем богатства (В) ожидания| изменения|смены|

рыночной конъюнктуры (О)

 

Функциональную зависимость спроса на деньги от определенных факторов можно представить в виде формулы:

M_d = f (Q⁺, P⁺, R^-, B⁺, I^-, O^-), (3.1)

где M_d – объем спроса на деньги.

 

 

 

Рис. 3.6. Графическое изображение спроса на деньги

 

 

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

Предложение денег - это желание экономических|экономичных| субъектов одолжить определенную часть своих денежных средств ради получения дохода. Предложение денег (M_d) прямо пропорционально денежной базе (Д_б) и коэффициенту| денежно-кредитного мультипликатора (m) и определяется по формуле:

 

M_S = Д_б · m (3.2)

 

Механизм влияния на предложение денег

Факторы влияния на предложение денег

 

Рис. 3.7. Механизм влияния факторов на предложение денег

 

Рис. 3.8. Графическое изображение предложения денег

 

Главная функция денежного рынка: балансирование спроса и предложения денег и формирование рыночного уровня процента как цены денег.

 

 

Рис. 3.9. Графическая модель денежного рынка

 

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: