 |
Основы финансового управления в малом бизнесе.
|
|
|
|
Условия финансовой устойчивости предприятия:
1. Возможность оплаты текущих долгов (кредитов).
2. Возможность оплаты будущих долгосрочных обязательств (инвестиций).
3. Средства на оборудование, на расширение.
4. Своевременная выплата зарплаты.
5. Резерв на незапланированные расходы.
6. Регулярная уплата налогов.
Задачи с т.з. финансового управления:
1. Получение прибыли и снижение риска.
2. Движение наличных средств (финансового потока).
3. Разработка надежной системы получения платежей от заказчиков.
4. Надежная система мониторинга (контроля) за финансовой деятельностью.
3 вопроса:
1. Как работало предприятие в прошлом и в каком оно состоянии сегодня? (Анализ счетов прибыли и убытков, баланс предприятия, анализ динамики и темпов роста, анализ использования денежных поступлений).
2. Какие цели стоят перед предприятием и как обеспечены эти цели по сегодняшнему состоянию?
3. Какие методы мониторинга (контроля) потребуются для финансового развития фирмы (система защиты)?
Лекция 4.
Доход от реализации определяется на момент выставления счета-фактуры (не на момент отгрузки или оплаты). Т.о. при исчислении прибыли сумма реализации берется по счету-фактуре, а оплата относится к движению наличности.
Расходы определенного периода времени должны одновременно учитываться с доходами этого периода.
В отчеты включаются операции с денежной оценкой по стоимости. В отчетах указывается фактическая стоимость товара, а не планируемая.
Предприятие рассматривается как экономическая единица. Финансовые отчеты предусматривают оценку действующего предприятия, а не продаваемого и т.п.
|
|
|
Принципы финансовой отчетности:
1. Принцип двойственности балансовой отчетности.
2. Принцип осмотрительности (затраты завышены, прибыль занижена при планировании).
3. Акцентирование внимания на значимые элементы.
4. Принцип сопоставимости.
Финансовая информация для мониторинга и контроля.
1. Непрерывность финансовой информации.
2. Систематизация (формирование базовой информации).
3. Регулярность.
Система учета информации.
1) Книга продаж и книга покупок. В книге продаж счета-фактуры регистрируются в момент, когда попадают в выручку либо по мере отгрузки, либо по мере оплаты. В книге покупок счета-фактуры регистрируются по мере оплаты и оприходования товара.
2) Скоросшиватели для счетов-фактур поставщиков и потребителей.
Анализ финансовой деятельности малого предприятия.
Направления анализа:
1. Анализ рентабельности и затратоемкости.
2. Анализ финансового состояния.
3. Управление финансами.
4. Финансовое управление ресурсами.
Рассмотрим пример анализа. Пусть имеются 2 фирмы и данные по ним за 2 года.
1.
1) ri = Пi/Si×100% - рентабельность товара.
2) Rпр = Пбал/(Кобор + Косн) -рентабельность предприятия.
3) Rук = П/(УК + Рез.Ф) - рентабельность уставного капитала.
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 6651/13261=50,1% | 3256/6610=49,2% |
| 2 | 11254/26911=41,8% | 1787/15657=11,4% |
4) Rисп.к = Пбал/(УК + Долг. Кред.) - рентабельность используемого капитала
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 10884/19375=56,1% | 6867/14254=47,2% |
| 2 | 24514/43281=41,8% | 6503/26738=24,3% |
5) Норма прибыли (в знаменателе объем реализации)
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 10884/154670=7,04% | 6867/132898=5,2% |
| 2 | 24514/225626=10,9% | 6503/147158=4,5% |
Лекция 5
6) Рентабельность сбыта = Затраты на продажу и сбыт / Объем реализации
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 10874/154670=7% | 10258/132898=7,7% |
| 2 | 23850/225626=10,5% | 15354/147158=10,4% |
Устанавливается допустимый объем затрат.
7) Доля общефирменных затрат (FC) = Общефирменные издержки / Объем реализации
|
|
|
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 38395/154670=24,8% | 36718/132898=27,6% |
| 2 | 87965/225626=38,9% | 57331/147158=38,9% |
8) Зарплатоемкость = ФОТ / Объем реализации
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 20560/154670=13,2% | 19760/132898=14,8% |
| 2 | 61998/225626=27,4% | 39260/147158=26,6% |
Устанавливается критический объем ФОТ.
9) Арендоемкость = Оплата за аренду / Объем реализации
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 10500/154670=6,8% | 10500/132898=7,9% |
| 2 | 8712/225626=3,8% | 6307/147158=4,2% |
Вторая фирма расположена где-то в отдаленных районах.
2. Анализ финансового состояния.
Коэффициенты:
· покрытия (ликвидности) = Текущие активы (оборотные средства) / Текущие обязательства
Коэффициент покрытия характеризует способность фирмы оплачивать свои краткосрочные обязательства. k®2¸2,5 в мире (1,8 в России). Соответственно существуют вещи быстроликвидные и долголиквидные.
В оборотные средства входят НЗП, запасы, деньги в расчетах, дебиторская задолженность, готовая продукция на складе.
· критической ликвидности (для РФ быстрой ликвидности) = (деньги на р/с + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства k®>1
· абсолютной ликвидности = деньги на р/c / краткосрочные обязательства k®0,3
1) Коэффициент ликвидности
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 24134/19328=1,24 | 15933/14543=1,09 |
| 2 | 69051/58326=1,18 | 34240/30133=1,13 |
2) Коэффициент быстрой ликвидности
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 20344/19328=1,05 | 13803/14543=0,94 |
| 2 | 57776/58326=0,99 | 29140/30133=0,96 |
Нужно смотреть по отрасли, по состоянию в целом.
3) Коэффициент зависимости от привлеченных средств (внешних долгов) = Долгосрочные займы или кредиты / Используемый капитал k®0,3 (30%)
Лекция 6.
3. Показатели финансового управления.
1) Длительность оборачиваемости запасов (показатель дней для запасов) = Запасы * 365 / Величина закупок на 1 цикл
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 3790*365/35920=39 дн. | 2130*365/31045=25 дн. |
| 2 | 11275*365/82426=50 дн. | 5130*365/56905=33 дн. |
В РФ:
, где
nгод – годовой объем реализации;
Wоб – средняя величина оборотных средств;
nоб – количество оборотов.
2) Показатель срока оплаты дебеторской задолженности (количество дней, необходимое заказчикам для оплаты счетов-фактур) = Дебеторская задолженность * 365 / Годовой объем реализации
|
|
|
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 16863*365/154670=40 дн. | 13203*365/132898=25 дн. |
| 2 | 46361*365/225626=75 дн. | 29028*365/147158=33 дн. |
Определяем, какую часть продукции мы даем на реализацию (а не по предоплате).
3) Показатель погашения кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность * 365 / Объем реализации
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 6285*365/154670=15 дн. | 5188*365/132898=14 дн. |
| 2 | 12420*365/225626=20 дн. | 9198*365/147158=23 дн. |
4. Показатели использования ресурсов.
1) Производительность работника = Объем реализации / Количество работников
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 154670/7=22095 | 132898/6=22149 |
| 2 | 225626/5=45125 | 147158/4=36789 |
2) ------//------- = Чистая прибыль / Количество работников
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 9096/7=1299 | 5987/6=847 |
| 2 | 18011/5=3062 | 2849/4=712 |
3) Эффективность использования основных средств
Коэффициент фондоотдачи = Объем реализации / Среднегодовая стоимость основных средств
| Фирма | 96 | 95 |
| 1 | 154670/14659=10,61 р/р | 132898/13134=10,11 р/р |
| 2 | 225626/32466=6,94 р/р | 147158/22631=6,5 р/р |
Финансовые показатели:
1) Норма прибыли = Прибыль / Объем продаж
Уровень: низкий – 0,6%; средний – 1,7-2%; высокий - >3%.
2) Рентабельность фирмы = Чистая прибыль / Чистые активы
Уровень: низкий - <2%; средний – 6%; высокий – >6%.
3) Рентабельность оборотных средств = Прибыль / Оборотные средства
Уровень: низкий – 2,3%; средний - >7%; высокий – >13%.
4) Коэффициент обеспечения наличными ресурсами к ежедневному потреблению оборотных средств
Уровень: низкий – 3%; средний – 5%; высокий - >6%.
Лекция 7.
Для планирования жизнедеятельности составляется финансовый план. Его разделы:
1. Доходы и поступления.
2. Расходы и отчисления
3. Кредиты
4. Взаимоотношения с бюджетом
| Доходы | Величина | Расходы | Величина |
| 1. Доходы | 9610,7 | 2. Расходы | 5874,5 |
| 3. Кредит | 110 | 3. Погашение кредита | 30 |
| 4. Поступления из бюджета | - | 4. Платежи в бюджет | 3816 |
| 9720,7 | 9720,7 |
В результате может быть несоответствие. Это не баланс.
Баланс предприятия.
Имеет две части: активы и пассивы.
| Активы | Величина | Пассивы | Величина |
| 1) Оборотные средства: - наличные ден. средства на р/с - дебеторская задолженность - складские запасы | 14244 16680 51000 | 1) Собственный капитал: - уставной капитал - нераспределенная прибыль - резервы | 36000 17151 |
| 81924 | 53151 | ||
| 2) Основные средства: - оборудование - амортизационные отчисления | 30000 3000 | 2) Долговые обязательства: - краткосрочные - долгосрочные | 6000 49773 |
| 27000 | 55773 | ||
| Итого: | 108924 | Итого: | 108924 |
|
|
|
Расчет:
- порога рентабельности;
- запаса финансовой прочности;
- силы воздействия операционного рычага.
| Наименование показателя | Буква |
| 1. Выучка 2. Переменные затраты 3. Валовой доход (маржа) 4. Коэффициент валового дохода 5. Постоянные затраты 6. Порог рентабельности 7. Запас финансовой прочности, руб - в % 8. Прибыль 9. Сила воздействия операционного рычага | A V B = A – V C = B / A * 100% FC E = FC / C F = A – E F / A (%) П = A – FC – V П = F * C I = B / П |
Лекция 8.
|
|
|
