 |
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Система основных показателей
|
|
|
|
Платежеспособность:
а) наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
б) способность предприятия рассчитаться по своим долгам в полном объеме и в установленные сроки.
Существует три основных признака платежеспособности, которые можно выявить, проанализировав структуру бухгалтерского баланса предприятия.
Первый признак — текущие обязательства должны покрываться трехмесячной выручкой (в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»).
Второй признак — размер текущих обязательств не должен превышать размер текущих активов предприятия.
Третий признак — отсутствие достаточного обеспечения чистых активов собственными источниками финансирования.
Дополнительным тревожным признаком снижения платежеспособности предприятия может выступать изменение пропорционального соотношения активов в сторону менее ликвидных из них.
В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия, рекомендуется использовать следующие:
· совершенствование системы управления;
· инвентаризация;
· оптимизация дебиторской задолженности;
· снижение издержек производства;
· продажа дочерних предприятий и долей в капитале других предприятий;
· продажа незавершенного строительства;
· оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;
· продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;
· конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;
|
|
|
· прогрессивные технологии, механизация, автоматизация, производства;
· совершенствование организации труда;
· капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
-наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные --финансовые вложения (ценные бумаги);
-быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;
-медленно реализуемые активы, запасы и затраты;
-труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);
-краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
-долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630—660 пассива баланса).
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают:
1. Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
2. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: Ах > Пр А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсации при этом имеют место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения:
А1- наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовые вложения.
А2- быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключая просроченную) и прочие активы.
|
|
|
А3- медленнореализуемые активы – запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов
А4 -труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы,
П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
П2 -краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства
П3- долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства
П4- постоянные пассивы – раздел “Капитал и резервы”, а также раздела “Краткосрочные обязательства”
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1+ А2) - (П1+ П2).
Перспективная ликвидность (ПЛ) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3- П3.
Предприятие ликвидно, если у него в наличии имеются оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Анализ ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
|
|
|
В торговле, больше чем в других отраслях экономики, возможен коммерческий риск, более часты случаи банкротства. В связи с этим возрастает значимость анализа ликвидности. Но для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).
|
|
|
