 |
Способы повышения устойчивости перераспределительных пенсионных систем в условиях демографического кризиса.
|
|
|
|
Услуги пенсионного страхования, необходимость государственного участия. Преимущества государственного пенсионного страхования перед частным.
Цели: эффективность и справедливость
Задачи государственных пенсионных систем:
· Сглаживание колебаний в потреблении (Сглаживание потока доходов, получая аннуитет – постоянный доход) - эффективность
· Страхование (например, от истечения ресурсов до наступления смерти) - эффективность
· Помощь бедным: Предположим, что существует минимальный уровень потребления (который включает расходы на питание, проживание и одежду), ниже которого существование индивида невозможно. Если такой минимум – 6 единиц, а доход индивида – 10 единиц, то при затрате такого минимума у индивида останется лишь 4 единицы, чтобы отложить. Но этого будет недостаточно для жизни в будущем. Продление работы не всегда возможно из-за здоровья. Правительство может осуществлять вмешательство в организацию пенсионной системы, чтобы помочь людям, которые в период работы действительно неспособны создавать пенсионные накопления в размере, необходимом для обеспечения адекватного уровня потребления при выходе на пенсию.
· Перераспределение
· Прочие цели (например, стимулирование сбережений, создание стимулов для рынка труда и т.д.)
· Решение проблем с провалами рынка
Несовершенство информации: 1) недостаток информации для планирования своих расходов в будущем (неопределенность относительно размера своих будущих доходов или даты смерти). 2) недостаток экономических знаний у потребителей.
Вместо того, чтобы самостоятельно покупать программы пенсионного страхования, многие потребители предпочитают обращаться к финансовым консультантам, которые обладают необходимой информацией и достаточным уровнем знаний для ее анализа. Однако если потребители не могут самостоятельно оценить качество предлагаемых страховых продуктов, то нет гарантий, что они верно оценят совет, который им дал консультант. К тому же если консультанты получают определенную комиссию в зависимости от проданных ими пенсионных программ (что встречается довольно часто), тогда у них имеются серьезные стимулы рекомендовать определенные виды таких программ, не всегда оптимальные для клиента, т.е. неэффективны.
|
|
|
Агрегированные риски (социальные риски):
- Страхование основано на объединении индивидуальных рисков. Страховщик предполагает, что одни умрут скоро и получат меньше, другие проживут дольше и получат больше. Однако, если все проживут дольше, то страховщик разорится. В отличие от частной компании, государство может справиться с данной проблемой благодаря распределению рисков между поколениями, например, за счет введения налогов на работающее в настоящее время население и финансирования из собранных средств пенсий сегодняшним пенсионерам.
Поэтому государство играет важную роль в страховании населения от таких рисков, либо за счет предоставления компенсаций в случае дефолта страховщиков, либо за счет прямого государственного пенсионного обеспечения.
- Инфляция: Потребители могут приобрести аннуитет, который индексируется в соответствии с инфляцией, другими словами, стоимость аннуитета растет с ростом цен (который измеряется на основе индекса потребительских цен). Однако в период инфляции страховщики сталкиваются с ростом величины всех пенсионных выплат, и если уровень инфляции достаточно высок, они могут оказаться неспособными выполнить свои обязательства по платежам. Поэтому в действительности большинство аннуитетов хотя и привязаны к инфляции, но имеют ограничение на максимальный уровень индексации – не более 5 процентов. В отличие от частных страховщиков, государство может разделить этот риск, увеличив налоги на работающее население. Таким образом, за счет индексации базовой государственной пенсии правительство в некоторой степени осуществляет страхование против агрегированного риска инфляции.
|
|
|
Альтернативные подходы к построению систем пенсионного страхования: распределительный и накопительный принципы. Их достоинства и недостатки.
Системы Пенсионного страхования:
· PAYG– распределительная (модель солидарности поколений – разработа Отто Бисмарков – работает сейчас в Германии)
· PAYE накопительная (фондовая)
· смешанные
Особенности распределительных систем:
+:
· может защитить пенсионные выплаты от инфляции,
· может способствовать росту размера пенсий, связанных с ростом национального дохода,
· позволяет достаточно быстро (по сравнению с накопительными системами) собрать средства для пенсий, поскольку они не связаны с предыдущими взносами.
· не препятствует трудовой мобильности
-:
· сильная чувствительность к любым изменениям возрастной структуры населения (росту продолжительности жизни)
Например, в Германии наблюдается старение населения, поэтому нагрузка на работающих становится больше. Необходимый уровень пенсионных отчислений от фонда заработной платы составляет сегодня 19%. Если действующую систему не реформировать, то к 2050 году работающему населению придется отчислять уже около 40 процентов заработанного дохода на содержание пенсионеров. Данное обстоятельство привело к необходимости разработки реформ действующей системы, и в последние годы размер пенсионных выплат стал сокращаться, а возраст выхода на
пенсию, напротив, был увеличен. Чтобы восполнить образовавшийся разрыв, государство применяет субсидирование частного пенсионного страхования (профессионального и индивидуального), которое на сегодня предоставляет около 10 процентов суммарных пенсий в стране.
Особенности накопительных систем (в течение трудовой карьеры индивиды производили пенсионные отчисления, которые бы инвестировались в пенсионные фонды до момента выхода на пенсию): такой накопительный принцип используется частными пенсионными фондами.
|
|
|
+:
· пенсионный доход вкладчиков сильно зависит от трудовых достижений
· устойчивость фондов не зависит от демографической ситуации в стране, поскольку перераспределение доходов происходит не между поколениями, а во времени.
· у фондов всегда достаточно средств для выплаты всех их обязательств
· отчисления могут инвестироваться (например, в ценные бумаги), в результате чего появляется отдача.
-:
· зависят от макроэкономической ситуации в стране (инфляции, доходности ценных бумаг и т.д.)
Способы повышения устойчивости перераспределительных пенсионных систем в условиях демографического кризиса.
Демографический кризис: снижение рождаемости, старение населения. Например, в начале XXI в. на каждого пенсионера приходилось 1,5 работника, а после 2030 г. при сохранении старой системы работники уже были бы не в состоянии прокормить пенсионеров, распределительная система потерпела бы полный крах, так как распределять было бы просто нечего. На помощь могли прийти такие реформы, как:
· повышение пенсионного возраста
· повышение налогов,
· снижение пенсий. Но указанные реформы относятся к разряду непопулярных, требовалась кардинально другая пенсионная модель. Новая модель была призвана учитывать права граждан в зависимости от их зарплаты и уплаченных пенсионных взносов.
· Рациональное использование активов государства для увеличения финансирования пенсионной системы (чтобы увеличить заинтересованность в страховых, а не накопительных системах)
· Переход к более избирательным критериям предоставления пенсий (увеличение необходимого стажа, проверка нуждаемости, Предоставление права на получение пенсии одновременно с зарплатой только работникам с низкой зарплатой)
·
В России в 2002 году началась реформа: переход от принципа «солидарности поколений» к смешанной системе, включающей накопительную компоненту, автоматически влечет масштабное перераспределение пенсионных средств. Если прежде пенсионные выплаты в каждый момент полностью обеспечивались взносами сегодняшних работников, то при новом механизме часть взносов сберегается для финансирования будущих пенсий нынешних работников. Иными словами, поколения, получающие пенсии в переходный период, теряют часть ресурсов, которые перераспределяются в пользу последующих поколений.
В реформируемой системе перераспределение сохраняется в рамках базовых пенсий, сокращается в рамках страховой компоненты5 и полностью отсутствует в накопительной компоненте. По мере роста роли накопительных пенсий доля перераспределяемых ресурсов сокращается – и, соответственно, увеличивается гендерный разрыв между величиной пенсий.
|
|
|
