 |
Оценка интеллектуальной собственности. Метод освобождения от роялти
|
|
|
|
Оценка интеллектуальной собственности. Метод определения параметров инновационного проекта
Реализация инновационного проекта осуществляется в течении 7 лет. Ежегодно на реализацию выделяется 10 000 тыс. руб. Доходность проекта 10% годовых. Определить стоимость проекта на конец срока и его современную стоимость, коэффициенты приращения и приведения ренты.
Решение:
1. Коэффициент наращение ренты:
, где
Snq – коэффициент наращения ренты;
n – интервал планирования, лет;
q – доходность проекта, %.
2. Стоимость проекта на конец рассматриваемого периода:
тыс. руб., где
S – стоимость проекта на конец рассматриваемого периода;
R – объем ежегодного финансирования проекта, тыс. руб.
3. Коэффициент приведения ренты:
, где
anq – коэффициент приведения ренты.
4. Современная стоимость проекта:
тыс. руб., где
A – современная стоимость проекта.
Таким образом, проект стоимостью 48,6 млн. руб. принесет владельцу через 7 лет 94,8 млн. руб., что составляет 195% доходности.
Оценка интеллектуальной собственности. Метод преимущества в прибылях
Оценить стоимость лицензии на изобретение, используя следующие данные. Ожидаемый объем продаж товаров, изготовленных на изобретенном оборудовании – 15 000 ед. в год. Количество единиц этого же товара, изготовленного на сравниваемом оборудовании – 10 000 ед. в год. Цена единицы товара в первом году – 8000 руб. Постоянное годовое приращение единицы товара составляет 8,5% от цены первого года. Норма чистой прибыли – 0,1. Предполагаемый срок продаж – 5 лет. Межбанковская процентная ставка – 10% годовых, ожидаемый среднегодовой темп прироста инфляции за всю длительность производства – 8,5%, премии за риск – 16% годовых.
|
|
|
Решение:
1. Ставка дисконтирования:
,% годовых, где
q – ставка дисконтирования, %;
qБ – безрисковая часть ставки дисконтирования (определяется исходя из межбанковской процентной ставки без учета инфляции или исходя из доходности по безрисквому активу без учета инфляции), %;
qР – рисковая часть ставки дисконтирования (премия за риск), %;
I – среднегодовой темп прироста инфляции, %.
2. Полное годовое приращение цены единицы товара:
, руб., где
∆С – годовое приращение цены, руб.;
С1 – цена единицы товара в первый год, руб.;
γ – постоянное годовое приращение цены, %.
3. Прибыль, получаемая в первый год, до ввода объекта интеллектуальной собственности:
, руб., где
П1 – прибыль получаемая до ввода объекта интеллектуальной собственности, руб.;
С1 – цена единицы товара до ввода объекта, руб.;
V1 – объем выпускаемого товара до ввода объекта, ед.;
к – норма чистой прибыли.
4. Прибыль, получаемая в первый год, после ввода объекта интеллектуальной собственности:
, руб., где
П2 – прибыль получаемая после ввода объекта интеллектуальной собственности, руб.4
С2 – цена единицы товара после ввода объекта, руб.;
V2 – объем выпускаемого товара после ввода объекта, ед.;
к – норма чистой прибыли.
5. Годовое преимущество в прибылях в первый год:
, руб.
6. Коэффициент приведения постоянной ренты:
, где
anq – коэффициент приведения постоянной ренты;
n – интервал планирования, лет;
q – ставка дисконтирования, %.
7. Современная стоимость лицензии:
руб.
a – постоянное приращение годового преимущества в прибылях, руб.
Таким образом, современная стоимость лицензии на изобретение, способное в значительной степени увеличить производственные показатели исследуемого предприятия, составит 11,9 млн. руб.
|
|
|
Оценка интеллектуальной собственности. Метод освобождения от роялти
Оценить цену лицензии на патент. Ожидаемый объем продаж товаров, произведенных по этому патенту, изменяется по закону арифметической прогрессии в течении 5 лет. Объем продаж в конце первого года составит 20 млн. руб. Постоянное годовое приращение объема продаж отрицательно и равно - 400 тыс. руб. Роялти составит 5% от каждого годового объема продаж. Расходы, связанные с обеспечением лицензии, составляют 4% от современной стоимости всех годовых роялти. Ставка дисконтирования принимается равной 20% годовых.
Решение:
1. Для рассматриваемого примера роялти в конце первого года будет равно:
, тыс. руб., где
V1 – объем реализации товаров в конце первого года, руб.;
r – роялти от каждого годового объема продаж, %;
R – роялти в конце первого года, руб.
2. Постоянное годовое приращение роялти:
, тыс. руб., где
∆V – постоянное годовое приращение объема продаж, руб.;
а – постоянное годовое приращение роялти, руб.
3. Коэффициент приведения постоянной ренты:
, где
anq – коэффициент приведения постоянной ренты;
n – интервал планирования, лет;
q – ставка дисконтирования, %.
4. Современная стоимость ренты:
, тыс. руб.
5. Расходы, связанные с обеспечением лицензии:
, тыс. руб., где
Р – расходы по обеспечению лицензии, руб.
6. Стоимость лицензии:
, тыс. руб.
Таким образом, правообладатель лицензии на патент получит к концу жизненного цикла изобретения 3,4 млн. руб.
|
|
|
