Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости на МУП РЕМСТРОЙ 1

Для разработки модели оптимизации финансовой устойчивости в работе используется метод корреляционно-регрессионного анализа. Корреляция представляет вероятную зависимость между показателями не находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется для определения тесноты связи между показателями финансовой устойчивости.

Для этого введем следующие обозначения: х1 – коэффициент автономии; y1 – коэффициент финансового риска; x2 – коэффициент долга; y2 – коэффициент финансовой устойчивости; x3 – коэффициент маневренности; y3 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Составляем простейшую экономическую модель:

у = ах + в, (3.2.1)

Где у – значение результативного показателя, который находится под

влиянием факторного признака;

х – факторный признак;

а, в – параметры уравнения регрессии;

а – показывает, на сколько измениться результативный

показатель при изменении факторного на единицу.

Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему нормальных уравнений.

Qy = na +вQx (3.2.2.)

Qxy = aQx + вQxx,

где n- период времени.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости за четыре года, используя данные баланса. (см. табл. 3.2.!.)

Таблица 3.2.1.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели

К автономии

К фин.риска

К долга

К фин.устойч.

К манев.

К обесп.

СОС

х1

Х2

Х3

1997

0,669

0,495

0,331

0,669

0,435

0,468

1998

0,685

0,459

0,315

0,694

0,416

0,475

1999

0,540

0,851

0,460

0,545

0,466

0,354

2000

0,502

0,993

0,498

0,505

0,427

0,301

Для составления системы нормальных уравнений рассчитаем значения сумм Х,Y, X^2 и X*Y для каждой пары коэффициентов.

Таблица 3.2.2.

Параметры уравнения регрессии для X! и Y!

Период	X1	Y!	X! ^2	X1*Y1
1997	0,669	0,495	0,448	0,331
1998	0,685	0,459	0,469	0,314
1999	0,540	0,851	0,282	0,460
2000	0,502	0,993	0,252	0,498
Сумма	2,396	2,798	!,461	!,603

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X! и Y!.

2,798=4*а1+b1*2,396

!,603=a1*2,396+b1*!,461

Из первого уравнения находим: a1=(-2,798+b*2,396)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

!,603=2,396*(b1*2,396-2,798)/4+b1*!,461. Отсюда b1=!,132, тогда a1=-0,021.

Также поступаем и с X2 иY2,X3 и Y3.

Таблица 3.2.3.

Параметры уравнения регрессии для X2 и Y2

Период	X2	Y2	X^2	X2*Y2
1997	0,331	0,669	0,110	0,221
1998	0,315	0,694	0,099	0,219
1999	0,460	0,545	0,212	0,251
2000	0,498	0,505	0,248	0,251
Сумма	!,604	2,413	0,669	0,942

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X2 и Y2.

2,413=4*а2+b2*!,604

0,941=a2*!,604+b2*0,669

Из первого уравнения находим: a2=(-2,413+b*!,604)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем: При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,942=!,604*(b2*!,604-2,413)/4+b2*0,669. Отсюда b2=!,456, тогда a2=-!,019.

Таблица 3.2.4.

Параметры уравнения регрессии для X3 и Y3

Период	X3	Y3	X3^2	X3*Y3
1997	0,331	0,669	0,110	0,221
1998	0,315	0,694	0,099	0,219
1999	0,460	0,545	0,212	0,251
2000	0,498	0,505	0,248	0,251
Сумма	!,604	2,413	0,669	0,942

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X3 и Y3.

!,598=4*а3+b3*!,744

0,696=a3*!,744+b3*0,761

Из первого уравнения находим: a3=(-!,598+b3*!,744)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,696=!,744*(b3*!,744-!,598)/4+b3*0,761. Отсюда b3=0,916, тогда a3=-0,0001.

Составляем экономическую модель по данным таблицы 3.2.2.-3.2.4. и получаем дополнительные ограничения (см. табл. 3.2.5.).

Таким образом, решается задача максимизации показателя y4 при заданных ограничениях (см. табл.3.2.5.),то есть, находим оптимальное решение для предприятии при максимальном значении коэффициента устойчивости.

Таблица 3.2.5.

Ограничения показателей уравнения

	Ограничение
К атономии	> 0,5
К фин.риска	< 0,7
К долга	< 0,4
К фин. устойч.	> 0,8
К маневрен.	< 0,5
К обеспеч. СОС	> 0,!
Y7	Y1 = -0,021х1+!,132
Y8	Y2 = -0,019х2+!,456
Y9	Y3 = -0,0001x3+0,916

Уравнение y2 = -0,019х2+!,456 свидетельствует о снижении коэффициента финансовой устойчивости на 0,019 единиц (далее – ед.) в случае повышения коэффициента долга на 1,000 ед. Уравнение y1 = -0,021х1+!,132 также свидетельствует о том, что если коэффициент финансового риска увеличиться на 1,000 ед., то, следовательно, коэффициент автономии (независимости) снизиться до 0,021 ед., что приведет к неустойчивому финансовому положению компании. Однако существует и еще один неблагоприятный фактор: уравнение y3 = 0,0001х3+0,916 – в случае повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,000 ед., тогда коэффициент маневренности будет уменьшен до 0,0001 ед.

Решаем задачу линейного программирования при заданных ограничениях и получаем следующие значения (см. табл. 3.2.6.).

Таблица 3.2.6.

Значение показателей финансовой устойчивости предприятия, при заданных ограничениях

Показатели	Значения
К автоном.	0,000
К фин.риска	!,132
К долга	0,000
К фин.устойч.	!,456
К маневрен.	0,000
К обеспеч.	0,916

Таким образом, при максимальном значении коэффициента финансовой устойчивости!,456 ед., который является основным из рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, оптимальное решение приведенное в таблице 3.2.6., а так же коэффициентов обеспеченности СОС и риска - 0,916 и!,132, соответственно получается, что у предприятия есть возможность привлечения долгосрочных кредитов и займов и собственные оборотные средства практически покрывают материальные запасы. При этом коэффициенты маневренности, автономности и долга стремятся к нулю. Данные решения не реализуемо на практике, т.к. МУП РЕМСТРОЙ всегда привлекало и будет привлекать заемные средства, необходимые для нормальной деятельности предприятия

Таким образом, при правильном использовании коэффициентов финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Заключение

В данной дипломной работе была проведен анализ управления финансовой устойчивостью МУП РЕМСТРОЙ 1. Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

За анализируемый период предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Основной причиной для снижения устойчивости предприятия может послужить рост дебиторской задолженности из-за неплатежей организаций бюджетной сферы, в чатности Министерства образования и здравоохранения. В связи с этим, в дипломной работе предложен способ определения дебиторской задолженности и мероприятия по контролю, за ее снижением. В структуре капитала предприятия преобладает заемный, который представлен в виде долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала, в виде кредиторской задолженности, так как она составляет большую часть. Следует погасить долги предприятия путем реструктуризации налогов, продажи дебиторских счетов.

Анализ технико-экономических показателей показал, что заработная плата работников невысокая и увеличивается сравнительно медленно, при этом имеют место задержки с выплатой зарплаты, чем объясняется большая текучесть кадров. Поэтому важно заинтересовать работников путем введения договорной основы с гибкой оплатой труда. Реализация строительно-монтажных работ убыточна, поэтому необходимо ввести строгий контроль по использованию товарно-материальных ценностей и разработать новые расценки по видам работ. Увеличение собственного капитала можно достичь с помощью создания резервов накопления и распределения прибыли.

В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что МУП РЕМСТРОЙ 1 за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени, и оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно, МУП РЕМСТРОЙ 1 имеет преимущество перед другими предприятиями, в выборе деловых партнеров.

Также в ходе дипломной работы было ещё раз доказано, что анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.

Список использованной литературы

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. 180 с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2000. 128 с.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 1998. 80 с.

4. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1999. №10. С. 64-66.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998. 218 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1999. 384 с.

7. Баранова И.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю., Фадейкина Н.В. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломных работ. Новосибирск: СИФБД, 2000. 36 с.

8. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998. 113 с.

9. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 1999. 306 с.

10. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Новосибирск: СИФБД, 1999. 50 с.

11. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 1996. 208 с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998. 216 с.

13. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1998. 113 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999. 208 с.

15. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 1998. 258 с.

16. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 2000. 248 с.

17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 514 с.

18. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. 192 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. 512 с.

20. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998. 114 с.

21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998. 319 с.

22. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 1998. 136 с.

23. Методические рекомендации по реформе предприятия (организации). – Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

24. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. – Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

25. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1994. 80 с.

26. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 1997. 316 с.

27. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. Обнинск, 1998. 187 с.

28. Основы производственного менеджмента / Под ред. П.П. Табурчака. С-П.: Химия, 1997. 260 с.

29. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998. 103 с.

30. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Финансы и статистика, 1999. 118 с.

31. Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. М.: Перспектива, 1998. 268 с.

32. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. С.Ю. Наумова. Издательство саратовского университета, 1998. 268 с.

33. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 1998. 420 с.

34. Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 1998. 247 с.

35. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. 216 с.

36. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы – Юнити, 1997. 378 с.

37. Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов. Сборник докладов. Курган, 1998. 93 с.

38. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997. 409 с.

39. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. 98 с.

40. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. Дело ЛТД, 1995. 134 с.

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. 512 с.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС



	за 1998 г.,1999г.,2000г.
	Организация: МУП РЕМСТОЙ!
	Отрасль (вид деятельности)
	Организационно-правовая форма
	Орган управления государственным имуществом
	Единица измерения: тыс. руб.
	Адрес: ул.Орловского, 2

АКТИВ