 |
Нормы прибыли. Рентабельность и методики ее расчета.
|
|
|
|
Норма прибыли фиксирует степень финансовой эффективности капитала и его издержек. Она выступает в двух основных разновидностях.
1. Норма прибыли на авансированный капитал.
где Р' — норма прибыли, на авансированный капитал;
Р — годовая масса прибыли, полученной фирмой;
К — ее авансированный капитал.
Она отражает финансовую отдачу капиталовложений в расчете на год. Иногда вместо авансированного капитала (К) в знаменателе данной формулы используются его определенные части: основной капитал (норма прибыли на основной капитал), оборотные средства (норма прибыли на оборотные средства), оборотный капитал (норма прибыли на оборотный капитал).
2. Норма прибыли по текущим затратам (по капиталистическим издержкам).
где р' — норма прибыли по текущим издержкам;
р — прибыль от реализации определенной партии продукции,
к — капиталистические издержки, т. е. себестоимость данной партии продукции.
Она выражает финансовую результативность текущих расходов капитала на соответствующую партию товаров. Иногда вместо себестоимости продукции (к) используются или выручка от реализации данной партии, или определенные компоненты капиталистических издержек по ее производству и сбыту (амортизационные отчисления, материальные затраты или расходы на оплату труда).
Рентабельность (нем. Rentabel — доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности.
Рентабельность показывает насколько эффективно, используются определенные ресурсы объектом в производственном процессе, одновременно показывая, сколько получается чистой прибыли (в относительном выражении) при использовании одной единицы ресурсов.
|
|
|
На практике использования показателя рентабельности позволяет при проведении анализа, четко определить какое из направлений или видов бизнеса целесообразно развивать, а где есть смысл пересмотреть бизнес стратегию и влияние уровня себестоимости на объемы продаж.
Основные обозначения различных показателей рентабельности и формулы их вычисления:
- ROM Рентабельность продукции
ROM = (прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг/Реализация) * 100 %
- ROFA Рентабельность основных средств
ROFA = ЧП/Основные средства * 100 %
- ROS Рентабельность продаж (Return on sales или Margin on sales)
ROS = EBIT/SALES= операционная прибыль /Выручка * 100 %
- ROL Рентабельность персонала (Return on labour)
ROL = Чистая прибыль/Среднесписочная численность
- BEP Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power)
BEP = EBIT/Активы * 100 %
- ROA Рентабельность активов (Return on Assets)
ROA = Чистая прибыль/Активы * 100 %
- ROE Рентабельность собственного капитала (Return on equity)
ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %
- ROIC Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (Return on invested capital)
ROIC = EBIT* (1- Ставка налога на прибыль) / Инвестированный капитал * 100 %.
Можно выделить три основных вида, используемых повсеместно в анализе хозяйственной и финансово-хозяйственной деятельности.
1. Рентабельность продукции (товара, услуг). Показатель рассчитывается как соотношение чистой прибыли от реализации продукции к полной себестоимости его производства или продажи. Характеризует эффективность и экономическую целесообразность производства или продажи конкретно взятого товара.
2. Рентабельность производства. Более широкая группа показателей, используемая для анализа отдельных видов бизнеса или проектов инвесторами и владельцами. Инструмент характеризует общей эффективность и экономическую целесообразность ведения определенного вида бизнеса.
3. Рентабельность активов. Очень большая группа показателей рентабельности, основной целью которых показать эффективность использования активов, в том числе и финансовых активов на каждом этапе бизнес процесса. Исчисляют и анализируют рентабельность, как с учетом кредитов, так и без них, до уплаты налогов, до уплаты дивидендов и так далее. Каждый из данных индикаторов помогает четко определить, есть или нет, смысл в использовании кредитных ресурсов, денежных потоков (что нерентабельно).
|
|
|
|
|
|
