 |
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
|
|
|
|
После анализа эффективности использования оборотных активов важно определить степень их использования, так как рациональное использование сырья, материалов, топлива и других видов материальных ресурсов - важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста прибыли и рентабельности. Для этого нам необходимо произвести расчет следующих показателей: материалоемкость и обратного показателя материалоемкости – материалоотдачи. Материалоемкость показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов.
Показатель материалоемкости в 2007-2008 гг. составил 0,85 руб. выручки на каждый рубль, вложенный в материальные ресурсы.
Показатель материалоотдачи составил 1,18 руб. выручки с каждого рубля, вложенного в материальные ресурсы.
Значения показателей в течение исследуемого периода не изменялись. Это можно объяснить тем, что на предприятии на продукты питания собственного производства составлены калькуляции и используются нормы технологического сборника рецептур, т.е. вложение сырья в производство продукции и реализуемая торговая наценка нормированы и, следовательно, соотношение себестоимости и наценки остается неизменным, а отсюда и вытекает постоянство вышеприведенных показателей, т.е. денежная выручка и материальные затраты изменяются пропорционально.
Теперь рассчитаем продолжительность производственно-финансового цикла (ПФЦ) в таблице 12.
Таблица 12 – Длительность производственно-финансовых циклов в 2006-2008 гг.
| Показатель | усл. обозн. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | изменение |
| Длина периода | Т | 360 | 360 | 360 | 0 |
| Производственные запасы | ПЗ | 11054 | 40987 | 58644 | 47590 |
| Затраты на производство | З | 38413 | 194866 | 428495 | 390092 |
| Время обращения производственных запасов | ВОЗ | 22,84 | 22,53 | 15,31 | -7,53 |
| Дебиторская задолженность | ДЗ | 3084 | 14303 | 8351 | 5267 |
| Выручка от реализации | В | 285244 | 350130 | 430999 | 145755 |
| Время обращения дебиторской задолженности | ВОД | 40,19 | 52,43 | 41,63 | 1,44 |
| Кредиторская задолженность | КЗ | 17495 | 68079 | 66041 | 48546 |
| Время обращения кредиторской задолженности | ВОК | 16,76 | 10,61 | 34,67 | 17,90 |
| Продолжительность финансового цикла | ПФЦ | 46,27 | 64,34 | 22,27 | -23,99 |
|
|
|
Как видно из данных таблицы 12, продолжительность ПФЦ снизилась на 23,99 дня или почти в два раз. Как правило, в условиях рыночной экономики увеличение продолжительности операционного цикла оценивается отрицательно. В данном случае произошло увеличение количества оборотов средств в запасах с одновременным увеличением продолжительности оборота кредиторской задолженности, т.е. замедлением ее оборачиваемости, что и привело в целом к сокращению продолжительности финансового цикла. Это положительно влияет на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, т.к. происходит дополнительное высвобождение средств и ускорение их оборачиваемости.
В случае ООО «Евролот Запад» это можно объяснить незначительным увеличением дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2006 г. с одновременным ростом выручки. Данный факт несомненно положительно сказался на деятельности предприятия.
Данная ситуация положительно сказывается на деятельности предприятия, приводя к ускорению движение денежных потоков.
Но все же ООО «Евролот Запад» следует обратить внимание на значительные суммы дебиторской задолженности и их рост в исследуемом периоде. Здесь можно порекомендовать отгрузку товаров покупателям с предоплатой, взыскание задолженности, тем более что пока оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости запасов предприятия. Данная мера позволит провести перегруппировку в составе оборотных активов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу, ускорить оборачиваемость активов в целом.
|
|
|
Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж [22]:
100 < ТАкт<ТРП<ТЧДП (1)
Проверим это утверждение для ООО «Евролот Запад», для этого представим исходные и расчетные данные в табл. 13.
Таким образом, соотношение 2006 г.: 100 < ТАкт 
ТРП<ТЧДП
- то есть, темп роста выручки предприятия был ниже темпа роста активов, но в целом соотношение соблюдается.
Таблица 13 – Расчет темпов роста
| Показатель, тыс. руб. | активы | выручка | ЧДП |
| 2005 г. | 19 | 3301 | 96 |
| 2006 г. | 28289 | 45378 | 2867 |
| 2007 г. | 108958 | 229575 | 7636 |
| 2008 г. | 133452 | 509545 | 10733 |
| Темп роста 2006 г. | 120,11 | 109,61 | 351,12 |
| Темп роста 2007 г. | 115,16 | 122,75 | 114,90 |
| Темп роста 2008 г. | 148,12 | 123,10 | 163,88 |
Соотношение 2007 г.: 100 < ТАкт<ТРП ТЧДП
- то есть, темп роста чистого денежного потока ниже темпов роста и активов и выручки, что говорит о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Евролот Запад».
Соотношение 2008 г.: 100 < ТАкт ТРП<ТЧДП
- то есть, темп роста выручки предприятия был ниже темпа роста активов, но в целом соотношение соблюдается.
Для выработки рекомендаций необходимо предварительно выяснить, в какой степени прирост розничного товарооборота, составивший за весь период 464167 тыс. руб., был обеспечен за счет интенсивных и экстенсивных факторов. В качестве интенсивных факторов выступают производительность труда работников предприятия и фондоотдача. Влияние этих факторов в течение всего периода вычисляется по следующей формуле:
Таким образом, прирост выручки предприятия только на 10,01% достигнут за счет интенсивных факторов, что является довольно низким фактором. Следующим шагом является разграничение влияния каждого интенсивного фактора. Вклад роста фондоотдачи составляет:
.
Следовательно, за счет роста производительности труда прирост розничного товарооборота равен: ДПР = -88,99 – (-133,02) = 44,03%. Столь значительное влияние производительности труда на развитие оборота розничной торговли свидетельствуют о достаточной эффективности трудовой политики на предприятии ООО «Евролот Запад».
|
|
|
Первым этапом анализа затрат на производство является анализ структуры затрат на производство и ее изменение за отчетный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции. Данный анализ начинается с определения удельных весов (в процентах) отдельных элементов затрат в общей сумме затрат и их изменения за отчетный период. Представим данные о размере затрат на производство в табл. 14.
Таблица 14 – Затраты на производство по видам деятельности, 2006-2008 гг., тыс. руб.
| затраты | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | изменение |
| По текущей деятельности, в т.ч.: | 333325 | 408778 | 524276 | 190951 |
| - оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 215300 | 278501 | 388503 | 173203 |
| - оплата труда | 23294 | 40910 | 48350 | 25056 |
| - выплата дивидендов, процентов | 1171 | 0 | 2040 | 869 |
| - расчеты по налогам и сборам | 33900 | 50695 | 55141 | 21241 |
| - расчеты с внебюджетными фондами | 6767 | 8730 | 10079 | 3312 |
| - прочие расходы | 52893 | 29942 | 20163 | -32730 |
| По инвестиционной деятельности, в т.ч. | 10356 | 16643 | 24100 | 13744 |
| - приобретение объектов основных средств | 9356 | 9793 | 20453 | 11097 |
| - займы предоставленные другим организациям | 1000 | 6850 | 3647 | 2647 |
| По финансовой деятельности, в т.ч. | 2000 | 0 | 0 | -2000 |
| - погашение займов и кредитов, без процентов | 2000 | 0 | 0 | -2000 |
| Итого затрат | 345681 | 425421 | 548376 | 202695 |
В целом анализ затрат показывает, что:
- себестоимость продукции по предприятию в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась на 190951 тыс. руб. или на 57,28%.
- данное изменение произошло в основном за счет роста стоимости сырья на 173203 тыс. руб.;
- как положительный следует отметить факт инвестиционной деятельности предприятия – вложение средств в оборудование (20453 тыс. руб. в 2008 г.).
Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на один рубль товарной продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства, и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определяется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах 10, С.82].
|
|
|
В процессе расчета затрат на один рубль товарной продукции изучим также динамику затрат на рубль товарной продукции.
Из таблицы 15 видно, что за пять лет предприятие добилось значительных успехов в снижении затрат на рубль товарной продукции. За этот период уровень данного показателя на ООО «Евролот Запад» снизился на 8,.9%, что подтверждает вывод об изменении общей суммы затрат за счет снижения себестоимости выпускаемой продукции.
Таблица 15 - Динамика затрат на рубль товарной продукции
| Год | Уровень показателя, % | Темп роста цепной, % | Темп роста базисный, % |
| 2005 | 85 | 100,0 | 100,0 |
| 2006 | 84 | 98.8 | 95.5 |
| 2007 | 79 | 94.0 | 89.8 |
| 2008 | 72 | 91.1 | 81.8 |
Затраты на рубль товарной продукции непосредственно зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и от изменения стоимости произведенной продукции. На общую сумму затрат оказывают влияние объем производства продукции, ее структура, изменение переменных и постоянных затрат, которые в свою очередь могут увеличиваться или уменьшаться за счет уровня ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость товарной продукции зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию. Взаимосвязь перечисленных факторов показана на рисунке 5.
Изменение затрат на рубль товарной продукции | ||||
| 
| 
| 
| |
| Изменение объема выпуска продукции | Изменение структуры выпуска продукции | Изменение среднего уровня отпускных цен на продукцию | ||
| ||||
 Изменение уровня удельных переменных затрат
| Изменение суммы постоянных затрат | Изменение цен в связи с инфляцией | ||
|
| Изменение качества продукции | ||
| Изменение уровня ресурсоемкости продукции | Изменение стоимости потребленных ресурсов | Изменение рынков сбыта | ||
Рисунок 5 - Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на один рубль товарной продукции
Влияние факторов первого уровня на изменение затрат на рубль товарной продукции рассчитывается способом цепной подстановки по данным таблицы 16 и по данным о выпуске товарной продукции.
Товарная продукциятыс. руб.
по плану 
(VВПiпл * Цiпл)399800
фактически при плановой структуре
и плановых ценах (VВПiф * Цiпл)± 
ТПстр405000
фактически по ценам плана (VВПiф * Цiпл)415275
фактически по фактическим ценам 
(VВПiф * Цiф)430999
|
|
|
Аналитические расчеты (табл. 16) показывают, что ООО «Евролот Запад» уменьшило затраты на рубль товарной продукции на. 10,47 коп (71,91 – 82,8), в том числе за счет:
- увеличения объема производства продукции на 0,63 коп. (81.75 - 82.38);
- изменения структуры производства на 0,59 коп. (81.16 - 81.75);
Таблица 16 - Расчет влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль товарной продукции
| Затраты на рубль товарной продукции, коп. | Фактор | ||||
| Объем произ- водства | Структура произ-ва | Уровень удельных перемен. затрат | Сумма постоян. затрат | Отпускные цены на продукцию | |
| План = 329355/ 399800 = 82.38 | План | План | План | План | План |
| Усл. 1 = 331087/405000= 81.75 | Факт | План | План | План | План |
| Усл.2 = 337037/415275 = 81.16 | Факт | Факт | План | План | План |
| Усл.З = 326946/415275 = 78.73 | Факт | Факт | Факт | План | План |
| Усл.4 = 336165/415275 = 80.95 | Факт | Факт | Факт | Факт | План |
| Факт = 309931/430999 = 71.91 | Факт | Факт | Факт | Факт | Факт |
 общ = 71.91 - 82.38 =10.47
| -0.63 | -0.59 | -2.43 | +2.22 | -9.04 |
- изменения уровня удельных переменных затрат на 2,43 коп. (78.73 - 81.16);
- повышения оптовых цен на продукцию на 9,04 коп. (71.91 - 80.95).
Увеличение суммы постоянных расходов вызвало повышение затрат на рубль товарной продукции на 2,22 коп. (80.95 - 78.73).
Чтобы установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли, необходимо абсолютные приросты затрат на рубль товарной продукции, за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл. 17). Из приведенных в таблице 17 данных видно, что увеличению прибыли способствовали рост уровня отпускных цен, объема выпуска продукции, изменение ее структуры, снижение удельного веса переменных затрат. Отрицательное влияние на прибыль оказал рост уровня постоянных затрат.
Рассмотрим более подробно эффективность хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризуется: оценкой динамики показателей прибыли; деловой активности, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства; рентабельностью (прибыльностью/доходностью), отражающей полученный эффект (относительно ресурсов/затрат, используемых для достижения эффекта).
Таблица 17 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли
| Фактор | Расчет влияния | Изменение суммы прибыли, тыс. руб. |
| Объем выпуска товарной продукции | -0.63*399800/100 | -2518,74 |
| Структура товарной продукции | -0.59*399800/100 | -2358,82 |
| Уровень переменных затрат на единицу продукции | -2.43*399800/100 | -9715,14 |
| Увеличение суммы постоянных затрат на производство и реализацию продукции | +2.22*399800/100 | 8875,56 |
| Изменение уровня отпускных цен на продукцию | -9.04*399800/100 | -36141,92 |
| Итого | -41859,06 |
Представим анализ динамики финансовых результатов в табл. 18.
Следует отметить, что в связи с небольшим сроком деятельности предприятия, в расчет не берутся данные 2005 и 2006 гг., в связи с небольшой величиной показателей, что делает несопоставимыми расчеты финансовых результатов. Из данных таблицы 18 можно сделать выводы:
- Выручка от реализации выросла на 279970 тыс. руб.;
- Себестоимость продукции в этот период также выросла на 233629 тыс. руб.;
- Доля валовой прибыли увеличилась на 46341 тыс. руб., за счет более быстрого темпа роста выручки, чем себестоимости проданных товаров;
- Прибыль от продаж уменьшилась на 484 тыс. руб. в связи с ростом коммерческих и управленческих расходов в 2008 г.;
- Увеличились прочие доходы и расходы, причем расходы в 2008 г. выросли на 6830 тыс. руб., в то время как доходы – на 4089 тыс. руб., т.е. результатом финансовой и инвестиционной деятельности ООО «Евролот Запад» были убытки, что способствовало снижению общего финансового результата деятельности на 124 тыс. руб. по сравнению с 2007 г.;
Таблица 18 - Изменение статей отчета о прибылях и убытках (в абсолютном выражении)
| Наименования позиций | 2007 г. | 2008 г. | изменение |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 229575 | 509545 | 279970 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 194866 | 428495 | 233629 |
| Валовая прибыль | 34709 | 81050 | 46341 |
| Коммерческие расходы | 30184 | 65558 | 35374 |
| Управленческие расходы | 6242 | 14259 | 8017 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 1717 | 1233 | -484 |
| Прочие доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 0 | 0 | 0 |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 |
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 |
| Прочие доходы | 2826 | 6915 | 4089 |
| Прочие расходы | 3314 | 10144 | 6830 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -2205 | -1996 | 209 |
| Отложенные налоговые активы | 333 | 0 | -333 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 |
| Текущий налог на прибыль | 0 | 0 | 0 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -1872 | -1996 | -124 |
Таким образом, общим финансовым результатом предприятия были убытки, поэтому необходимо рассмотреть факторы и резервы повышения эффективности деятельности, а, соответственно, и прибыли, полученной предприятием.
|
|
|
