 |
Ответ:Выбираем акции комп.В, т.к.ее акции недооценены, а рыноч.дох-ть выше чем у комп.А
|
|
|
|
Ответ: дивиденды на 1 акцию составили 198,88 рублей.
Задача 6
Акции компании «Орел» (их выпущено 1000 шт.) имеют курсовую стоимость 5 руб., а акции компании «Сокол» (их выпущено 2000 шт.) - 10 руб. за одну акцию За отчетный год чистая прибыль компании «Орел» составила 1000 руб., а компании Сокол- 2000 руб. Рассчитайте показатель Р/Е для данных акций.
Решение:
P/E=PV/EPS
EPSорел=1000/1000=1руб.
EPSсокол=2000/2000=1руб.
Р/Еорел=5/1=5
Р/Есокол=10/1=10.
Ответ: EPSорел=1руб., EPSсокол=1руб., Р/Еорел=5, Р/Есокол=10
Задача 7
В таблице представлены рыночные цены акций АО и дивиденды, которые планируют выплатить эти общества своим акционерам. Рассчитайте справедливую стоимость акций при ставке дисконтирования 15% и их доходность. Определите, акции какой компании предпочтительнее для покупки
| Компания | Рын.цена акций, руб. | Див-ды, руб. |
| А | ||
| Б | ||
| в |
Решение:
Дох-ть акций=Див/рын.ст-ть*100
А:36/190*100=18,9%
Б:40/280*100=14,3%
В:50/220*100=22,7%
Спарв-ая ст-ть=Див/r
А:36/0,15=240
Б:40/0,15=266,67
В:50/0,15=333,33
Ответ:Выбираем акции комп.В, т.к.ее акции недооценены, а рыноч.дох-ть выше чем у комп.А
Задача 8.
АО в соответствии с принятой дивидендной политикой установило размер выплачиваемых дивидендов в предстоящие два года в сумме 10 руб., в последующие три года оно обязалось выплачивать дивиденды в размере 10,5 руб. Определите рыночную стоимость акций ОА при ставке дисконтирования 10%.
Решение:
PV=41,5/(1+0,10)^4+10,5/0,95*1,4641=28,00+7,55= 35,55 рублей
Ответ: рыночная ст-ть акций = 35,55 рублей
Задача 9.
Компания осуществила дробление акций из соотношения 1:4. Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции дробления пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500 руб.?
|
|
|
25 акций и 125 руб.
25 акций и 500 руб.
400 акций и 2000 руб.
400 акций и 500 руб.
Ответ: 400 акций и 500 руб.
Задача 10.
Вексель, выписанный со сроком платежа 1 апреля 2003 г., был приобретен 1 апреля 2002 г. с дисконтом 5%. В векселе указана сумма платежа в размере 1000 руб. и процентов на данную сумму по ставке 10%. Вексель был погашен в срок в соответствии с вексельным законодательством. Рассчитайте доход и доходность векселедержателя, полученные в результате покупки данного векселя.
Решение:
Доход=N*i+N*d
Доходность = Доход/цену или стоим-ь*100
Доход=1000*0,05+1000*0,1=150 руб.
Доходность= 150/950*100=15,79%
Ответ: Доход=150рублей и Доходность = 15,79%
Задача 11
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «К», имеющих курсовую стоимость 50 руб., 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 руб. за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 руб. и курсовую стоимость 95%. В обращении находится 1000 инвестиционных паев Обязательства фонда составляют 200 руб. Рассчитайте стоимость пая.
Решение:
Ст-ть пая = Чистые активы/кол-во паев;
Чистые активы=Активы-Обязательств
Чистые активы=
100*50+300*70+1000*1000*0,95-200 = 5000+21000+950000-200 = 975800 рублей.
Ст-ть пая= 975800/1000 = 975,80 руб.
Ответ: Стоимость пая = 975,80 рублей.
Задача 12.
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющихкурсовую стоимость 70 руб. за акцию, 3000 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 100 руб. за акцию, и 10 000 облигаций, имеющих номинал 100 000 руб. и продающихся на рынке за 94%. В обращении находится 1000 паев. Рассчитайте стоимость инвестиционного пая.
Решение:
Ст-ть пая =Чистые аквтиы/ кол-во паев =(100*70+3000*100+10000*100000*0,94)/1000 = 940307 рублей.
Ответ: стоимость пая = 940307 рублей.
Задача 13.
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 2,5 млрд. руб., а количество паев - 5 млн. штук. Через 1 год стоимость чистых активов этого фонда составила 4 млрд. руб., а количество паев - 6 млн. штук. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд.
|
|
|
Решение:
Ст-ть пая1 = Чист активы / Кол-во паев = 2,5 млрд / 5 млн = 500 руб
Ст-ть пая2 = 4 млрд / 6 млн = 666,7 руб
Дох-ть = (666,7 – 500) / 500 * 100 = 33,34 %
Ответ: Доходность вложений = 33,34%
Задача 14.
Инвестор приобрел на рынке облигацию с номиналом 1000 руб. по цене 90% и через 1,5 года продал по цене 94%. По облигации выплачивается купонный доход по ставке 30% 1 раз в год. Каков доход инвестора за время владения облигацией?
Решение:
Доход = q*N + N (P2 – P1)
Доход инвестора= (0,94-0,9)*1000+ 0,3*1000=40+300=340 руб.
Ответ: доход = 340 рублей.
Задача 15.
Купонная облигация со сроком до погашения три года была размещена с премией 1%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год), если купон по ставке 24% выплачивается четыре раза в год.
Решение:
Доходность= Доход/ст-ть приобретения = ((0,24*N)/1.01*N)*100=23.76%
Ответ: доходность 23,76%
Задача 16.
Рассчитайте, что выгоднее: купить облигацию номиналом 1000 руб. со сроком обращения один год и ставкой купона 20% (выплачивается два раза в год) по цене 102% или положить деньги в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 18%.
Решение:
Доход=1000*0,2-1000*0,02=180 руб
Депозит= 1000*0,18=180руб.
Доходность облиг. = 20/102= 19,6%
Ответ доходность облиг. = 19,6%
Задача 17.
Инвестор сформировал инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 шт. акций по цене 4 руб. за акцию и 200 шт. облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20%, по рыночной цене 98%. 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акций выросла на 1%, рыночная цена облигации - на 1,5% и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год).
Решение:
Доход акций=3000*4*0,01=120 руб
Доход обл. = 200*500*0,995 = 99500 руб
Купонный доход= 500*0,2*200 = 20000 руб
Общ. Доход = 120+99500+20000 = 119620 руб.
Первоначал.ст-ть акций= 120000 руб
Первоначал.ст-ть обл. = 500*200*0,98=98000 руб
Общая стоимость=12000+98000=110000 руб.
Доходность = 119620-110000/110000 = 8,74%
Rt = r*T/k=> r = Rt*k/T = 0.0874*12/2=0.5244 или52.44 %
Ответ: доходность равна 8,74% и доходность в пересчете на год равна 52,44%
Задача 18
Инвестор имеет возможность приобрести за 50 дней до погашения сберегательный сертификат номинальной стоимостью 10 000 руб., сроком обращения 6 мес., ставкой дохода 17% годовых, ставкой дисконтирования 13%. Рыночная стоимость сертификата 10 400 руб. Рассчитайте справедливую стоимость сертификата и целесообразность приобретения сертификата по рыночной цене.
|
|
|
Решение:
FV= N(1+r*n) = 10000*(1+0.17*6/12)=10850 рублей
PV=FV/1+r*t/360= 10850/1+0.13*50/360 = 10637 рублей.
|
|
|
