Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Б) сумму, выплаченную векселедержателю.

Решение.

Предварительно заполните таблицу, подобрав к каждому алгоритму конкретное соответствие из содержания данного упражнения.

Алгоритм решения	Расчеты
Рассчитать дифференциал (Д).	Д=2/Зх(ЭР-СРСП). ЭР = (НРЭИ: актив) х 100% = (3,44 млн.руб.: 20 млн.руб) х 100 = 0,172 х 100% = 17,2 %. СРСП=(финансовые издержки по задолженности: ЗС) х 100%=(1,7 млн.руб.: 10 млн.руб) х 100=0,17 х 100 = 17% Таким образом, Д = 2/3 (17,2% -17%) = 0,13 %.
Рассчитать плечо финансового рычага (ПФР).	ПФР = ЗС: СС. Таким образом: ПФР = 10 млн.руб: 10 млн.руб = 1
Рассчитать уровень ЭФР.	ур.ЭФР = дифференциал х ПФР Таким образом, уровень ЭФР = 0.13 % х 1 = 0,13 %

Следовательно, уровень эффекта финансового рычага завода "Резерв" составляет 0,13%.

Задача №10.

У завода «Сталь» актив составляет 800 млн. руб. а экономическая рентабельность активов - 20%. В пассиве - 500 млн.руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 300 млн.руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по выплатам за кредиты - 15%.

Рассчитайте силу воздействия финансового рычага данного предприятия.

Решение.

Алгоритм решения	Расчеты
Рассчитать НРЭИ.	НРЭИ = (ЭР x актив): 100%. НРЭИ = (20% х 800 млн. руб.): 100%= 160 млн.руб.
Определить проценты за кредит и (сумму выплат).	Сумма выплат за кредиты = 15% от 500 млн. руб. = 75 млн.руб.
Рассчитать силу воздействия финанcoвoгo рычага (СВФР).
=160: 85 =1,88

Следовательно, завод "Сталь" имеет силу воздействия финансового рычага -1.88.

Задача №11.

На предприятии по производству холодильников выручка от их реализации составляет 11000 тыс. руб., при переменных затратах 9300 тыс.руб. и постоянных затратах 1500 тыс. руб.

Рассчитайте силу воздействия производственного рычага.

Решение.

Алгоритм решения	Расчеты
Рассчитать РРПВПср.З. РРПВПср.З - результат от реализации после возмещения переменных затрат.	РРПВПср.З = выручка от реализации товара -переменные затраты = 11000 тыс. руб. – 9300 тыс. руб. = 1700 тыс. руб.
Рассчитать прибыль.	Прибыль = выручка от реализации - (переменные затраты + постоянные затраты) =- 11000 тыс.руб. - (9300 тыс.руб. + 1500 тыс.руб.) = 200 тыс. руб.
Рассчитать СВПР (силу воздействия производственного рычага).	РРПВПер.З СВПР = ————— Прибыль СВПР = 1700 тыс. руб.: 200 тыс. руб. = 8.5

Следовательно, сила воздействия производственного рычага равна 8,5.

Задача №12.

ООО "Морозко" имеет выручку от реализации мороженого 2000 тыс.руб., при переменных затратах 1100 тыс.руб. и постоянных затратах 860 тыс.руб. Рассчитайте порог рентабельности ООО.

Решение.

Алгоритм решения	Расчеты
Расчет постоянных затрат.	По условию задачи, ПЗ = 860 тыс.руб.
Определение РРПВПер.З.	РРПВПер.З ⁼ 2000 тыс.руб. - 1100 тыс.руб. = 900 тыс.руб. или в относительном выражении (к выручке от реализации) = 0,45 (т.е. 45% от 2000 тыс.руб.)
Расчет порога рентабельности (ПР).	ПР = 860 тыс. руб.: 0,45 = 1911 тыс. руб.

Следовательно, порог рентабельности ООО "Морозко" =1911 тыс.руб.

Задача №13.

По данным квартальной бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Русь», вы установили, что в 2016 году:

1. средние производственные запасы данного предприятия составили 10000 руб.;

2. затраты на производство продукции - 20000 руб.;

3. средняя дебиторская задолженность - 15000 руб.;

4. выручка от реализации в кредит - 28000 руб.;

5. средняя кредиторская задолженность - 18000 руб.

Рассчитайте продолжительность финансового цикла.

Решение

№	Алгоритм решения	Расчеты
1.	Определить время обращения производственных запасов ВОЗ=	ВОЗ= (10 тыс. руб:20 тыс. руб.)х365 дн. = 182 дня
2.	Определить время обращения дебиторской задолженности ВОД=	ВОД=(15тыс.руб.: 28 тыс.руб.) x 365=195 дней
3.	Определить время обращения кредиторской задолженности ВОК=	ВОК= (18 тыс.руб.: 20 тыс.руб.)х365=328 дней
4.	Рассчитать продолжительность финансового цикла (ПФЦ)	ПФЦ=ВОЗ + ВОД- ВОК=(182дн.+195дн.) – 328дн.=49дн.

Следовательно, продолжительность финансового цикла составляет 49 дней оборота.

Задача №14.

Предприятие планирует выпустить облигации нарицательной стоимостью 10000 руб. со сроком погашения 20 лет и ставкой 9%.

Расходы по реализации облигаций составят в среднем 3% нарицательной стоимости. Для повышения привлекательности облигаций они продаются на условиях дисконта - 2% нарицательной стоимости. Налог на прибыль и прочие обязательные отчисления от прибыли составляют 35%. Рассчитайте цену облигационного займа.

Решение.

Алгоритм решения	Расчеты
Определить величину займа (С_н)	По условию задачи величина займа равна 10000 тыс.руб.
Определить реализационную цену облигации с учетом расходов по их реализации и условий дисконта(С_н-Ср).	Реализационная цена облигаций с учетом расходов по их реализации (0,03) и условий дисконта (0,02) = С_н – С_р = 10000 х (0.02 - 0,03) = 100
Рассчитать величину С_н + Ср	Сн + Ср - 10000 х (1 + 0,95) = 19500
Рассчитать цену облигационного займа (Коб).	Коб= Сн х Р+(Сн-Ср)/К х (1-Н) (Сн+Ср)/2 где: Р- ставка процента(в долях единицы); Сн- величина займа (нарицательная стоимость); Ср- реализационная цена облигаций; К- срок займа (количество лет); Н- ставка налога на прибыль (в долях единицы); Коб= 10000 х0,09 + (100:20) х (1-0,35) 19500: 2 Коб= 0,0603 х 100% = 6,03%

Следовательно, К_об= 6,03 %.

Задача №15.

Условно-постоянные расходы предприятия «Чермет» составляют 30 млн.руб. Цена единицы продукции - 60 тыс.руб. Переменные расходы на единицу продукции - 45 тыс.руб.

Определите критический объем продаж.

Решение.

Алгоритм решения	Расчеты
Определить условно-постоянные производственные расходы (FC).	По условию задачи FC = 30 млн.руб.
Рассчитать удельный маржинальный доход.	Удельный маржинальный доход = (р - v) = 60 тыс.руб. - 45 тыс.руб. = 15 тыс.руб.
Рассчитать критический объем продаж - Qc	FC Q, =——, Р-V где: FC - условно-постоянные производственные расходы; P - цена единицы продукции; V - переменные производственные расходы на единицу продукции. Qc= 30000 тыс.руб.: 15 тыс.руб. = 2000ед.

Следовательно, критический объем продаж составляет 2000 единиц продукции.

Задача№16

Коммерческий банк выдал своему клиенту, юридическому лицу, кредит на обеспечение уставной деятельности в сумме 1.800.000 рублей сроком на 92 дня под 18 % годовых. Кредит выдан 12 июля 20ZZ года. Проценты банк взыскивает 30 числа, ежемесячно. Рассчитать сумму процентов, полученную банком по данному кредиту за июль и август месяцы.

Решение:

1. проценты за июль: 1800000*18%*19/365 = 16865,75

2. проценты за август: 1800000*18%*31/365= 27517,81

3. ИТОГО: 44383,56

Задача 17.

Инвестиционный портфель содержит 1 500 простых акций номиналом 100 руб., 600 привилегированных акций номиналом 1000 руб., 700 облигаций номиналом 1000 руб. Определить наиболее доходную бумагу инвестиционного портфеля, если сумма дивидендов по простым акциям составила 30 тыс. руб., по привилегированным – 60 тыс. руб., а сумма процентов по облигациям – 56 тыс.руб.

1. Сумма дивидендов на 1 простую акцию = 30 т.р.: 1500 шт. =

= 20 руб.

2. Доходность 1 простой акции = 20: 100 = 0,2, или 20%.

3. Сумма дивидендов на 1 привилегированную акцию =

= 60 т.р.: 600 шт. = 100 руб.

4. Доходность 1 привилегированной акции = 100: 1000 = 0,1, или 10%.

5. Сумма процентов на 1 облигацию = 56 т.р.: 700 шт. = 80 руб.

6. Доходность 1 облигации = 80: 1000 = 0,08, или 8%.

Самая доходная бумага – простая акция.

Задача 18.

Предприятие - векселедержатель предъявил вексель на сумму 500 тыс. руб. к учету в банк за 3 месяца до погашения. Вексель был учтен по учетной ставке 5%.

Рассчитать:

а) сумму дохода (дисконта) банка;

б) сумму, выплаченную векселедержателю.

Решение:

1. Сумма дисконта = 500 тыс. х 0,05 х 3/12 = 6,25 тыс руб.

2. Сумма, выплаченная предприятию - векселедержателю = 500 – 6,25 = 493,75.

Задача 19.

Приведены данные баланса предприятия, тыс. руб.

Показатели	Сумма
1. Денежные средства	9 003
2. Оборотные активы	290 442
3. Краткосрочные обязательства	80 500

Требуется:

а) определить коэффициент текущей ликвидности, сравнить с оптимальным значением;

б) определить коэффициент абсолютной ликвидности, сравнить с оптимальным значением.

1. Коэффициент текущей ликвидности =

= 290 442: 80 500 = 3,6 (оптимальное значение составляет 1 - 2).

Воспользуйтесь поиском по сайту: