 |
Что такое риски инвестирования на фондовом рынке и как их избежать?
|
|
|
|
На сегодняшний день многие экономические субъекты прибегают к инвестированию на рынке ценных бумаг с целью извлечения прибыли. И это довольно оправданно: при росте стоимости, к примеру, акции хотя бы на несколько условных единиц, экономический субъект может получить большой доход.
Но стоит понимать, что любое вложение денег рискованное. Более того, не вложенные деньги так же подвержены риску — риску обесценивания из-за инфляции.
К инвестиционному риску можно относиться по-разному. Есть две крайности – бояться риска и вкладывать в наименее рискованные активы или же сильно рисковать. В этой статье я расскажу о том, что такое инвестиционные риски и как их уменьшить.
Итак, инвестиционные риски - вероятность полной или частичной потери своих вложений или не получения ожидаемого дохода (прибыли).
Эти риски имеют различные виды и зависят от разных обстоятельств.
Инвестиционные риски бывают системными и несистемными.
Видами несистемного риска являются:
1. Деловые риски — риски, связанные с некачественным управлением компанией и ошибками руководства
2. Кредитный (финансовый) риск связан с неспособностью выполнять свои финансовые обязательства — выплачивать кредиты, купоны по облигациям, долги поставщикам
3. Операционный риск —связанный с операциями с активами: ошибки брокера, мошенничество управляющих компаний, банкротство банков и другое.
Системный риск может быть:
· Инфляционным — риском снижения покупательной способности, того, что рост потребительских цен приведет к снижению реальных доходов от инвестиций
· Валютным - заключается в изменении курса рубля к иностранной валюте
· Процентным - заключается в изменении процентных ставок, которые влияют на рыночную стоимость и доходность инвестиций
|
|
|
· Случайным, который связан с непредсказуемыми событиями, например, крупные техногенные катастрофы, изменение правового регулирования, политические перевороты, революции, военные конфликты
· Рыночным - риск снижения стоимости актива.
Возможные последствия рисков, ожидающих инвестора на фондовом рынке – недополучение ожидаемой прибыли или её полное отсутствие, а также частичная или полная потеря вложенного капитала.
Как мы можем заметить, последствия рисков крайне неблагоприятны для инвестора в ценные бумаги, поэтому стоит найти способы уменьшить эти риски.
Итак, какие же есть способы уменьшения инвестиционных рисков?
1. Хеджирование.
На мой взгляд, один из самых интересных и выгодных способов спасения активов инвесторов. Итак, хеджирование – процесс открытия сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков на другом рынке. К примеру, при заключении импортной сделки участник, опасаясь увеличения курса иностранной валюты через месяц, когда необходимо покупать валюту для исполнения контракта, заключает срочную сделку на покупку иностранной валюты, фиксируя цены (ниже той, которой он опасается). В случае роста курса иностранной валюты к национальной на момент исполнения сделки импортер имеет возможность приобрести валюту по более низкой цене. Если роста курса не произошло, покупатель фьючерсного контракта может отказаться от сделки, заплатив соответствующую сумму.
2. Покупка опциона.
Покупатель опциона получается право покупки или продажи определенного актива по оговоренной цене в определенный договором момент времени. Затем это осуществляется. Это необходимо также для фиксации определенной стоимости в случае риска денежных потерь.
Примером покупки опциона является покупка опциона на фьючерсный контракт на акции «Газпрома» по фиксированной цене на сумму 1 000 000 рублей за 10 000 рублей, а затем их предоставление через 3 года (цена на акции «Газпрома» выросла) на 1 600 000 рублей.
|
|
|
3. Отказ от излишне рисковых бумаг.
В данном случае инвестор выбирает пассивный способ управления своим портфелем инвестиций, взаимодействуя с надежными партнерами. Это сулит ему постоянную прибыль, возможно, не такую большую, как при больших рисках. Однако наша цель – выявить «уменьшители» инвестиционного риска.
4. Грамотное распределение активов.
Грамотное распределение активов включает в себя распределение различных видов ценных бумаг или ценных бумаг различных организаций (или и то, и другое) и в различных пропорциях в инвестиционном портфеле. Такой способ уменьшения инвестиционных рисков позволяет инвестору получить более стабильный доход от ценных бумаг.
К примеру, портфель, состоящий из 50% акций и 50% облигаций в Америке с 1926 по 2000-е годы имел меньшую доходность по сравнению с акциями, но риск при этом значительно снизился. Из всех пятилетних сроков инвестирования портфель 50/50 максимально просел лишь на 3,2%, в то время как портфель, состоящий полностью из акций, на 12,5%. 
Рисунок 1
5. Фундаментальный анализ рынка.
Фундаментальный анализ рынка включает в себя оценку возможностей компании и рынка в целом, в частности, балансовой стоимости ценных бумаг. К примеру, покупая акция за 19$, балансовая стоимость которой составляет 17$, вы окажетесь в минусе, потому что компания не сможет выплатить вам больше 17$ из-за недостатка денежных средств. Однако в данном случае есть и другой вариант – компания может выйти на уровень своих конкурентов и увеличить балансовую стоимость за счет прибыли. Получается, если данная компания обанкротится завтра, мы получим 17 долларов, риск – 2 доллара. Потенциал у этой компании, если она выйдет на уровень своих конкурентов – 60 долларов за акцию. Теперь сравните: риск 2 доллар, а потенциальная прибыльность порядка - 41 доллара.
Итак, вы узнали о том, какие бывают риски на рынке ценных бумаг для инвестора и наиболее используемые способы для их уменьшения.
Желаю Вам удачи на фондовом рынке! И, как сказал Дэвид Хертц (американский аналитик), «Неопределенность и риск — главная трудность и главный шанс бизнеса».
|
|
|
Источники:
1. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / Кирьянов И. В. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 264 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат) (Переплёт 7БЦ) ISBN 978-5-16-009772-5
2. Финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. Е.В. Маркиной. — 2-еизд., стер. — Ф59 М.: КНОРУС, 2014. — 432 с. — (Бакалавриат).
3. http://psyera.ru/5856/riski-investirovaniya-v-cennye-bumagi
4. http://www.forbes.ru/forbeslife/obrazovanie/238798-22-velikie-tsitaty-kotorye-stoit-znat-tem-kto-riskuet
|
|
|
