Часть 2. Графический анализ
Стр 1 из 36Следующая ⇒ Technical Analysis Jack D. Schwager John Wiley & Sons, Inc. New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore Технический анализ Полный курс Джек Швагер
Перевод с английского УДК 336.76.003.12 ББК 65.261 ШЗЗ Перевел с английского А. Куницын гл. 1-12, 14 Б. Зуев гл. 13, 15-24 Редактор А. Дзюра Швагер Джек ШЗЗ Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. ISBN 5-89684-024-1 Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Джеком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анализа. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитических методов при работе на финансовых рынках. Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих инвесторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют. УДК 336.76.003.12 ББК 65.261 © John Wiley & Sons, Inc., 1996 ISBN 5-89684-024-1 (рус.) © Альпина Паблишер, ISBN O-471-02051-6 (англ.) Перевод на русский язык, оформление, 2001 Содержание Предисловие к русскому изданию.............................................. 12 Предисловие.................................................................................. 14 Слова благодарности.................................................................... 15 Часть 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ.................................................. 17 1. Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?............................................... 19 2. Виды графиков.................................................................. 33 Штриховые графики.................................................. 33 Графики цен фьючерсов: ближайшие фьючерсные контракты в сравнении с «непрерывными» фьючерсами.................. 37 Графики закрытий...................................................... 39 «Крестики-нолики»........................................................ 41
«Японские свечи».......................................................... 43 3. Тенденции............................................................................ 44 Определение тенденции с помощью максимумов и минимумов............................ 44 Линии ТД (Томаса деМарка)..................................... 54 Внутренние линии тренда........................................ 62 Скользящие средние.................................................. 72 4. Торговые диапазоны........................................................ 77 Торговые диапазоны: важнейшие соображения..... 77 Пробой торгового диапазона.................................... 80 5. Поддержка и сопротивление........................................... 85 Торговые диапазоны.................................................. 85 Предыдущие важные максимумы и минимумы.............. 88 Концентрация относительных максимумов и относительных минимумов......................................... 95 Трендовые линии, коридоры и внутренние трендовые линии...................................... 95 Огибающие ценовые полосы....................................... 101 6. Графические модели...................................................... 103 Однодневные модели.................................................. 103 Модели продолжения (continuation patterns)......... 122 Разворотные формации........................................... 132 7. Эффективен ли еще графический анализ?.................. 151 8. Открытие позиций в середине тренда и построение пирамиды................................................ 157 9. Выбор защитных остановок (stop-loss points)........................ 165 10. Постановка целей и другие критерии закрытия позиций.................................. 173 Определение целей ценовых движений на основе графиков................................................. 173 Измеренное движение (measured move)................ 174 «Правило семи»........................................................... 180 Уровни поддержки и сопротивления.................... 182 Индикаторы перекупленности/перепроданности.... 182 Последовательность ДеМарка...................................... 188 Противоположное мнение...................................... 196 Следящие остановки.................................................... 196 Перемена мнения о рынке...................................... 196
11. Самое важное правило графического анализа............ 197 Ложные сигналы......................................................... 197 Ловушки для «быков» и «медведей»............................. 197 Ложные пробои линий тренда............................... 204 Заполненные разрывы............................................. 205 Возврат на максимум или минимум шипа.................... 215 Возврат к границам широкодиапазонного дня.... 221 Пробой флага или вымпела в направлении, Пробой флага или вымпела в противоположном направлении, следующий за их нормальным пробоем......................... 226 Пробой моделей разворота тренда......................... 239 Пробой круглой вершины (впадины)............................ 250 Надежность несработавших сигналов в будущем.......... 250 Заключение............................................................... 251 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам для построения долгосрочных графиков..................... 252 Необходимость соединения графиков отдельных контрактов............................................. 252 Методы построения графиков сопряженных контрактов........................................ 253 Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы в графическом анализе.. 258 Заключение............................................................... 262 13. Введение в графики «японские свечи»........................ 289 Почему графики свечей стали такими популярными?........................................ 291 Изображение одного торгового дня на графике свечей.................................................... 293 Молот.......................................................................... 295 Заключение............................................................... 308 Послесловие (Джек Швагер)......................................... 309 Часть 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ........................................... 319 14. Графический анализ в реальной жизни...................... 321 Как работать с этой главой..................................... 322 Часть 3. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ.............................. 533 15. Осцилляторы.................................................................... 535 Осциллятор ДСС и основные концепции осцилляторов...................... 536 Осциллятор скорости рынка (the momentum oscillator).......................................... 540 Темп измерений (rate of change)............................... 541 Схождение-расхождение скользящих средних (moving average convergence-divergence)................. 541 Индекс относительной силы (relative strength index).. 557
Коридор скользящих средних (the moving average channel)..................................... 559 Вершины микро-М и впадины микро-W (micro-M tops and micro-W bottoms)......................... 566 Заключение................................................................ 570 16. Анализ циклов фьючерсных рынков............................... 571 Действительно ли существуют циклы?.................... 571 Начало исследования циклов................................... 574 Основы теории циклов.............................................. 576 Восемь шагов при проведении циклического анализа.................... 578 Использование циклов в торговле........................... 604 Заключение................................................................ 609 Часть 4. ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ И ИЗМЕРЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ 17. Технические торговые системы: структура и конструкция................................................ 613 Что эта книга расскажет вам о торговых системах..613 Преимущества автоматических торговых систем.. 614 Три основных типа систем....................................... 615 Системы следования за трендом.............................. 616 Десять общих проблем стандартных систем следования за трендом........... 627 Возможные модификации базовых систем следования за трендом................... 631 Противотрендовые системы..................................... 642 Диверсификация........................................................ 645 Возвращаясь к десяти общим проблемам систем следования за трендом................................. 648 18. Примеры оригинальных торговых систем..................... 650 Почему я раскрываю секреты этих систем?............ 650 Система широкодиапазонного дня........................... 651 Определения.............................................................. 652 Система пробоя дней ускорения.............................. 661 Система последовательного отсчета дней с ускорением............................................................. 672 Заключение................................................................ 675 19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов для компьютерного тестирования................................... 681 Использование ценовых данных по отдельным фьючерсным контрактам.................. 681 Ближайшие фьючерсные контракты........................ 682 Фьючерсные ценовые ряды
с постоянным сроком до истечения («бессрочные»).. 683 Непрерывные фьючерсы........................................... 686 Сравнение различных типов ценовых серий........... 692 Заключение................................................................ 694 20. Тестирование и оптимизация торговых систем............. 695 Специально подобранный пример........................... 695 Основные понятия и определения............................ 698 Выбор ценовых серий............................................... 701 Выбор временного периода...................................... 701 Реалистические предположения............................... 703 Оптимизация систем................................................. 704 Миф об оптимизации................................................ 707 Тестирование или подгонка?.................................... 721 Правда о результатах моделирования..................... 723 Мультирыночное тестирование системы................ 725 Негативные результаты............................................ 726 Этапы построения и тестирования торговой системы......................... 727 Замечания по поводу торговых систем................. 729 21. Измерение результативности торговли....................... 733 Необходимость нормализации прибыли.............. 733 Коэффициент Шарпа............................................... 735 Три проблемы коэффициента Шарпа.................... 738 Отношение прибыли к максимальному падению стоимости активов (Return Retracement Ratio — RRR)......................... 742 Годовое отношение Прибыль/Убытки (Gain to Pain)............................................................. 747 Максимальный убыток как мера риска.......................... 747 Измерение результативности, основанное на сделках............................................ 748 Какой способ измерения результативности следует использовать?.................................................. 750 Неадекватность отношения Прибыль/Риск для оценки торговой результативности финансового управляющего................................... 751 Графическая оценка торговой результативности. 755 Заключение............................................................... 760
Воспользуйтесь поиском по сайту: ![]() ©2015 - 2025 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|